企业融资能力分析步骤

一、分析思路

1、分析业务模式的组成，有什么优缺点。是否有更好的业务模式，为什么？

2、预计资金需求。可查找相关行业预测分析报告。

3、分析融资能力：

①、各种融资渠道的资金总计；

②、融资总额是否能够满足资金缺口。

二、融资渠道具体的分析

融资的渠道可分为：内源融资、商业信用融资、银行借款、债券融资、票据融资。

内源融资

是指企业筹集并利用自身经营活动产生的资金来对项目进行投资，也就是应自己的钱去投资。

1、项目自身创造现金流能力

a、先分析目标投资项目产生的流入的现金流是否达到融资需求。即投资项目流入的现金流与投资额比较。

2、整体企业创造现金流能力

a、第一点若不能满足，可利用整个企业经营活动流入的现金流量是否满足融资需求。

小贴士：预计未来的经营现金流可利用以前年度的平均增长率预计下年的现金流。当然，需要排除以前年度的异常现金流的数值。

b、考虑企业现金股利分配引起的现金支出。首先，利用以前前度数据计算出股利支付占比，即现金股利总金额/经营现金净流量；利用股利支付占比*a步骤预测的经营现金流量，得出以后年度的现金股利支付总金额。

c、计算其他业务的资本开支。

d、考虑机会成本所带来的收益。（即改变业务模式后，可节省的费用）

d、资金支持=预测的经营现金流量—现金股利分配引起的现金支出—其他业务的资本开支+考虑机会成本所带来的收益。

e、资金支持与预计融资需求金额的对比。

商业信用融资

其特点为融资期限较短，募集的资金一般用于企业日常运营，不适用于固定资产的投资项目。

当发现企业应收款总额与应付款总额之间的差额越来越大时，可反映出商业信用融资达到一个很高的水平。

银行借款

1、观察长短期借款的分配。若企业主要是借短期还短期，反映了资本运作的频繁使用。但需要注意的是短期借款难以用于大型固定资产的投资。除此之外，如果企业的长期借款呈现逐年下降的现象，可以看出该企业的政策导向是降低资产负债率，以减少长期借款来增强负债的流动性。

2、所借入的款项能否满足资金缺口。

债券融资和票据融资

预测该项融资金额时，注意有关规定对融资数额的限制。

总的来说，所谓的融资能力分析是将企业对投资项目可募集到的资金是否满足投资资金，是否可填补资金缺口。