Jun.24 《投资最重要的事》|学习第二层次思维

文/邓子

《投资最重要的事》一书作者为霍德华•马克斯。

这本书巴菲特说他看了两遍。

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作为股神巴菲特都极力推荐的书籍，究竟有什么魅力？

作者列出了18条投资中最重要的事。

在这里先不罗列。

今天想和大家分享的是本书第一章核心思想—第二层次思维。

什么是第二层次思维？

首先明白本书的核心思想—逆向思考并逆向投资。

•第一层次思维说：“公司运营良好，业绩增长迅速，买入。”

第二层次思维说：“人们都说这个公司好，全都看好股价涨势，让我们卖出吧！”

•第一层次思维说：“公司运营出现重大隐患，增速低迷，前景不容乐观，让我们抛出股票吧！”

第二层次思维说：“公司前景糟糕透顶，所有人都在恐慌抛出，买进！”

•第一层次思维说：“这家公司利润下滑，卖出。”

第二层次思维说：“这家公司会有意外的惊喜，买入！”

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由上可见，第一层次思维简单而大众，仅仅依靠新闻、公司运营等信息、直接就可以作出判断决策。

第二层次则反复迂回的多，更加精明、更加谨慎、更加反人性。

就如巴菲特说的那句话：他人贪婪时我恐惧，他人恐惧时我贪婪。

本质意思相差无二。

事实上，第一层次往往只能得到平均或者低于市场平均收益率。

第二层次思维的人获得的是超于市场平均收益率。

那么问问自己，自己想得到那种收益率？

股市七亏二平一正，赚钱的永远是少数人。

如果你想往第二层次思维发展进行，本书为你提供了以下几个问题，而这也是你需要决策前仔细考虑的。

• 未来可能出现的结果会在什么范围之内？
• 我认为会出现什么样的结果？
• 我正确的概率有多大？
• 人们的共识是什么？
• 我的预期与人们的共识有多大差异？
• 资产的当前价格与大众所认为的未来价格以及我所认为的未来价格相符的程度如何？
• 价格中所反映的共识心理是过于乐观，还是过于悲观？
• 如果大众的看法是正确的，那么资产价格将会发生怎样的改变？如果我是正确的，那么资产价格又会怎样？

核心思想依然如前文所说：

逆向思考并逆向投资。

我怎么想？

大众怎么想？

我怎么投？

大众怎么投？

如果我们想获得超过优异的投资回报，那就让我们尽快的往第二层次发展吧！

最后，想起了查理•芒格的一句话并以此作结：

投资并不简单。认为投资简单的人都是傻瓜。
                        查理•芒格

（本篇结束）

简介：邓子，一个为财商不断精进的富爸爸迷。商学院在读、大学时成立财商社团、现金流游戏银行家、尤爱理财、《21节一学就会的投资理财课》课程合伙人。钟爱投资理财、心理学和科幻方面的书籍，极大受益于财商，遂做财商传道者。