交易系统学习笔记

1、理论

交易系统是交易的操作准则，通过执行选股策略、仓位管理、买入加仓、止损卖出来限制交易。交易系统包含整个交易周期，考虑所有情况。

构造交易系统前，明确自己的投资目标和风险偏好。交易系统是为了避免茫然和重大错误、更加容易地取得目标收益，限制亏损。

要尽量提升交易系统的成功率到70%。若人为执行，失败率太高易不去执行。

2、选股

股票的选择决定了交易的成败，买卖点只是放大或缩小利润或损失。

（1）配置盘是长期持有，个股长期逻辑好，主力部队，资产稳健增值。

财务状况良好：现金流较好，负债率中等，营收增长>30%，利润增长>30%，用财报助手排雷。

公司所处行业前景：选择天花板较高、前景好的行业；周期行业底部介入、顶部卖出，底部是龙头公司亏损，选择战略正确的公司。

企业状况，未来一年、三年、十年发展预判。公司治理结构考虑董事会和经理人的关系，公司在行业中的位置，龙头有没有足够的护城河。

思考商业模式的持续性，营收利润能否加速，是一年后进入瓶颈期，还是十年后仍快速发展。

（2）进攻盘是短期仓位，提高组合进攻性，先遣兵，扩大收益，跑赢市场。

选股策略跟随主线板块，一是跟随龙头设置止损，不到止损不卖出；二是挖掘补涨股票，进行热点潜伏，需要把握时点。

（3）CAN SLIM选股，当前季度EPS增长>20%，年盈利增长>25%，新产品、新管理层、新气象，流通股本少，龙头股，机构认同高但不过量持有，顺势而为。

3、买入和加仓

海龟交易法，属于突破型买入法，有时突破后不一定有上涨，是低成功率、高收益率的策略。因为价格突破，是趋势上涨的必要条件，而不是充分条件。系统一，以20日最高价被突破为基础，偏短线；系统二，以55日最高价被突破为基础，中长线。

买入可以分为K线买入和技术指标买入。

（1）K线买入：突破（价格、平台、趋势线）立刻买入、回调（突破以后，阶段空头释放完）买入、形态（W底、头肩底、带柄茶杯）买入。

回调买入，分为回调至均线买入、黄金比例买入、前期趋势买入。

（2）技术指标买入：MACD金叉买入，背离买入；KDJ触底买入；BOLL触及下轨买入；均线金叉买入。

海龟加仓策略，ATR表示真实波幅的平均值，是个股20交易日平均波动幅度。在价格突破时，只建立1个单位头寸，每突破0.5ATR进行加仓，最多加仓2个单位，1个单位为M*1%/ATR。强者恒强，追逐趋势，是海龟交易的核心内涵。出现加仓信号，严格执行。

网格加仓法，跌了买涨了卖，适用于ETF持仓。

浪形加仓法，波浪理论为基础，A、C回调买入，B、D突破买入。

4、卖出和止损

海龟交易法大多数是假突破，真突破时要把握住盈利，克制见好就收的心理。系统一，以20日最高价被突破为基础，跌破前10日最低价卖出；系统二，以55日最高价被突破为基础，跌破前20日最低价卖出。

一旦发现交易系统的趋势走坏现象，应把精力完全集中到何时退出市场，而不是在零点几的小数上斤斤计较，那样必定错失卖出股票的大好时机。

（1）绝对止盈法，预设绝对盈利幅度或目标价时，到达就止盈。1浪上涨时从底部最低价算涨幅50-80%就可以主动止盈，3浪是1浪涨幅的1.382或1.618的目标位可以止盈。通过对比行业及整体市场估值，预先计算个股的估值区间，一旦涨过上限就止盈。

（2）移动止盈法，最高点回撤10-15%，或跌破5日、10日、20日线为止盈点。随着多头均线系统的不断抬高而抬高，缺点是遇到监管停牌或重大利空连续下挫无法止盈。

（3）网格止盈法，设置数道压力位，股价每涨到一个位置便主动落袋为安，缺点是容易卖飞牛股。

对于配置盘，买入逻辑被破坏时，无论股价走到哪都卖出。而进攻仓位，设置止损策略来保证本金。

（1）价格止损法，股票跌幅为3-5%。海龟交易法止损策略，当买入价格跌破3-5个ATR时止损，加仓后按新的成本价。

（2）形态止损，K线走出某种形态后，跌破支撑（区间底部、上升趋势线、均线）后等反抽止损，下跌中的2浪或B浪。不会割在最低点，缺点承受一轮完整的空头力量。

（3）时间止损，当买入后经过一定时间股价没有走出预想情况，买入逻辑没有被市场认同，卖出止损。短线时间止损，一般是3天。

5、仓位管理

止损是补救措施，仓位管理前置控制。能让你安心睡觉的投资，才是好投资。

海龟交易法仓位管理策略，振幅大的股票少量买入，振幅小的股票加仓买入。每当账户累积亏损达到10%的时候，海龟就要将账户的规模减少20%。如果获利10%，就可以追加20%的资金。

资金计划，忌讳倒金字塔加仓，错误：2500点10万，5000点100万。海龟交易法是顺势的交易策略，理性的交易系统，所以倒金字塔加仓。

投资收益来源于择时和选股，整体市场上涨带来的被动收益，主动选择投资品策略带来的收益。

总仓位反映对整体股市行情的看法，市场好的加仓，不好的清仓或者空仓。

（1）强多头市，短中长期均线多头排列，80-100%；

（2）中级反弹，中短期均线多头排列，50-80%；

（3）势反弹，中长期均线空头排列，量能萎缩，20-50%，严控止损；

（4）空头市场，仓位0-20%，多观望少动手。

个股仓位，规避单一公司出现业绩爆雷或者政策突变。

公募<10%；个人资金量大<15%，资金量小<30%。

6、改进

改进方法有两种，调整参数或者增加策略。

保证交易策略不要过于短线，中线交易策略较长时间有效。

调整参数，如果波动非常大，调整止损参数；如果大牛市，调整绝对止盈价格；如果市场活跃，加大攻击盘权重。优化紧随市场节奏。

新增策略，震荡市增加高抛低吸策略，趋势市应用追涨杀跌的趋势策略。

不要过度拟合，参数的适用时间有限。