养老 | 社科院的报告显示养老金即将耗尽？我们的养老金该如何规划
社保养老金耗尽了？
2019年4月10日，社科院重磅发布《中国养老金精算报告2019-2050》，报告显示：未来30年制度赡养率将翻倍——2019年，接近2个缴费者赡养1个退休者，而到2050年，几乎是1个缴费者赡养1个退休者——累计结余将于 2027 年达到峰值并在 2035 年耗尽。
● 社保养老金即将耗尽？
● 未来的养老金从哪来？
● 我们该依靠谁来养老？
完全依靠政府肯定不是最佳选择，我们要有自己的安排。无论是利用储蓄、商业养老保险、基金、股票还是房产，我们必须提前规划，因为准备越早，压力越小、越简单。
聊聊P2P
在谈养老金规划之前，我想先聊聊P2P理财。你一定也有过这几个想法：
● 我想要收益高点儿的理财。
● 不能有风险。
● 没时间盯盘炒股，给我推荐个省心的理财。
● 别太长时间，我得随时能拿回来，最长不能超过1年。
P2P产品在没有大范围暴雷、跑路之前，之所以异常火爆，就是产品看上去能够满足人们以上的所有需求：它”收益“不错，有的高达10%以上；期限短的几天就能拿回来；也省心，买完了等着到期就行了；看似也没什么风险，到期都能够按预期兑付。
但，后来的事情大家都知道了，很多投资者损失惨重，血本无归。最大的失策就是没有看到它背后的风险。大家都是想通过一款产品实现所有的目的（收益、安全、流动性）。P2P产品不是不值得买，而是，它不能给你全部。实际上，任何金融工具都不能满足你全部的需求。
不可能三角
“不可能三角”这个概念源于《国际金融学》：一个国家不可能同时实现下列三个目标：
A、资本自由进出（Capital mobility）
B、固定汇率（Exchange rate）
C、独立自主的货币政策（Monetary policy）
比如，在香港，资本可以自由进出（满足A）；汇率也比较固定，港币在1983年10月17日就采用盯住美元的政策（满足B）；因此，就一定不能满足C——香港的利率水平完全由美国主导，因此很难实现独立自主的货币政策。
A、B、C只能选择其二，不可能都满足。这就是不可能三角。理财产品亦如此，满足“金融工具不可能三角”。单一金融产品无法同时满足以下3个条件：
A、风险低
B、收益高
C、流动性好
想要风险低，就不能期望短时间获得高收益；想要期限短、收益又高，风险就不会太小。想要短期风险较低的产品，收益就不会太高。想要三者都满足，只能通过配置不同资产的方法实现。
养老金的规划——安全性/流动性
下面我们谈谈，如何利用“金融工具不可能三角”规划我们的养老金。
储备养老金的目的是什么？显然，是保障养老生活。那么，这就要求这笔钱必须是安全的，这个没什么可商量的。因为，如果这笔钱放在有较大的浮动盈亏的地方（如股票），谁能保证在自己领取养老金的年龄不是熊市呢？如果一大笔钱处于亏损状态，又，此时必须拿出来用，拿还是不拿呢？
所以，基础养老金储备以安全为主。首选年金型保险产品，因为它的安全性毋庸置疑。《保险法》和《保险保障基金管理办法》中写的很清楚，经营有人寿保险业务的保险公司除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散。如果经营不善，真的破产怎么办？
1、有人托管：经营不善的保险公司持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。
2、有救济金：保险公司被撤销、被宣告破产，根据《保险保障基金管理办法》，基金用于向保单持有人或者保单受让公司等提供救济。
所以，养老规划中，年金保险绝对安全。而且，保证领取和终身领取更是让人放心的承诺。毕竟，只有年金保险才会给你一个“终身领取”的承诺。但，它非养老规划的全部。虽然安全，流动性也还不错（年金可以随时领取）。但从收益的角度看，保险没有绝对优势。虽然长期性给了它复利效应，长期来看收益率也还不错，但对于大多数人，还是不能满意的。
养老金的规划——收益性
如果想要更高的收益，肯定要承担一定的风险，因此就要选择一些偏股权的投资标的。炒股票吗？
我觉得，如果没有8年以上的资本市场投资经验，股票投资并不是好的选择，因为风险太大。买到“贵州茅台”、“腾讯控股”这些大牛股，长期持有翻很多倍，且不被甩下车的人凤毛麟角。对于股票，可以看看《炒股亏钱原来是这么回事儿》。
在最大程度控制风险的前提下，提高浮动收益预期，可以关注“宽基指数基金”。因为它偏股权，收益性天然会高一些，但我们规划的是养老金，在追求高收益的时候，不能忽视风险。“宽基”和“指数”就是降低风险的方法。
什么是宽基指数基金？它是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。如：中证100指数基金、中证200指数基金、中证500指数基金，沪深300指数基金等等。
这类投资品种承担的是平均风险，拿到的是平均收益。买一只股票风险太大，那我一次性买500只股票，风险就小很多了，而且还能获得平均收益率，何乐而不为呢？
指数型基金又称被动型基金，不受基金经理的能力影响，闭着眼就能拿到市场平均成绩，毕竟，你就这么确定你买的基金的基金经理那么厉害？
研究显示：在多如蚂蚁的基金中，只有约4%的基金在过去20年中跑赢了市场平均水准，收益率平均起来也仅比大市多0.6%而已。而96%的基金跑输市场平均水准，而且输得很惨，平均每年输4.8%。胜利的基金经理与其说他们水平高，不如说他们运气好，但是没有人能总碰好运，主动型基金其实都是一回事。
所以，选择如果选择基金，就选择被动基金（指数基金），而宽基指数基金风险更小。
总结一下
养老金规划的前提是安全，其次是收益。安全以年金保险为主，拥有绝对安全且可以领取终身养老金的“一个承诺”；在此基础上，利用低费率的宽基指数基金提高收益率。这个组合更适合长期资产配置，既可以最大程度降低风险，又可以享受市场平均收益。
这是我给非专业投资者最好的养老金配置建议。社保养老金即将耗尽又有什么可怕的呢？
