一位资深老股民的赠言：筹码分布最简单的技巧，看懂了快速盈利

在资本市场中，主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权，散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。因为主力的资金体量大，一旦将自己的操作意图暴露，极容易成为其它市场主力猎杀的对象。因此主力在市场上就需要竭尽千般计，使用万般能，尽可能地掩盖自己的操作意图。

筹码分布定义

“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。

“筹码”是一个形象化的说法，它源于赌场，是金钱替代物。大赌场都有专门换取筹码的地方，在进行压注前，要把钱换成筹码；离开时，再将筹码换回钱。由于股市中的股票与赌场中的筹码有着极为相似的功用（即需要的时候，可以从别人那里买来，不需要的时候，只能将其转手卖给别人），因而将其指代为筹码。可以说，筹码是持有人证明自己拥有某种权利的文书和凭证，股市中的“筹码”指用于投机的股票。

由于一只个股的股本是有限的，大盘股能达到几十亿、上百亿股，小盘股往往只有几亿股。我们可以假设每一股代表一个筹码，那么，当我们说买入6000股时，结合筹码的含义来看，就是买入了这只股票的6000个筹码。

其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”,那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬,但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中,人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码,再用自己的筹码换取别人的资金,于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人,理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。

“筹码分布”的市场含义：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。

筹码形态分为两种

1.单峰形态：等腰三角形，筹码非常集中，说明主力的成本价也在这位置，那么散户跟着主力一起赚钱就行。

2.多峰形态：筹码散乱，多数为套牢盘，那么这种头重脚轻的形态，股票要涨上来，还得把套牢盘磨掉

筹码分布模型

“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中，以图形的方式显示个股的筹码分布情况。由于其象形性，筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。

静态的筹码分布图

图1-4是中百集团2016年4月1日的筹码分布图，筹码分布图放在日K线图的右侧，并且与日K线图共用一个坐标系，这是因为它们都要以“价位”为纵坐标。

当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条从左向右的横线堆积而成，每个价位区间都有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。

图1-4 中百集团2016年4月1日的筹码分布图

筹码图的满屏、半屏状态

当左半部的日K线时间范围相对较短时，往往由于股价波动范围小，右侧的筹码分布图会处于“满屏”状态；反之，当左半部的日K线时间范围相对较长时，往往由于股价波动范围大，右侧的筹码分布图处于“半屏”状态。

“满屏”“半屏”只是一种形象的说法，其实它们的形态是完全一样的，只是由于视距的远近不同，所呈现的形态也就看似不同。

图1-5是海螺型材2015年11月20日的筹码分布图，图中左半部的时间跨度为3个月，筹码完全分布在17元下方，而且日K线图的价位也都位于17元下方，从而使得筹码图呈现为“满屏”状态。

对比图1-6，这同样是此股2015年11月20日的筹码分布图。图中左半部的时间跨度为8个月，由于期间的股价最高超过了24元，筹码图的纵坐标更宽阔，但由于24元至17元这区间内没有流通筹码分布，因而，筹码图呈现为“半屏”状态。

图1-5 海螺型材2015年11月20日的筹码分布图

图1-6 海螺型材2015年11月20日的筹码分布图

筹码分布跟庄技巧

多角度判断主力类型

有主力喜欢长线运作，也有主力只是短炒一把。发现庄控股似乎不难，难在如何“跟庄”，如何辨识主力的类型，究竟是长线主力在控盘，还是短线主力利用题材借机发挥，或者是超短线游资的一日游行情？可以说，在利用筹码分布展开实战时，对主力的类型有一个相对准确的预判，既是实战展开的前提，也是提高胜算的关键。

1 从走势特征发现线索

如果个股之前有较长时间的震荡筑底过程，且走势在中长期内略强于大盘，则这种特征可以看作是主力的缓慢吸筹行为。在这种背景下，个股一旦开始向上突破震荡区，且有同期大盘企稳来配合，则很可能步入中长期上升通道，属中长线主力运作的品种，一旦其步入上升通道，则持续性将较强。反之，如果个股之前走势弱于大盘，却突然出现了快速的突破，则多属于短线庄运作的品种，持续性不强，实盘中应避免追高被套。

图5-1是沃尔核材2013年9月至2015年4月走势图，图中叠加了同期的上证指数走势。

2014年1月之前，此股走势与大盘接近，但随后却开始独立走强，在大市仍旧原地踏步的背景下，如图中标注，个股已开启了缓慢上行的格局。

一般来说，这种率先独立于大盘走强且上升势头稳健的个股，往往是中长线主力入驻。后期，一旦大盘由弱转强，在得到大市向好的支撑下，个股往往能走出牛股行情，是中长线投资应重点关注的品种。

图5-1 沃尔核材2013年9月至2015年4月走势图

2 从消息及题材面来把握

如果引发个股异动的消息不具有持续的炒作价值，如贵金属期货价格的突然波动、重要峰会的召开、准确性较低的市场传闻等，则此时的个股上涨甚至是当日的强势涨停，都更有可能是偶然性的波动，并非主力刻意运作的真正突破，这类个股虽然形态上很好，也不宜追涨，即此类个股并非真正意义上的庄股。

反之，如果个股的题材有着较强的延续性、炒作价值突出，如政策的扶持倾向、上市公司的转型、业绩的向好等，则此时的个股突破启动更有可能是中短线主力开始积极运作个股的一个信号，甚至是主力拉升建仓引发的，实盘中应引起重视。

