理财小白学习日记系列三——市场常见投资品

第二课——市场上常见的投资品

理论学完了，干货来了。市场上投资产品多如牛毛，究竟我们怎么去选择理财产品呢？

俗话说，知己知彼，百战不殆。这节课，主要来了解市场上的几大类投资品。

理财金字塔

从理财金字塔可以看到市场上常见的投资品类型。越往塔尖走风险越高，可能获得的收益也越高。但是要记住：高风险不代表高收益！

一起来看看都有哪几种投资品：

1、银行定存

利率相对较低，大概利率在1.1%-3.25%之间。

风险评级：银行定存其实是特别安全的一种理财产品，因为一般银行破产的概率非常小，另外就算银行会破产，保险公司也会依照银行给我们储户购买的存款保险进行赔偿，赔偿的上限是50万。如果你准备预存的存款多于赔偿上限50万，那也没有关系，可以将这些存款多分布到不同的银行。

2、国债

国债是国家发行的债券，认购国债意味着你借钱给了国家，国家会按时付你利息，到期归还你的本金。三年期国债和五年期国债利率在3%-5%之间。

风险评级：因为有国家信用做担保，所以一般认为国债也是非常安全的投资品。

3、货币基金

货币基金是基金的一种，因为投资于低风险的货币市场，所以收益相对稳定、风险低、而且流动性高。比如余额宝，它就是货币基金的一种。

风险评级：货币基金市场其实低风险、高流动性的市场，收益有点低但是相对来说比较稳定，他的资金主要投资于银行间拆解、短期高质量债券和央行票据等。利率在3%左右。

4、国债逆回购

是以国债作为抵押。简单说就是一些手里面有国债的人，把国债作为一种抵押品，用来借钱的一种行为。那作为投资者的话，我们就是把钱借给别人，收利息和本金就好。国债逆回购的平时收益在3%左右，而钱荒的时候——月末季末年末，年化收益率可以达到百分之十几。

风险评级：如果抵押国债的一方没有能力赎回，那么你就可以兑换国债，同时因为以国债为抵押品，而且有中登公司担保，所以国债逆回购风险很低，是一种低风险的投资品。

5、地方政府债

地方政府债是指地方政府发行的债券。

风险评级：因为有中央政府这个老爸，而且中国历来没有地方政府破产的传统，所以地方政府债风险较低，但不是完全没有风险哟。

地方政府通常不是直接发行政府券，而是先成立一家城投公司，通过该公司发行债券，地方政府信用背书。

当然对于这种地方政府券，一些投资届人士认为它还是存在风险的。地方政府的财政收入靠卖地，当财政收入不足以支撑支出，那么就通过发行债券来筹集资金。之所以说这种债券有风险，如下——新一任领导到任，要进行进出建设——修路修桥或者做其他项目等，财政没有钱，那就通过发行债券筹集资金，当政绩有了之后这一任领导外任，下一届领导上台，一看欠钱、财政也没钱，怎么办？接着再发行债券吧。这就是风险所在。当然，在中国暂时还没听过地方政府破产，但是在美国经常可见。

6、企业债

企业发行的债券。

风险评级：同样是债券，企业债就比国债和地方政府债风险高多了，毕竟不同的企业经营状况不同，欠钱不还、破产跑路也是常事。

企业债，一般都有第三方机构对企业债评级，这就像景区的评级，当然这种评级也可能存在一些不公平的现象，但是债券评级还是可以给我们的投资作为参考。

通过评级来评估债券好不好——A级以上的企业债比较好，B级的企业债还好，问题不是很严重，C级的企业债就是垃圾债券了。

现在国家为了保护中小投资户，做了一些规定，AAA以下的企业债【B级、C级的】，没有300万不能投资，即300万起投。

7、基金

基金其实是权益类的一种投资品，我们拿钱去买基金，就是把钱给基金经理和他的团队，由他们操作，最后他们会把收益返给我们，基金经理不会分成我们的收益【基金分为公募和私募，如果是私募的基金，就会分成我们的收益部分】。公募的基金经理所赚的是——在基金买卖过程中的申购费用、赎回费用、基金的管理费用、基金的托管费用等。

基金根据投资对象的不同可以分为货币基金【投入货币市场】、债券基金【投入债券市场】、股票基金【投入股票市场】、混合基金等。

8、股票

9、P2P

P2P 全名是peer‐to‐peer，本意是指个人对个人的点对点贷款。但是目前中国的P2P 投资是高风险投资品，一方面是因为监管缺失，另外一方面是因为P2P 平台本身的一些问题，比如设立资金池、分拆标的、伪造信息等等。

如果有平台跟你承诺保本保息，非常安全没有风险，这时候就一定要小心。当然并不说风险比较高的投资品不能投，几千家P2P平台中肯定有靠谱的，只是我们要学会找到靠谱的平台。就算找到合适的平台，我们在平台的投资占比也不能超过20%-30%。

