复利：通货膨胀的天敌，财富增值的帮手

很多理财读物上有强调“复利理财”的内容、这些内容通常会强调时间。比如，每年10%的回报率，看起来很少，但是，时间越久，复利就越可观。投资1万元，每年复利10%，15 年后就会变成4.2万元。而大多数理财产品推销员在向顾客推销产品时、也会宣传复利的作用，并讲一些传奇的故事，比如某个人曾经在某银行里存了1万美元然后忘记了，过了50年才想起来，结果发现自己变成了亿万富翁。

所谓复利，其实就是“利滚利”。投资者通过投资获得收益，并将收益继续用于投资，这就是复利理财。复利理财强调时间和持续投资的道理当然没有问题，因为如果是在一个稳健的货币环境下，复利理财的确可以帮助人们实现财务自由的梦想。但是，复利理财存在着个天敌、那就是通货膨胀。

清华大学教授韩秀云在做讲座时喜欢出示一张旧版的5元人民币。她说，在20世纪80年代初，由于刚刚从物资置乏的时代走出来，她对对贫穷还心有余悸，于是，她收藏了5元钱，并绝不轻易动用。她想的是，万一到了山穷水尽的时候，她还可以用这5元钱生活一个月。“但是现在5元钱能做什么呢?”韩秀云问。5元钱让人对通货膨胀的厉害有了直观的感觉。通胀猛于虎，它可以把30年前一个月的生活费，变得现在连一份盒饭都买不到。

假设韩秀云没有把那5元钱藏起来，而是用于投资，并且是复利投资，情况会怎么样呢?假设每年的复利率是12%，韩秀云从1981年开始投资，那么，到2011年，最初的投资大概会变成30倍( 29.9599倍)。也就是说5元钱变成了150元钱，这当然是不错的回报了。但是，亚想拿着150元钱在北上广这样的大城市维持一个月的生活，恐怕只能每顿都吃咸菜馒头了。复利虽然厉害，但也会被通货膨胀打败。

普通人的投资渠道并不多，尤其是稳定在12%以上的年回报利率的投资。事实也证明，很少有高达12%的存款利率，所以12%的投资回报利率意味着寻找存款之外的投资渠道，这就意味着承担投资风险。很多投资理财骗局也正是抓住这-一点，向顾客承诺高于12%甚至高达30%的投资回报，当骗取的钱财达到一定金额时，就卷钱跑路。

通货膨胀是复利理财的天敌，同样也带来了养老难题，因为普通人无论如何勤劳、如何努力，辛辛苦苦积攒的财富都可能会在不可思议的通货膨胀中化为乌有。

有些人会产生疑问，为什么我们可以存钱买房、买车，却不能存钱养老呢?根本原因就在于通货膨胀是难以从官方的CPI数据中看出来的，拉长时间才可以看得出来，而养老是二三十年后的事，没有人能够预料到那时的通货膨胀会到什么地步。

20世纪80年代初期，拥有上万元资产，就算富人，如果那时有人跟你说30年后1万元用来养老等同杯水车薪，你肯定不会相信。的确，看起来，5元钱可以维持基本生活一个月，一年才60元;如果过好一点儿，翻倍，每年120元，1万元可以花80多年，怎么也够了。但是现在呢?随便一个打工者都会拥有万元存款，谁会相信1万元可以养老?

你可以说，那我努力存钱，攒够养老钱就可以了。还是在20世纪80年代，一个20多岁的青年努力工作，30 年后，他存够100万元，到了60岁，该退休了，他敢对自己退休后的生活放心吗?显然，我们还需要更多的条件保障:没有房贷、没有啃老的子女、没有...所以，今天的普通人觉得100万元存款是一笔巨款，可以养老，但二三十年之后他们会发现，100 万元存款也不能让人放心。

所以，通货膨胀使很多财富被浪费于无形，就像复利，只不过通胀是负的复利。每一年，通货膨胀看起来都是个位数，但是，长年累月下来，就变得很惊人，它使天文数字的存款，渐渐变得什么都不算。