适合个人的黄金投资方式
近来,由于特朗普就职美国总统,美元开始疲软,作为美元的反向指标——黄金又开始受人关注。
那么目前国际金价约为每盎司1200美元,在历史上又处于什么位置呢?
根据中金网的数据,近15年来,历史上黄金最低价格发生在1999年8月1日,当天最低价格为251.7美元/盎司,结合当时8元的汇率来计算,人民币金价大约在65元/克左右,这个价格只是投资市场的交易价格,如果换算成实物黄金还有仓储费和加工费,大约在80元左右。历史上黄金价格最高发生在2011年9月1日,当天最高价格为1920.6美元/盎司,结合当时6.5元的汇率来计算,人民币金价大约在401元/克,如果是实物黄金要更贵,大约在480元以上。2011年的1920美元/盎司,是1999年251美元/盎司的7.6倍。
可见,目前的黄金价格并不算特别低,作为不生息且价格波动较大的资产,仅靠低买高卖来赚取差价,虽有可能获利,但风险较大。
所以,普通人投资黄金应该遵循以下思路及方式:
一、黄金作为避险资产,仅需少量配置,不应也不可能成为投资收益的主要来源。其作用是为了规避未来可能发生的不可预测的危机,或用于对冲美元资产的价格波动风险。
二、投资黄金的主要方式应采用定投黄金ETF基金,定投方式不应采取定时定额定投方式,而应采取按价格阶梯式定额定投方式,即预先设定价格波动阶梯。例如,金价1200美元开始定投(之所以不采用人民币计价的金价,还有对未来人民币汇率可能较大幅度波动的考虑),每次金价波动50美元买入相同金额人民币的黄金ETF基金。也可采用定值定投,例如每次定投1万元,第二次定投时市值累计亏损1千元,则定投1.1万元,即补足以前的亏损额,第三次定投时市值累计盈利1千元,则定投0.9千元,即减除以前的盈利额,总之保持每次定投后总市值增加1万元。这种方法更能体现跌时多投,涨时少投的思路。投资黄金ETF基金还能得到基金出租黄金所得的收益,盈利一般高于投资实物黄金。
三、少量配置实物金,如熊猫金币、实物金条或黄金饰品。熊猫币的成色含量最有保证。很多所谓理财师喜欢推荐实物金条,认为黄金饰品有工费溢价,不值得购买。这一点不能一概而论。如果对黄金饰品毫无兴趣,当然应投资实物金条或金币;如果对黄金饰品有消费需求,支付少量的工费溢价即能取得消费与投资双重效用,这并不能简单以合不合算来衡量。实物金是最后的避险资产,仅少量购买作为资产配置,不应关注其盈亏,相关支出应视同支付保险费,当然我们在买保险时希望永远都不会出险(你懂的)。
四、至于黄金期货、黄金TD,风险较大,就先不作介绍了。