九段投资 —— 资金管理和风险控制

资金管理目的

做金融市场寿星，不要想着只赚一票，而是要长期小额盈利。

资金管理定义

每场战斗准备派多少士兵出战，100场后还剩多少兵。红绿球游戏可以了解自己的资金管理能力和投资情绪波动。

资金管理的4个分类

第一种类别：概率很高时候下重注，其余时间按兵不动（比如巴菲特和查理芒格在2003年抄底香港股市）

适用于场外赚钱能力很强，研究能力很强，敢于下重注的人

万一亏光了，下次战斗还要有部队参加

有风险资金或者是没有很强赚钱能力的人不适合

巴菲特持有浮存金，也是负利率资金，这是最好的投资资本

张三九的币圈投资也是这种方式，重仓1-2个品种，能够经受风险和诱惑

第二种类别：等额分配法，机构常用方式

牛市初期要满仓

初阶：10只股票，各占本金1/10

中阶：5只股票，各占本金1/5

顶级高手最重视资金管理

先避免亏损，再寻求利润

亏损和盈利比是不一样的，亏损50%需要100%才能回本；60%需要150%

第三种类别：积小胜为大胜（来自红军年代对抗国民党经验）

只做自己熟悉的品种，冯成毅老师，10多年只做铜；从破产到10多亿

从量变到质变的过程

第四种类别：以损定量

对市场结构和规律特别熟悉

提前算好止损和止盈，一旦达到目标，就结束战斗

要对市场非常熟悉才能操作

风险控制——君子不立于危墙之下

事先风控1：不开心的时候不要操作，情绪上来不管买卖大部分都失误

事先风控2：趋势要看清，大跌不要做多

事中风控1：买入后到达止损位，严格止损

事中风控2：突发系统性风险，主动卖出，降低风险

事后风控：超过止损额，果断止损