别再盯着小米手机销量了，IoT才是它的核心，投资安全垫已显现
最近写小米的文章比较多，有争论估值高低的，有说手机业务增速放缓甚至下滑的，有说看不清它未来的，有说它没有核心产品的。我觉得把眼光放长远，想一想五年以后小米会是什么样子。如果对它有信心，现在要做的就是耐心等待安全垫的出现。
——IoT ——
先来看一张图：
上图是这次双11各个品类销售榜单，其中手机品类小米排在苹果和华为之后位列第三，而家电品类美的、海尔、格力分裂前三甲，第四是小米。小米也是唯一一个上榜手机和家电两个品类的企业，由此可以对小米的布局略作了解。
小米手机在国内确实竞争不过华为，但在海外市场还在不断扩大势力范围，短期内小米的业绩增长确实要看手机销量。不过把眼观放长远，物联网（IoT）才是小米的未来。过去手机销量的增长对小米的成长贡献很大，未来五年一定是IoT主导其成长。
亲自去小米线下店逛一逛，会对小米在IoT方面的布局有切身的体会，基本上C端零售家电都有小米系的产品。再加上米家App对所有产品的整合已经形成一个平台，相信假以时日小米会整合更多非小米系的品牌入住米家平台。目前能看到的未来家庭IoT平台只有小米做出了一些规模，这也为以后成为龙头打下了良好的基础。
有人说小米没有核心产品，是的，在硬件尤其是芯片研发上确实比不过苹果和华为，手机系统也是以安卓为底层定制开发的，不过千万不要小看了IoT平台的潜力，这才是小米的核心，它不是单个产品而是一个扩展性很强的平台。
怎么靠平台盈利？我也不知道，这要看小米管理层的智慧了，但我相信小米的管理团队。他们能把手机做起来，能改变整个产业链，未来也一定能带动IoT的发展，并从中获取利润。就像腾讯一开始搞QQ，后来弄微信，在那个时间点上谁能想到腾讯后来的盈利模式？这么多年下来腾讯股票翻了多少倍？
所以在适当的时候可以出手投资小米了，耐心持有十年，一定会带来丰厚的回报。那么问题来了，什么时候可以出手呢？
——安全垫——
买入股票最重要的就是买的便宜，最好是价格低于内在价值，这样才能有足够的安全垫。不过对一个企业估值是一门艺术，不可能做到精确，不同的估值方法得出的结论也不一样。所以当你认为便宜的时候就买入吧，大不了多等一些时日。
基本面方面，我真的没什么好建议，因素太多不可能穷尽，就我自己而言能看到未来且相信管理团队就足够了。技术层面，其实也很简单，什么时候小米的股票不再上下跳动，横盘躺尸很久，就可以介入了。一般新股都会经历这么一个过程，先被炒得很高，然后由高点摔下来，摔在地上弹起来挣扎几下，最后躺着不动。
18倍PE（TTM）对于一个互联网+硬件公司确实不高，但还有可能更低，尤其是小米业绩如果发生下滑，还会有一轮戴维斯双杀，那个时候可能才是出手的最佳时机。这些都说不准，最好的办法是分批买入，不求精准抄底。就目前股价来说，安全垫已经逐渐显现，有点耐心一定可以买到便宜货。
——结语——
目前小米已被我重新添加到自选股里了，我会一直观察，等待市场验证我的判断。
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