中证800增强

中证800是Peter反复大家推荐的指数。

它由沪深300和中证500构成，既有经营稳定的大蓝筹，又有成长风格的中型公司，包含各行各业，代表着中国经济发展的整体水平。

从中证800成立至今，在不做任何高抛低吸的前提下，15年，年化复合收益率10.15%。

这一收益早已将大妈们满意的理财收益远远甩在了脑后。

当然了，这一收益就好像一个年级的学生，有成绩好的，成绩差的，最后一平均，就得到了这个数值。

不过，每个年级都有好学生和差学生，为了进一步提高升学率，学校往往会对一个年级的学生进行划分，于是就有了实验班和平行班的差别。

没有任何歧视的意思，Peter当年也是读的平行班。

套用到中证800上，我们将其包含的十个一级行业拆分出来，看看这些年各自的表现。

2004-2020年收益对比

从图中可以看出，能够长期大幅跑赢以中证800位代表的行业只有必须消费和医药，能跑赢的还有金融、电信、信息和可选消费，电信和信息可都算作科技类，大幅跑输的是工业、材料、公用和能源。

这就好比必须消费和医药是清华北大的水平，而后面四个行业则是专科院校的水平。

那么，怎样来提高收益呢？

很简单，买入能长期跑赢宽基指数的行业，没有拖后腿的，收益自然就上去了。

2004-2020年各行业年化收益对比

这15年，如果仅买入收益率高于中证800的六大行业，加权复合收益率将每年跑赢中证800约4个百分点，感觉不多吧，可15年累积下来，当初投入的1000块钱已经积累成7400元，差不多是中证800的1.76倍。

当然，有朋友想的我们直接投消费医药不好吗？

直接投资消费和医药收益当然是最高的，年化收益达到惊人的18.6%，已经是股神级水准了。

最大的问题是，就连Peter都能一眼看穿的高增长行业，别人也是能看到的，大家去看看业绩优良的公募基金，哪家不是重仓的消费和医药。

这就带来一个问题，除非是极端情况，这两个行业出现低估的机会并不多。

作为普通上班族，最靠谱的方法依旧是在低估阶段定期投入，依靠源源不断的现金流在平滑成本与积累份额。

很多朋友应该都清楚，不管是牛市还是熊市，不同行业间的发展大概率不具有同步性，只要我们知道买入的品种长期收益能跑过宽基指数，而且恰好又在低估阶段，那就可以买入，这样就不至于让我们的计划中断，而且可以最大效率的利用手中的资金。

只不过在消费和医药出现低估时，我们可以重拳出击。

当然，在某一个行业明显高估，而另一些行业已具有投资机会时，我们也可以来个高抛低吸，进一步增强收益。

投资，就这么回事，在便宜的位置买入长期优秀的行业或公司，在没有出现明显高估的情况下牢牢抱稳。

长期来看，胜出是一定的。

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