读书|| 金融帝国-贝莱德读后-10-公司猎手带来的威胁
公司猎手带来的威胁
由私募股权公司接管的公司比上市公司更容易陷入破产境地。私募股权公司忽略这种较高的风险,可能是因为他们不负责偿还破产公司的债务。这也是私募股权公司越来越变得臭名昭著的原因之一。
自2002年以来,私募股权公司的资金增长了七倍。最近他们从投资者那里募集的可用于疯狂收购的资金达到了2.5万亿美元,这也意味着将会有数倍于这个金额的债务出现。
换句话说,私募股权引发了信用证券的泛滥。其证券需要由投资者来购买,没有这些OPM(Other people's money)其他人的钱,私募股权的公式就行不通。
对公司猎手的助纣为虐
说到这里,这一服务领域又是贝莱德将会大显身手的地方了。
这家资产管理公司的股票投资在引发极大关注的同时,在信贷方面的活动也是问题重重,贝莱德事实上已经在信用证券上投资了数万亿美元。
没有贝莱德公司,公司猎手们将很难大规模地实现公司收购重组。
贝莱德如何利用这些证券赢利呢?
这家资产管理公司又发现了一个神奇的工具。可以帮自己赚钱,这就是ETF。
这里指的是交易所交易基金。通过这种方式可以在交易所买卖共同基金,这些看似简单的投资产品,可以使小投资者能够像专业人士一样进行更高层次和等级的投资。
凭借这项最重要的创新,贝莱德正在从根本上改变债券市场,而ETF在影子金融领域正在蓬勃发展。
读书感悟:
现在大家动辄就是提创新,创新。好像只要有了创新,世界上的事情就无往而不利。只要有了创新,就意味着新的出路,新的蓝海,新的利润源泉。
各行各业都有创新,也都需要创新。
在科技研发领域,在产品生产领域,在文化创意领域,甚至在商业运营领域,不断的创新推动这个社会整体向前快步发展,推动着人类进步和人类整体福祉的提高。
在大数的领域,人类的创新都是推动着事物向着更好,更强,更完善,更人性化的角度在发展。但是在金融领域,这些创新往往容易走着走着就跑偏了。
在这个只讲究金钱并充满了铜臭味道的行业内,往往创新的方向是向着更大的规模,更多的利润,更高的风险在不断的演变。
只要能赚到手里更多的钱,没有人在乎别人的死活,他们要的只是更多的钱,赤果果的Money, money, money,就是这个行业唯一的追求。
哪有什么人间正义,哪有什么道德伦理?他们的眼睛总是盯着别人的钱袋子,尽管他们自己腰包里的钱鼓涨的都要溢出来,他们还是忍不住要把手伸向别人的钱包里。