读书笔记01II适合普通上班族投资的基金——指数基金

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这几天终于断断续续把序言和第1-3章看完了，有点慢！

本书作者：银行螺丝钉。

粉丝昵称：钉大，90后的投资高手，专注于低估值指数基金投资，系统性地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略。

3年来，他一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念，从2014年以来投资基金的累计收益达到104%，跑赢雪球上98%的投资者。成为雪球成长最快的投资大V，仅仅两年半，就收获了十几万粉丝。

更重要的是，赞同他的投资理念，坚持定投超过2年的粉丝，几乎都是盈利的。据2016年问卷调查，其粉丝中坚持定投指数基金的投资者，96%是盈利的；2017年这个比例更是达到了98%。

本书就是作者对自己成果的最好展现，书中作者也提及了引导自己走向成功之路的两位投资大师：股神巴菲特以及格雷厄姆，格雷厄姆也是巴菲特的人生导师。加上自己的潜心刻苦钻研，透过本书告诉我们：其实只要掌握了正确的投资方法，通过基金获取合理稳定的收益率是很容易的。

股神巴菲特说“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。而且据说指数基金是股神巴菲特在公开场合唯一推荐的投资方式。

另一位投资天才彼得·林奇也说过，大部分投资者投资指数基金会更好些。

《手把手教你读财报》的作者唐朝也在本书序言里分享说：一个完全不懂投资的人，当下最理想、最靠谱的投资手法就是定投指数基金，它简单秒懂，但已经基本上可以确保跑赢通胀，并能跑赢70%以上的市场参与者。

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不懂的人也能投资？还能赚钱？真的假的？

那我也能成为富人，实现财务自由了？

钉大说：别着急，想要成为富人之前，先攒资产！

那资产是什么？很简单，能够为我们“生钱”的就是资产。

强调的一点：现金不是资产。

疑惑？

从“生钱”的角度衡量，现金不是资产，持有现金，长期看是会贬值的。因为现金是死的，它自己不会增值，所以我们要用现金去买“资产”，例如股票、基金等。只有资产才能自己“生钱”，避免贬值的悲剧。

所以记住一句话：现金不是资产，长期不用的现金，我们应该拿来买真正的资产。

哦，意思是说我要先攒一笔钱，用来买“指数基金”这个资产，我才能慢慢实现我的财务自由梦？

因为真正的财务自由，是手里有大量能够“钱生钱”的资产，这样即使自己不再投入精力去工作，也可以源源不断地获得现金收入。

而且越早开始积累资金用于投资，我们就可以越早积累下资产，让资产为我们打工，不断地“钱生钱”，我们就可以更早地实现财务自由的目标。

其实，现实中我们还可以发现很多资产：

可以产生现金流的资产：债券、股票、房地产（可以收租金）、银行理财、P2P理财等。

不能产生现金流的资产：黄金、一块明朝的玉佩、字画、家具、贵金属、古董、艺术品、矿山等。

但是，能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高。

所以，如果能找到一个长期收益率高的资产，适合我们普通上班族投资的就好啦！

有啊，就是指数基金啊！

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那到底什么是指数基金呢？

什么是指数？

指数是一个选股规则，目的是按照某个规则挑选一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。

股市上有上千只股票，我们如何知道它们今天整体是涨是跌呢？就是通过股票指数。

比如，我们只需要看一下沪深300指数（简称沪深300），就能知道国内股市规模最大的300只股票，今天整体是涨了还是跌了。

每一个指数都有一个点数，这个点数就是指数背后公司的平均股价。指数的点数是一个很重要的数据，它能帮助我们分析股市整体的走势和收益情况。

这个点数下跌，就代表指数背后的公司股价整体下跌了；如果点数上涨，就代表指数背后的公司股价整体上涨了。从长期看，股市是不断上涨的，所以指数的点数也是不断上涨的。

指数基金又是怎么来的？

如果有基金公司开发一个基金产品，也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票，这就是指数基金了。

指数基金是一种特殊的股票基金。一般的股票基金依赖于基金经理的个人决策能力，而指数基金不一样：它是以某指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。

一般的股票基金，依赖于基金经理的投资水平，基金的业绩好不好跟很大程度上取决于基金经理的能力；而指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。

