消费金融行业的生态

很多人会使用信用卡进行日常消费；而现在看到电商平台，很多的时候买手机，会有一个选项进行分期购买；还有一些买车的朋友会通过分期付款。从用户的角度，大家可能会关心：使用信用卡分期到底划不划算？我用这个APP贷款，折合成年化到底会收多少的利息呢？而从市场的角度，则会有：这个行业现在有多大的规模，主要有哪些公司在提供服务，未来我们在使用个人信贷的时候会有怎样的变化呢？接下来我将分几篇文章介绍这个和每个人息息相关的行业：消费金融行业。

从2009年原中国银监会发布《消费金融公司试点管理办法》至今，消费金融行业已经发展了十周年。2019年1-10月，我国金融机构短期消费信贷规模升至9.60万亿，即将突破10万亿大关。

一、消金行业的主要玩家

目前，消费金融行业已经形成多元化的生态谱系，主要参与主体有商业银行、消费金融公司、汽车金融公司、电商平台、互联网公司和金融科技公司。

持牌金融机构中，商业银行以信用卡为发力点占据行业优势地位，截至2019年9月底，信贷余额达7.42万亿元，占金融机构短期消费信贷规模的77.93%。

消费金融公司则与银行形成良性互补，主要服务于中低收入客群，截止201年9月底，资产规模4938亿元。占比5.19%，但作为专业持牌金融机构，牌照优势进一步凸显，有未来的增长潜力。同样作为持牌金融机构的汽车金融公司主要以汽车金融产品为中部客群提供信贷服务，市场份额也较小。

非持牌机构中，电商平台在流量、消费场景和技术优势下，凭借完善的生态布局逐步形成消费金融闭环，是银行零售领域的重要竞争对手。

近几年，一部分互联网公司在流量和技术的支持下，不断探索消费金融业务，但真实有效的消费场景较为匮乏。新兴主体中以金融科技公司为代表，依托技术优势和垂直化消费场景，与金融机构合作提供助贷业务服务。

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二、不同玩家服务不同客户

2018年我国金融机构短期消费短款规模为8.8万亿元，商业银行信用卡信贷余额达到6.85万亿元，占比高达77.84%。依托强大的资金实力及风控体系，商业银行以信用卡为发力点，主要覆盖产品年利率在15%以上的优质客群，占据大部分市场规模。消费金融公司作为专业领域持牌金融机构，与商业银行形成补充，市场份额较小，仅为4.29%，主要面向市场中部客群，大部分产品年利率在18%-24%，但资产规模呈持续增长态势。同样作为持牌金融机构的汽车金融公司也主要覆盖中部客群，以汽车产品为抓手，市场份额也较小。

非持牌机构中，电商平台是银行强有力的竞争对手。在庞大的流量、丰富的消费场景和强大的技术能力下发展消费金融业务，最终形成消费金融闭环，主要覆盖产品年利率在15%-18%的较为优质客群。近几年，一部分互联网公司则在缺乏真实有效的消费场景，但具有一定流量和技术的背景下，试水消费金融领域，主打现金贷款业务，产品年利率在24%-36%，主要服务于次级客群。

新兴主体中以金融科技公司为代表，则主要服务于中级和次级的下沉客群，产品年利率范围较大在18%-36%，借助科技优势和垂直化消费场景，现阶段主要为持牌金融机构提供导流以及风控、营销、运营等各环节的金融科技服务。

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三、消费金融行业的发展史

2008年之前，消费金融业务主要是银行为主要提供者，金融科技正处于1.0阶段，消费金融发展缓慢；自2008年美国次贷爆发，国内经济下滑的影响，政府提出以消费促经济的方略，2009-2013年试点阶段，包括消费金融公司、网络小贷、P2P助贷机构等在内的消费金融主体进入市场，消费金融业务受金融科技2.0影响不断从线下往线上发展；2013至2017年扩展阶段，消费金融业务的互联网化程度不断加深，各个市场参与者的业务模式不断成熟，但同时，个人信息保护、高利贷等问题逐渐积累，消费金融乱象逐渐暴露。

从2017年开始，消费金融市场乱象增加，并造成了较为恶劣的社会影响，以2017年《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》为起点，众多监管政策不断出台，规范行业发展，同时消费金融公司也越来越重视对风险的防控，人工智能、大数据等先进技术手段不断应用到风控等各个环节，金融科技3.0赋能消费金融的作用不断显现，智能化程度明显加强。

2019年是消费金融公司发展的第十年，从无到有，从试点到发展，已开业的消费金融公司有24家，为行业的发展提供了宝贵的经验和积极的作用。

接下来，我们将主要从股东构成、资产规模、资金准备、业务模式、客群五个方面，具体介绍这24家消金公司的情况。