聊点网贷的内幕...

“打客服电话没人接，好害怕.....”

“提现还没到账......平台没啥事吧”

“APP咋登陆不上去，是不是出问题了......”

麦芽微信里时而不时就会收到这类消息，尽管有时候问的这些平台真的很稳。

毕竟是钱投进去了，麦芽又不忍心呵责。

因此，在这开篇跟大家说一说。

不得不说有时候投资人的心理是极其脆弱的。

其实，所有的恐慌都源于对风险的无知。这点，没有任何人能给到你。只能自己不断学习增强对平台投资的底气。

另外，双11期间，不少平台都有大力度的奖励与加息活动。

但必要提醒大家的是：精选平台第一、挑好收益第二。

插播这么长，来聊点正经事：

周末跟圈里小伙伴，聊了个极为“无聊”的话题：行业会否打破刚性兑付。

这个话题的“无聊”在于尬在了监管上，几乎是个死穴。

政策一再强调网络借贷的信息中介性质，这政策的实质要求就在于打破行业刚性兑付，让投资人自担风险。

未来政策落地“信息中介”这个定位也不可能改变，那么要谈论这个话题：“监管就是这么定的......”一句话堵死，聊不下去。

但实际情况是：当下根本没办法谈打破刚性兑付。

1.征信体系的极为不成熟，即便信息披露到位，也无法支撑投资者放心投资。因为，这根本无法对“老赖”与道德风险人群形成利益性约束。

2.是固定收益类理财产品，投资的根本就在于保本。

为了那点收益，投资人要担负起筛选借款人、风控和贷后管理等等风险信息分析情况，成本未免太大。不划算。

如果打破刚性兑付，倒不如投资权益类产品投资来得爽快。

因此，虽然嘴上说的不要刚性兑付，但大家身体都很诚实。大家心知肚明：网贷将在相当长的时间内，都无法打破刚性兑付。

未来的网贷平台，也并不会缩减的只剩下100家。

麦芽对这也保持乐观。因为信贷市场实在是太大。

对于打破刚性兑付，银行、信托也都倡导了多年，虽然在宣传的字面上，已经标明“非保本”。

但很少说哪个买银行理财产品的投资者，真正有本金损失吧。

因此，个人认为，网贷未来也将走这条路：面上的打破，进行实际的刚兑。

如此的话，真正打破刚性兑付还远得很。

监管一再强调“信息中介”“自担风险”，更多是对投资者投资的风险提示。

毕竟，谁也没办法保证：今天这家平台没事，未来就一定不会有出问题的概率。

另，市场上已经开始有相应产品设计来平衡“监管政策与市场需求”的矛盾点。

产品就是：“集合标的”。

什么叫“集合标的”？

集合标：即机构将平台的多项资产组合打包，设计成一个标的，向投资者募集资金。募集完资金，再放给借款人。

那么这样的情况下，能形成投资者与借款人的相互对应。

投资人的投资风险也能通过项目极为分散的集合标的来消化，也就解决了刚性兑付的问题。一举两得。

集合标的还有的优点是：

它能便捷的促成投资人和借款人的资金匹配，提高成交量。有成交量，才有资金进入信贷端，也才真正开始金融普惠。

这里插播一下：说“金融普惠”，估计很多人都要吐槽。现金贷消费金融普遍30%-40%，甚至更高息的信贷下，这能算“普惠”？

更多人不屑：上市的趣店，就是一嗜血金融。

更多媒体、自媒体在流量刺激下，跟风口诛笔伐，实际都没看到事情的本质。

毫无征信的个人信贷，要进入市场本身就有巨大的风险。有巨大的风险，就必须担负巨大的试错成本。高息是线上信贷初期的必然，这就好比你不会无缘无故借钱给陌生人一个道理。这是其一。

其二是：小额信贷，一定是“救急”。那么短期资金周转，借款人需要的是借到款，而非还不上那点利息。

圈内的一小伙伴举了个很好的案例：如果借10000块，第二天还10010。算上利息：年息36.5%。但借一天10元多吗？不多。

借款人需求的是那10000元。而不是那10元钱。

所以，能有成交、能有资金进入，让借款人“有”得借，才是普的开始；“有”了多了之后，也才能慢慢来谈“惠”不是？！

从这来看，集合标是不是也是功德一件呢？

当然，即便如此，集合标也曾经一度被传禁止。

是因为集合标：集合的有可能是不同期限、不同风险的标的。技术不行，或者平台“藏藏掖掖”，就容易形成资金池。不利于监管。

但个人认为：行业已经形成越来越多“集合理财”，集合标的产品设计已经势不可当。那么，ZF更多提高监管技术，或才是出路。

作者/麦芽糖  文章来源微信公众号：麦芽识财（ID：MYshicai）