投资中证500或正当时

2018-07-22 本文已影响7人考拉视野

最近理财投资界发生一些事情，无论是大v间撕逼，还是网贷暴雷，自媒体受牵连，我想投资者们都应该更加意识到建立自己的投资体系与投资方法的重要性，无论是在股市、基金，还是p2p。

从去年底考拉将基金投资的方向聚焦在指数基金领域，经过几个月的学习，深深地觉得就是这样一个细分领域都学无止境，以前理所当然的东西，其实并未深入了解过。所以打算分几期将主要几种指数及其基金进行总结归纳，也为各位读者提供一些投资思路。

本期先介绍中证500指数及其基金。

一、指数简介

1、官方定义

中证指数有限公司官网介绍：

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

为了便于理解，我们先说说沪深300和中证800指数:

沪深 300，沪深市场市值前 300 大的股票;

中证 800，沪深市场市值前 800 大的股票;

在此基础之上就很好理解中证500了：

中证 500就是中证 800 剔除沪深 300，即市值排名 301-800 的股票。

2、与沪深300的区别

我想很多人开始基金定投的时候，基本上接受这样的观点：定投沪深300即可，因为代表大盘走势，所以沪深300为多数人熟知，而中证500略微陌生。那么中证500与沪深300的区别在哪里？

最大差别就是市值的大小了，沪深300的成分股里，市值按大小排在靠前的多数是金融行业，其中银行、证券、保险三大金融行业所占的权重还超过了65%。所以说沪深300代表了中国上市企业中规模最大的300家企业。

中证500则是市值排名301-800的股票，这就决定了中证500的成分股和沪深300的成分股没有重合，是国内中小市值公司的代表。简单理解沪深300位大盘指数，中证500位中小盘指数。

3、成分股

摘于官网信息，中证500截止目前前十大权重股为：

因为中证 500 指数每半年调整一次样本股，以上权重股每隔半年有可能发生变化。其中医药卫生、信息技术行业占比较大。

4、指数表现

中证 500指数是以 2004 年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。官网公布的指数表现图仅为近5年的表现：

中证500历史表现

从以上图表可以看出，中证500曾在2015年6月到达1万点以上，目前的点位5000多，较历史高点已下跌50%左右。而参考e大之前公布的一张数据图，中证500曾触及至1500点左右，当然属于比较久远的数据，对目前投资参考意义不大。

自2013年以来，近5年中证500指数均在4000点以上，因此考察其在4000点至11000点之间的波动即可。

二、各家估值

目前市面上很多家公司公布各指数估值，基本原理差不多，平时参考比较多的是蛋卷基金和且慢平台的估值：

1、蛋卷基金

2、且慢平台

本次蛋卷基金和且慢对于中证500的估值评价略有不同，蛋卷显示黄色估值适中，且慢已将其显示绿色低估状态。考拉想了想其中的原因，蛋卷基金估值回溯到2008年，而且慢是从8年前算起，即2010年开始，两者的最早历史记录相差2年。所以2家公司公布的指数所处百分位略有差异。

整体而言，目前中证500在经过了2年的低迷期后，估值已经处于比较低的一个区间里，细心的球友应该发现有资金已经入场啦。普通投资者虽然在数据收集上处于劣势，但如果留意大v的操作并加以分析仍可以弥补部分劣势。当然这里的抄作业并不是无脑抄，需要带着思考去抄。

三、对应指数基金

目前相关的基金有23家，其中指数基金8家、联接基金6家、ETF6家、LOF3家。

以下为指数基金列表，供参考：

中证500对应基金

普通投资者关注联接基金，尽量选择大的基金公司、规模比较大的基金即可，如果想获得超额收益，也可以考察下基金公司发布的增强型基金。

以上仅为个人观点，请牢记基金也会有风险，投资须谨慎。