这也是指数基金跟普通的股票基金最大的一个不同点。

指数基金有什么好处呢？ 

1、指数基金“长生不老”

指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。理论上，指数的寿命与国家的寿命等同。普通的股票基金无法做到这一点，因为普通股票基金的表现取决于基金经理，由基金经理来决定股票的买入和卖出。但很少有基金经理能投资30~40年以上，所以普通股票基金一般无法长期存在下去。

2、指数基金能长期上涨

买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。

3、指数基金成本低

这里说的成本，主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费。

管理费：管理费是基金公司收入的主要来源。

主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。

指数基金的一个好处就是管理费率较低。国内指数基金的平均管理费率在0.69%左右。部分规模较大、运行时间较长的基金，管理费率会降到0.5%以下。

托管费：托管费是交给基金的托管方的。

基金的庞大资产，并不是直接存放在基金公司，一般会在第三方托管方，例如某家大型银行。托管费就是支付给托管银行的费用。

国内指数基金的托管费率平均在0.14%左右，低的可以做到0.1%。托管费比管理费低很多，所以一般更重视管理费率是否较低。

4、除此之外，指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险。

第一类风险是个股黑天鹅风险。

例如乳制品行业曾经遭遇过“三聚氰胺”事件、白酒行业遭遇 过“塑化剂”事件。这些都是事先无法预料、短时间内爆发的黑天鹅风险。

第二类风险是本金永久损失的风险。

指数基金只会按指数去买股票，而且不会选择亏损、财务有问题的公司。

第三类风险是制度风险。

指数基金是按照指数来选股，而指数的规则是早就确立好了的，任何人都可以查询、监督。所以指数基金不会有利益输送等情况出现。

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指数基金有这么多好处？难怪股神和投资大师们都这么偏爱和推荐啊！

我也是个基金盲，完全不懂，迫不及待想要了解更多了。 

常见的指数基金有哪些呢？

本书第3章主要介绍了目前市场上常见的指数、指数基金产品，以及它们的特点。这一章可以作为工具章节，以后在投资的过程中具体用到对应指数基金的时候，再翻阅第三章回顾基金产品的特点。

从投资的行业上划分，指数基金可以分为宽基指数基金和行业指数基金。

常见宽基指数基金有：

上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

常见的行业指数基金有：

必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

每个指数基金都有它的特点，作者也列出对应的代表性的指数基金作为参考具体实操在后面章节会具体讲到。 

挑选指数基金，一般有两种思路。

第一种思路是寻找费用最低、误差最小的品种，这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。因为基金费用越低、误差越小，指数基金的表现就越贴近于指数。

这也是挑选指数基金最常用的方式。

第二种挑选指数基金的思路，是寻找有特色的增强型指数基金。

有的时候，股市会出现一些比较明显的能获得超额收益的机会。于是，有的指数基金就会在追踪指数的基础上，去做一些操作来赚取超额收益，例如打新、量化模型等。

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肯定是记不住那么多了，只能算是让自己脑海里有个印象，但是作者穿插着讲的那些案例、知识点、专业名词解释和常识，对于新手小白来说是入门的钥匙。

知道了沪深300，是从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。

知道了蓝筹股，代表规模较大、有较大影响力的公司。

知道了指数基金从交易渠道上可以分为场内指数基金和场外指数基金。这个场指的是证券交易所。

知道了主板和创业板的区别。

知道了俗称“金三胖”的三个行业是银行、保险、证券。

等等，这些可能大部分都知道得但我之前都不太了解。

所以我前后翻来翻去好几遍，还建立了一个表格把关键短语和关键词列了下。我觉得我的强迫症又开始加重了。

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知道了指数基金这么多好处，我都有点跃跃欲试了呢！

看看银行卡里有多少钱，过了个年消费了很多啊，收回来的红包看看加上，神马？只剩几千块钱了。

还得生活啊，这钱也不能动呢现在。

着什么急呢，这么多基金，你知道选哪个适合你嘛？知道怎么选择怎么投吗？

不知道啊。

不知道继续看书先。

下一期：

如何挑选适合投资的指数基金

懒人定投法买卖指数基金