互联网金融之P2P的那些事

开始开始都提醒自己莫忘初心，最后的最后都抵不过逐利的本性。

多数人知道P2P是从E租宝或是钱宝开始，两者都是涉案金额巨大（E租宝涉案金额超700亿，钱宝尚未公开，可能还没统计完），牵涉人数众多（案发前那叫群众基础好），均是年末大戏（E租宝案发于15年2月3日，钱宝17年12月26日）。

E租宝的辉煌时刻我没亲眼见到，听网贷老人说上过央视黄金时刻广告，拥有无数的大爷大妈粉丝。钱宝的坠亡过程倒是历历在目，早在16年时某大户晒出钱宝账户的余额，我一边数着几位数，一边听着大户平淡地回答小伙伴的疑问：现在不如从前了，年化大概80吧。惊呆了我的小伙伴，在普通银行理财收益5%左右徘徊时，P2P行业平均能达到10+的水平，叠加活动可能有20左右，额，薅点羊毛可能更高但也只是小额资金，但是长期80的年化收益哎，神一般的存在（投币的同学们见笑了）。

另一个大户属于稳健派，经常预测XX平台的大限，钱宝在其死亡榜单首位。普通平台给投资人的收益在年化10左右，加上平台运营费用5~10+，借贷利率要超过20平台勉强不亏钱，有再好的投资手段、运营能力也难以维系长期80的年化收益。但几个月过去了，今天钱宝死了吗？没有。一年过去了，比钱宝年化低的平台死了不知多少，但钱宝仍然活的好好地，12月初的时候还有人说：年底了，把资金撤回来放钱宝里安稳过个年…

求锤终得锤，属于钱宝的日子终于到来。17年12月26日当天转发来各路消息，先是一条官方“平安南京”的微博爆料钱宝实际控制人张小雷自首，接着各方人士开始辟谣官博被盗号，官博无奈自证真身，看热闹的人终于相信了钱宝卒。但投资人不信，很多早期投钱宝的人资产都翻几番了，现在都是利润在里面，也有些人奔着高收益借贷投入，这些人拼命地“护盘”，甚至组团去政府闹事要求释放平台负责人。

无论哪里都有这样一些投资人，当平台出现问题时，他们第一时间想到的不是报案而是维稳，捂住消息还会有新投资人来接他们下车，一旦消息走漏，平台资金链断裂，拿回钱的希望近乎0。

虽然P2P行业经常出现“跑路”平台，但钱宝并不是P2P。钱宝的投资是一种保证金模式，交保证金锁定一定期限，平台会发布广告任务，看视频点广告都能拿到收益，交的保证金越多锁定时间越长，做的任务越多收益越高。非法集资+庞氏骗局的典范。

P2P（peer to peer）最早是个人借贷平台，也就是现金贷、车房贷之类，后来逐渐发展为企业借贷的业务，三农贷、经营贷等等，统称网贷平台。作为互联网金融的一个子集，它的基石也是信任，初衷是为了解决中小企业借贷难的问题，从银行不要的边角料中分一杯羹，盈利的来源是存贷差。

普通投资人选择平台，首先看的是背景，其次才是合规。银行系、上市系是热饽饽，腾讯、网易等也都有自己直接/间接投资的平台，行业老大陆金服便是平安集团旗下，风投和国资背景次之，民营平台垫底。

好背景却未必合规，某些平台从解决中小企业借贷难变成了解决企业自身融资难，变相地为自己或相关企业输血，虽然触及了禁止自融的红线，但一点也不影响投资人的热情：自融好啊，说明有实业，不容易跑路。

合规也不代表安全，不允许设立资金池，不允许宣传保本保息，要求平台必须限期完成备案，资金必须通过银行存管，从17年8月30前完成所有整改，延期到年底，各地实行差异化的政策，监管的大刀晃了三两下始终未落下，一刀切下伤最重的是不明真相的民众。监管的意义更多在于警示，在于加大平台违法的成本。

在监管层尚未顾及到P2P时，几万块的成本便能摇身变成行业新贵，平均每天都有几个新平台上线，你问新平台谁敢投？给出高收益，加上广告公司宣传，投资X月年化XX，自然就有人来了。还有人判断新平台不会跑路，因为圈钱没到位，跑路不划算，吃肉要趁早。但就有那么位不贪心的老板，圈了7天几百万就跑路了。银监会发布网贷监管细则后，直接跑路的平台少了，变成了：我们承诺不跑路，请投资人给予时间分期还款…你信吗？

P2P至今十余年，也发展成了金字塔的架构，顶层的平台同时拥有最便宜的资金端和最优质的资产端，其中不乏远赴美国上市的，他们才是正大光明吃肉，还有些二线的平台凭着融资来的钱补贴投资人以扩大规模，站稳脚跟后能喝口汤。金字塔的底层既没有肉吃也喝不着汤，是信仰支撑他们维持平台运营吗？人家是在放长线钓大鱼，只是没那么急收线，你贪别人的利息，别人盯着你的本金。