《搬砖践行之站内套利》

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第六篇

2017.12.09

       受文涛兄的启发，我将自己在搬砖套利中的一些思考和实践汇集成文，希望与共同奋战在搬砖一线的战友们沟通交流，发掘总结更为有效的搬砖策略，提高收益水平。

        不谋全局者不足谋一域。我下文将要阐释的搬砖策略基于以下几点观察和思考：

        BTC作为超主权货币，同样也是区块连数字资产世界中的“锚”。牛市时万箭齐发，“也许只有待潮水退去，你才会发现谁在裸泳”，数字资产价格剧烈波动，在巨大的不确定中，BTC展示了强大的抗跌性，是资产配置的避风港。这一点已经成为币圈的共识。作为迄今最为成功的区块链应用，其品牌价值、生态环境、市场认可、用户群体、流通性等等，都堪称是航母级的，其江湖地位暂时无人撼动、能与其媲美。

        BTC因其交易便捷、安全可靠，满足了大量受限交易的支付需求，创造了大量的社会财富，因而具有巨大价值，并随认知、使用群体的扩大和使用范围的延展，价格呈现长期上涨的趋势。加之其总量有限，每四年发行量减半的运行规则，使其对标法币长期通缩。巨大的市场需求与相对越来越显著的稀缺性助推其对标法币价格长期上涨。这一点区别于郁金香泡沫案中缺少使用价值支撑的郁金香。BTC是一项不可逆的一项发明，一旦人们习惯并接受了通过BTC进行跨国界的资产价值流动，将从根本上瓦解和动摇现有银行系统跨境支付的体系。

        从非小号的观察统计中，3个月期间价格涨幅超过BTC的不足1%。（详公众号《耐心再耐心再耐心》中《涨不过比特币的资产都不值得配置！》http://mp.weixin.qq.com/s/QLvxCxIZBDiLwU8OB8i3gQ）这也就意味着，您即使100%配置BTC也会跑赢99%的数字资产收益。

        以上三点是我基于部署搬砖策略的认知基础。总结起来四句话：BTC长期上涨，涨得比99%的数字资产速度都要快，它越来越大的使用价值支持其抗跌，成为区块链世界的“锚”。从长远看，所有数字资产对标BTC的价格都是下跌的。

         既然如此，我们制定搬砖策略的出发点和归结点就有且只能有一个：追求BTC数量的增长，除非替代者的出现。虽然保守，但很安全。

        好啦，目标明确，开始践行。

         我们动用自己可投资金额的10%进行区块链资产配置。之所以比例这么低，是因为区块链领域目前蓬勃发展，全球同步交易流动，市场波动大，风险高。保守的资产配置比例可以帮助我们保持良好的交易心态。

        假设我们初始投资10万元。正常的配置比例是这样的：BTC 55%, BCC 10%,ETH 10%,EOS 20%,其他5%。（金额），（具体操作：可以通过场外交易购得某一品种数字资产，转账到币币交易网站后，按数量比例分配即可）。我们从配置的品种中适当拿出一些比例进行搬砖套利，积极进取获得更高收益，在确保总体资产价值稳定的前提下获得更高增长，这一比例定为10%，分摊到各个品种上起始搬砖比例：BTC 5.5%,BCC 1%,ETH 1%,EOS 2%，其他0.5%。

        为简化起见，我们以EOS/BTC为例，阐释套利机制。

        思路：从长期看，其他数字资产对标BTC的价格都是下跌的，这是一个趋势。币币交易对短期下跌比上涨更容易一些，因此下跌时购入的比例比上涨时卖出的比例要低。这是一个原则。当然短期，交易对都是围绕中枢上下波动，先涨后昳或相反，则可以买多少卖多少，赚取的差价以BTC绝对数量的增长体现出来。

        比例的设定以各资产总量的+10%，-20%为限。也是考虑到各资产对标BTC下跌的概率更大一些。下跌容易，跌的时候少买一些，即最多+10%，降低购入成本同时也不要囤货太多，有机会上涨，及时抛出，维持资产数量不变，比特币绝对数量增加。上涨困难，有机会上涨时，一定抓住机会多出货，这样在随后的下跌中，及时补足仓位，高出低进，赚取BTC差价。

        考虑到各资产的配置比重，我安排设定了其他几个品种的搬砖比例，控制BTC的投入比例不超过5.5%。在买卖优先的策略选择上，尽可能先卖后买，因为BTC币币交易对长期下跌是大概率事件，买进的机会比卖出的机会多一些。从资产配置的安全角度考虑，尽可能少动用BTC资产，避免大行情踏空，下车上不了车的情形发生。

选择站内搬砖套利的好处是避免交易所转账的时间和费用，充分发掘币币交易对间的套利机会，充分发挥有些网站的低交易手续费优势，例如币安网等。