加密货币投资指南：图表和技术分析真的有用吗？——非理性市场

2018-06-13 本文已影响0人水兔儿

作者：Aziz, Founder of Master the Crypto
翻译：水兔儿
导读：币圈变幻无常，对于新入的小韭菜们，不仅要做到价值投资，也要多多学习图表和市场分析等软知识来规避风险。在认知能力不断变强大的同时，不再被莫名地收割。在区块链的世界里，水兔儿陪你一起穿越熊牛，共同成长。

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加密货币投资指南：图表和技术分析真的有用吗？

这是一本加密货币交易指南，它分析了加密货币市场中人们经常会讨论的一个问题，那就是
“图表和技术分析真的有用吗？”

也许人们在加密货币世界里最大的误解莫过于认为“图表分析不起作用”。

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我作为一个加密货币投资者和一个图表、技术分析的倡导者，我认为这种说法并不准确，也即是这份报告并不是基于客观事实来分析的。

作者的表述往往不只来源于缺乏对市场运作的基本了解，同时也是对图表和技术分析指标的误解。这个文章将深入到市场运作的核心区一起来研究并讨论为什么图表和技术分析对于任何投资者或者及爱意这都是有效的工具。（参考：为什么现在是你投资区块链世界最佳时机的四个理由4 Reasons Why Now is the Best Time for You to Invest in Cryptocurrencies)

市场心理学

让我们从一个假设开始：人类心理学是一切投资决策的根源。 human psychology is at the root of all investment decisions

为了进一步解释这个假设，比如，你刚刚开了一个柠檬水摊。

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当你把柠檬水摊作为首次公开发行的股票上市时，人们对这个股票有一个合适的价格评定，也就是说市场会第一时间反馈给你此刻的股票价格。而现在价格的“精准”和“偏离”取决于你跟谁介绍它。有些人对你的职业道德和作为一个企业家的能力以及你的商业愿景有足够的信心，会尽可能多地获取你的柠檬水滩的股票。基于他们对于其他成功的柠檬水滩案例的了解，他们相信当前8美元/股的价格太便宜了。在他们看来，他们相信你今后可以把公司发展到每股50美元/股。（参考：Crypto ICO vs. Stock IPO: 有什么区别?Read more: Crypto ICO vs. Stock IPO: What’s the Difference?

买家vs卖家：寻求最佳价格

那些真正相信你股票上涨潜力巨大的人会尽可能地买下那些8美元/股的股票。然而，为了让他们能够以8美元/股的价格买你的股票，他们需要在市场中寻找另外一些认为这个股票无论从长期或者短期来看都不会超过8美元/股的人。因为，他们确实相信上面分析的上涨的可能性，那么他们就不会卖掉这个股票。他们认为这个股票本身价值高于它现在的价格。

也许这些人认为合理的卖出价格是10美元/股，但是另外一些人想要等到8美元/股再买。因此，交易双方决定他们可以相互妥协可以取一个中间价，9美元/股。那么第一天交易后你的柠檬水摊的股票价格就变成9美元/股，这是综合反映了市场对你公司股票的普遍价值评估。这也就是那些认为你的公司股票有潜在利润价值的人们与那些因为受各种因素影响想要将股票变现的人们之间的一个平均价格。（参考：加密货币会计指南：如何计算我的加密货币收益See also: Cryptocurrency Accounting Guide: How Do I Calculate My Crypto Gains?

下面是市场经济学正真起作用的地方

大多数人投资你的公司只有一个简单的想法，就是要赚钱。他们并没有卖出股票，因为他们非常爱你，他们只想看到你赢。那么假设John以9美元/股的价格买下一堆股票，然后你的柠檬水摊价格一路飙升到20美元/股，此刻，John已经获利超过100%了。（同时阅读: 比特币和阿尔特币投资收益的比较https://masterthecrypto.com/bitcoin-vs-alt-coins-returns-comparison-gains-bitcoin-altcoins/）

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股价上涨意味着两件事：

更大的需求/购买压力

1、在市场价格从9美元/股到20美元/股之前市场已经发生转变，也就是出现了一种情况买这支股票的人数多于卖这支股票的人数。所以，最终人们想要以9美元/股的价格卖掉股票的人要么已经卖掉了，要么就是他们意识到这支股票受欢迎程度高涨，他们可能会寻求更高的价格。

