CSI 讲座第二期文字版：小白也能上手的专业量化策略

CSI 投资策略直播讲座第二期昨晚如期举办，本期线上讲座主讲人依旧是CryptoStrategies联合创始人李健豪先生。本次直播讲座在CSI官方微信社群进行，共3300多人参与此次直播讲座。

在一个多小时的交流中，李健豪先生首先分析了量化交易和主观交易的区别，并分享了一些简单的投资思路与策略，他建议一般的投资人尝试练习确立自己的投资周期，以保持较为稳定的投资习惯。最后，李先生回答了CSI官方社群投资人关心的一些问题。

以下为讲座内容的文字概要，有删节。

量化交易和主观交易的区别

1、量化交易：使用历史数据，通过一些方法来找规律。寻找一个比较好的盈亏比。用编程等手段，决定了交易逻辑后就不会再干扰了。不过，在这个过程中风控条款有可能调整。

2、主观交易：当市场变化很快，交易时很容易改变主意。

3、二者最大的区别：量化交易用一个比较固定的规则，主观交易的变化则很快。

4、作为投资管理方来说，是比较喜欢量化的，因为量化策略更容易预计回报和亏损。这也算量化的优点。但量化交易的适应能力弱，在市场变化中不会很快改变思路。

量化交易是不是一定需要编程？

1、个人来做策略和交易，不一定需要编程，但需要记得自己的交易逻辑和规则。这样也可以带来比较稳定的回报。

2、好的主观交易者对风险很谨慎，投资的时候也是非常讲原则的，风管能力非常强。量化交易是靠数据，主观交易是靠经验。

分享一个比较简单的投资思路：比特币的案例

1、看历史数据，过去六个月的高低：8000是比较高，6000是比较低。

2、当BTC慢慢靠近8000时，我会换成USDT，差不多是换成现金的概念，持仓占比大概40%。这样就只有60%的风险暴露。如果继续涨，我会把USDT增加到50%。

3、当慢慢下降时，我会回购一批BTC。到6000时，大概会保持20%的USDT。

4、波动周期大概都是两三个月。永远是高卖低买，这样就会稳定很多。

尝试确立自己的投资周期：

1、我自己看比特币的短期趋势，是以三天为周期。根据前三天的连续涨幅，来判断接下来的趋势。例如，三天内如果涨了我会买一点，等再涨一点就马上抛出去盈利。

2、一般的投资人需要练习一下。按自己的习惯，以三天、两天或者3个小时为一个周期，测试一下每个周期的趋势，跟你自己预计的情况是否符合。慢慢就会对CTA（趋势跟踪）有一些概念。

分享之前在投行用过的交易策略：

1、在投资银行时，用过很多统计套利的策略。

2、在虚拟货币上，以BTC和ETH的比例为例，长期趋势来看，这个两个币的关系肯定会回到一个平均的比例。可以根据这个比例数来进行投资决策。

4、如果在比较成熟的市场，套利策略是比较好用的。但是在虚拟货币上，看两个币的比例风险要高一些，不同币的涨幅波动太大。

提问环节：

问题1：请问老师主要在什么平台交易，这些平台的有什么制度缺陷和优点吗？

回答1：我们不同的团队做不同的交易。现货交易的话，一般是用币安/ Bitfinex / Bitrex。币安的流量大，主流币比较喜欢币安。期货交易的话， BitMex 和 OKEX。我们比较喜欢BitMex的期货合约，它们的期货合约比较方便，是使用BTC结算。

问题2：CSI“财神二期”产品，基金经理团队也是通过量化交易获得的收益吗？观望了几期收益率都还可以，能不能透漏一些他们的技巧？

回答2：我们“财神二期”产品也是通过量化交易来做的。参赛团队规模不是很大，获利能力也是很强的，都是通过量化策略来做的。

问题3：您能不能推荐一些看K线的网站以及量化入门级的书籍？

回答3：我推荐：1）日本蜡烛图技术 2）幽灵的礼物 3）Elements of successful trading Rotella