如何判断一个平台的风险？

①如果产品的收益太高，比如15%，这时候就要谨慎些。你看的是高收益，别人看的是你的本金。

②如果产品很高流动性，类似于活期产品，其实也就是平台设立的资金池【国家已经明确规定不可设立资金池】。平台之所以设立资金池，是因为企业借甚款时限不同，借出去之后不是平台想让企业还企业就还的，这时候资金池就发挥作用了，因为这部分钱在平台自己手上，所以它可以临时拿来应付利息的支付，这种情况下一旦大量人要求还款，平台的资金链就会断裂。

③看平台是不是有bit的背景，是不是有大的银行和保险公司背景，他们的考察团队里有没有曾经做过风险控制的。有些平台会宣传自己的核心团队是google的、国外回来的等，但互联网金融，归根还是金融，而金融最大的关键处是风险控制，所以如果团队里有在类似于银行、投资公司做过风险控制的人，可以加分，如果没有这样的人你就要小心。

④不同侧面考察，第三方评估去做参考。

10、信托

信托一般是指把钱给信托公司，由信托公司来帮你投资，门槛高，风险也不低，2015 年就有至少超过10 个信托产品违约。信托的风险比较高，一旦发生违约，连本金都拿不回来。以前，如果信托公司投资亏算，他还会自己拿钱垫上归还你的投资，但是现在金融市场越来越完善，不存在托底现象了。

11、银行理财产品：

别以为银行理财产品有银行两个字，就一定能保证收益，其实理财产品有两种，一种是银行发行的，一种是第三方机构发行银行代销的，和基金有点类似，根据投资对象的不同，银行理财产品的风险跨度也很大，收益当然也不相同。

银行理财产品，一般有起投限制，基本都是5万起的，高点利息的就要10万30万。

银行理财产品都有一个募集期，大概七天，这七天的时间是不算收益的，另外它还有一个到账期——一般是结束之后的三天，募集期和到账期都算利息，所以如果你预期利率是5.2%，那算上从募集期和到账期的天数，最终拿到手的利率算下来也就是4.29%。

如何购买银行理财产品？

①看收益——保本保息、保本浮动收益【有保底收益】、不保本不保息

②看投资期限——7天、14天、一个月、半年，期限越长那流动性也就越差

③看门槛——最低5万起

④看产品说明书——主要关注其中的风险评级，看看自己是否能够承担其中的风险

⑤看资金投向——越清楚越好，如果含糊不清就要慎重考虑了

一款银行理财产品，信息越公开、越全面、越清楚越好。

12、外汇期货、贵金属、事业收藏品

初入门暂不考虑。参考例子：《我在朋友圈养了四个女骗子》

理财投资三步走

①看你口袋里的钱够不够

②清楚自己可以承担的风险——高风险高收益还是低风险低收益

③结合①和②，选择适合自己的产品

课堂笔记：

1、电影《大空投》，严重金融危机其中一个原因就是把垃圾债包装卖出去。

2、无风险收益：当我们把钱投到某种投资品上，我们默认这种投资是没有风险的，绝对安全，收益到期时绝对可以拿到的。

定期存款和国债的利率可以作为无风险收益的参考——

比如，有人跟你说如果你投资可以有10%的收益，并且保证你的投资绝对没有风险，这个时候你就要小心了，因为无风险的理财品银行定存和国债的利率最高也不过5%。

银行每月10号发行国债，早上8：30开售，所以购买资金一般要在8点前到位，基本上都能买到，但是需要早点去，去晚了就会卖完。

3、我们在选择投资品的时候除了关注风险和收益之外，还有最重要的一点就是投资品的流动性。比如房产就是是流行性比较差的投资品，上世纪九十年代到现在，投身房产的人虽然有高收益，但不代表房产的流动性好，急需钱出价卖房，短期不可能找到合适的买家，最后因为着急用钱你可能会压价出售。

而货币基金、股票、银行存款的流动性是特别好的。很多货币基金甚至能秒到账，比如你在商场看到想买的东西，但是卡里没钱，这时你可以赎回，在挑东西的时候发起赎回，等到柜台付款的时候钱就已经到账，非常方便。所以货币基金比较适合存放应急金。现在货币基金已经越来越多的成为定期存款的替代品。

当然货币基金还有其他的一些更高级的投资技巧，比如货币基金的场内套利，这种情况收益可以提高1-2个投资点。

4、场内和场外

场内就是开通证券账户，在证券账户内买卖

场外在证券账户以外的操作都算场外，比如可以通过银行，基金公司，第三方平台（天天基金网之类的）购买基金等

证券账户并不只是可以买股票，通过这个证券账户可以操作的投资品很多的，比如刚才所说的货币基金的场内套利。