2、其他卖家
那些之前正准备卖出柠檬水摊股票的人现在开始重新考虑了。因为他们看到价格在上涨，他们正准备撤单，因为他们看到大家对这支股票的需求不断上涨，这自然会提高价格。

无论是在股市或证券市场上，这两个因素的结合通常会造成“牛市”。其它的投资者也察觉到这个上涨，于是买入这支股票，加入这个阵营。
因为他们看到：

“嘿，大家都想要那个柠檬水摊。以前是9美元/股，现在是20美元/股！我也要加入！”

然而，如John一样9美元/股的价格买到的人开始坐立不安。在某种程度上，John开始意识到让你们将会停下来问问自己，“我为什么要为这个柠檬水摊支付20+美元/股的价格？”最后柠檬水摊公司的股票价格达到新的投资者不愿意进入市场交易的程度，因为他们认为股票的价格相对于对他们太贵了。让我们假设21美元/股就是人们认为对于一个柠檬水摊公司股票的价格来说太贵了，不管这个公司有多好！（参考阅读，理解加密货币：权利的游戏版本https://masterthecrypto.com/understanding-cryptocurrencies-game-of-thrones/）

市场将发生转变

买家将会开始迅速减少。那些20美元/股买入价格的人们意识到，市场上很难有人愿意以高于这个价格去购买它。他们就像当时John以9美元/的价格买下了这只股票，他们认为这支股票的价格到了一个临界点，他们很可能会以20美元/股的价格卖出。为什么不呢？这对John来说绝对是一笔可观的收益。（参考阅读，现在买比特币或者投资加密货币晚吗？https://masterthecrypto.com/too-late-buy-bitcoin-invest-cryptocurrency/）

级联效应

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其它像John这样的人会试图用20美元/股的价格卖出，但是他们会发现愿意以这个价格成交的人似乎都消失了。现在市场中只有那些愿意以19美元/股的价格购买的人。然而，那些刚刚以20美元/股的价格买入的人们开始恐慌，他们看到了现在价格是19美元/股，然后对自己说，

"天啊，我刚刚还以20美元/股买的，现在就变成19美元/股了，发生了什么？"

一旦所有出19美元/股的买家交易完成后，市场价格将降为18美元/股，而这个时候持有股票中的大多数人就会开始恐慌。接着，他们开始卖出自己的股票，因为他们宁愿损失10%也不愿意去冒险承受价格跌到10美元或者11美元每股，那样的损失更大。（参考阅读，加密火币的风险分析：硬币vsICO。https://masterthecrypto.com/cryptocurrency-risk-existing-coins-ico/）

另外一些在9美元/股或者10美元/股的价格买入的人现在正在卖出套现，那些以20美元/股的人也在卖出，但是卖出的原因是为了减少自己的损失。当然，买家都观察到了，股票的价格一直在下降，因为买家开始迅速变少。投资的根本目的就是为了赚钱，所以大多数投资者一旦觉得价格会在他们购买股票后马上下跌，那么他们现在就不会购买，这与整个过程是刚好相反的。
（阅读更多：加密货币交易指南：每个加密货币交易者都会经历的四个陷阱。https://masterthecrypto.com/4-common-pitfalls-every-crypto-trader-experience/）

看到我们刚刚走进的兔子窝吗？

这就是股票、证券和加密货币的市场运行方式，它与整个市场在特定时间对某种衍生产品或证券的估价有关。

技术分析的美妙之处在于，它帮助我们确定市场在特定时间的感受。

如果你是一个聪明的投资者，你在某个特定的时间点里通过分析一些市场价格可以学到很多。大多数人会想要知道从以前的走势看价格会到多少。是否正处于高点还是低谷？明天它的价格会是多少？市场去年对他的估值是多少？在过去的两个月里，它是否曾一落千丈？为什么？也许市场知道你所不知道的事情。（参考：识别烂币指南https://masterthecrypto.com/identifying-scam-coins/）

这就是技术分析

技术分析是一种对投资对象进行评估的投资方法。它涉及到对市场活跃度的数据统计分析，主要包含数量和价格。它并不试图评价交易对象的内在价值，而是利用价格图表和技术指标来制定可用作投资决策的基本策略。这个图形是市场心理的一种表现形式，它由你和我这样的情绪化个体组成。

好的资源助你一臂之力

如果你正准备进入复杂的加密货币世界，这里列出了一些有用的资源和指南，能够帮助你启程远航。

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交易所

钱包

原文地址：https://masterthecrypto.com/do-charts-and-technical-analysis-really-work