[半天候资产配置] 每周净值回顾 2019-05-18

“再平衡，是资产配置能赚钱的底气。”

文：屠夫1868

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一周一会的半天候策略回顾，屠夫问候各位上午好，祝周末愉快。

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核心理念

通过资产配置和再平衡，在“零主观判断”的情况下实现资产长期增值。

组合仅采用场外基金，主要参考瑞·达利欧、大卫·斯文森、克雷格·罗兰等人给普通投资者的建议。

配置思路和操作原则可参考《半天候 · 配置篇》和《半天候 · 实操篇》。

02

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本周点评

虽然屠夫一直认为上证指数无法真实反映国内股市状况，不过既然大家习惯了看这个指数，我们就拿这个来对比一下。

*数据大屏已加入半天候收益率折线图，可点击底部【阅读原文】查看

今年的上证指数，是从2400多点的位置开始的。这时的半天候组合刚完成建仓，累计收益率只有-1.27%（点这里重温）。

2月底，上证指数冲（重）破（回）2800点，开始了疯狂的上涨之旅。此时的半天候组合，累计收益率达到+3.10%（点这里重温），上涨了4.43%。

3月底，上证指数稳稳地站到了3000点之上。半天候组合的累计收益率到达+3.77%（点这里重温）。

在上涨了6.45%之后，半天候也触发了再平衡（点这里重温）。

4月中旬，上证指数一度站上了3200点，机构和散户一片欢腾，喊牛之声此起彼伏。

可下旬情况突变，4月底收于3000点。这个月仿佛什么也没发生，半天候也退回到+3.80%的累计收益率（点这里重温）。

到这周五，上证指数终于还是回到了2800点附近，回到了2月底的位置。指数一上一下，波动都超过了10%。

半天候呢？

半天候组合的累计收益率从2月底的+3.10%，变成了现在的+3.54%。

别忘了，屠夫可是每周还有追加投入，在上升又回落的过程中，持仓成本是提高了的。

那么，多出来的收益从何而来？

聪明如你一定发现了，关键在于“再平衡”。

资产配置本身蕴含两个基本要素：资产比例和再平衡。

资产比例的分配是风险的分配，决定了你的组合会有多大的波动，以及预期收益率。

再平衡，是收益的落实，本质上就是自动化的“低买高卖”。

能做到低买高卖，还怕赚不到钱吗？

不同的资产配置组合，可以视不同人的情况来决定不同的比例，但必须要有再平衡策略。再平衡的具体操作，屠夫在《实操篇》和《笑看风云》里讲得已经很多了，这里不再啰嗦，只提醒一句：

再平衡，是资产配置能赚钱的底气。

03

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净值情况

截至2019年5月18日，资产比例如下：

点击可查看原图

净值情况如下：

*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2，净值存在些许偏差

净值分析可点击文章底部【阅读原文】跳转数据大屏。

04

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本周操作

本周仍按计划执行追加投入：

周四（5月16日）按比例定投500.00元

最近一周操作如下图（点击查看原图）：

祝周末愉快～

[ 作者简介 ]

屠夫1868，结合价值理念和量化工具的指数投基者。

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