图5-3是全通教育2014年1月至2015年7月走势图，此股有着极为优异的在线教育题材，易引发市场的追捧。此股自上市之后，并未随大盘的弱势运行而震荡下跌，在经历了长期的横向整理之后，如图中标注，2014年下半年，借股市行情好转，个股开始率先走出低位，并一路上涨，累计涨幅超十倍。

对于此股来说，纯正的在线教育题材，低位的长期盘整，并率先开始上攻突破，无论从题材面，还是技术面，都是促使我们发现主力的线索。实战中，对于这类有着好题材，却因大盘弱市而长期蛰伏的个股，我们应耐心布局，等到大盘回暖，此类个股便极有可能因其火热的题材而一飞冲天。

图5-3 全通教育2014年1月至2015年7月走势图

3 从股本大小来把握

所谓的主力，是指那些有能力引导个股运行的大资金，这里所说的“能力”，还可以理解为资金实力。一般来说，主力运作个股会首选小盘股，其次是中盘股。对于大盘股来说，我们可以认为没有主力运作，它是多路资金集合博弈的结果。

实盘中，我们可以发现，那些可以凭借一波牛市而飞速上涨的个股，多是有好的题材面（要么是新兴行业，要么符合政策引导，要么有潜在的增值题材）支撑，而且盘子较小（总股本一般不会超过5亿股，多在2亿股以内），如前面提到的全通教育。

这也提示我们，在寻找个股时，股本大小是一个重要的衡量因素，一只好的股票，即使有题材，有业绩，但如果盘子太大，也难有资金愿意拉抬。因为，这类盘子过大的股票，它的上涨势必将引发严重的多空分歧，除非股市大热，市场一片看多，否则的话，大盘股很难有太好的表现。

4 从市场氛围把握庄股

股票市场的热点风向时时在变，当我们发现市场能在不同热点之间来回切换，而股票市场又少有暴跌之时，这时的市场就是很强势的，主力炒作个股的热情也将大大提升，很多个股易获得主力的持续拉升。在此环境下，我们可以适当追涨强势股，因为这往往是一个“强者恒强”的时段。反之，如果市场环境已经明显转冷，此时个股出现的逆市上涨或者是强势特征，往往都是昙花一现的，其上涨格局难有延续性，这时无论是中线庄，还是短线庄，都是在借反弹之际逢高出局，投资者若追涨的话，风险远高于预期收益。下面我们结合案例来做说明。

图5-4是蓝英装备2014年6月至2016年3月走势图。在2015年6月之前，随着股票市场的不断升温，个股在主力的运作下，出现了三波有力的上涨，这是主力借市场之力拉升个股的典型方式；随后，因2015年6月之后的股市急速下跌，市场温度急剧下降，市场处在一片恐慌情绪之中，后来个股出现了两波企稳反弹，由于市场环境的彻底改变，此时的上涨更宜看作是路途中的反弹，不宜追涨。

即使实力很强的主力，在决定个股的拉升高度、运作时间等方面时，也需要参照当时的市况。借市场良好的做多氛围而实施拉升，可以起到四两拨千斤之效；反之，逆市运作个股，主力就会大大增加控盘失败的风险。

图5-4 蓝英装备2014年6月至2016年3月走势图

于交易而言，想要盈利就必须克制内心率性而为的冲动

金融投机很难，难在哪儿？

大多数交易者可能会说难在预测行情发展的方向，但是在我看来，预测这种事这不但很难，而且压根就不可能。

交易者常说市场是客观的，不以个体交易者的意志为转移，就如同哲学里的物质与意识的关系，但是实际上市场行为表现出来的客观性和随机性也是交易者主观性的客观抽象化，没有交易者就没有市场，市场的结果就是交易者主观决策角力之后的结果。

在分析交易者主观性决策的时候，可以发现心态对最终决策结果的影响要远远大于实际客观情况的影响，也就是交易者大多数情况下的决策并没有依照市场的客观性，回到文章一开始的问题，如果你问我交易到底难在哪儿？我想，怎么样做到知行合一，是这个市场每个交易者所面临的最难的问题，这也区分了优秀的交易者和成功的交易者，知易行难，通过学习每个人也许都会成为优秀的分析师，但是却很难做到每个人都成为优秀的交易者，对大部分交易者来说，所有的精力和金钱终究会慢慢的在于自我斗争的过程中消磨殆尽。

交易者可以去理解市场运行的规律但是却没有办法总结出其规则，你永远无法像数学一样，得出一加一等于二的结论。

如果说，非要总结出点值得遵守的规则的话，那无疑是纪律和执行！

当然，执行和遵守纪律的前提是你得总结出几条多少靠谱点的交易规则，哪怕是最简单的，比如海龟法则里面的20日均线上开多，20日均线下开空，实际上，一百多年的交易之术演变到现在已经没有秘密可言，从箱体到突破，上个世纪的交易者在用，我们现在也在用，所以找几本经典的交易著作结合自己的交易理念大致上都可以总结出一套不差的交易规则。

交易纪律之所以难执行的原因在于，他束缚了人性中对自由的向往，随心所欲是人性的本能，加之任何的束缚都会造成人的排斥，所以大部分交易者都不欢迎遵守纪律，贪婪和恐惧就像是天平的两端，操控着人的行为在两端来回摆动，偶尔能够在天平的中间获得一丝理性，想要获得现实的收益就必须克制内心率性而为的冲动，这是痛苦的，这也是常说的要做好交易就必须反人性的症结所在。