570 || 价值投资四原则

价值投资理念，总共由四部分构成：

• 买股票就是买公司

• 安全边际

• 市场先生

• 能力圈

一、买股票就是买公司

价值投资的第一个理念是，买股票就是买公司。

买股票，买的是股票背后的这家公司，意味着你拥有了这家公司的部分所有权。

我们的投资，一定程度上，就相当于做一家企业的长期合伙人。

所以，我们在投资股票资产的时候，关注的重点，不是股价短期涨跌，而是背后公司的经营状况。

股票背后的公司赚了钱，时间拉长后，我们投资的股票也是赚钱的。

我们要买长期能赚钱的公司，规避亏损的公司。

二、安全边际

价值投资的第二个理念，是安全边际。

什么是安全边际呢？

安全边际用一句话来总结就是，用6毛钱，买价值1块钱的东西。

我们要做的，就是找到长期盈利的公司，在它便宜的阶段买下来。

三、市场先生

价值投资的第三个理念，是市场先生。

股票市场波动很大，我们经常看到，股价短期暴跌20%，然后又暴涨20%。

格雷厄姆，把市场涨跌，比喻成为市场先生。市场先生是一个狂躁的、精力旺盛的、喜怒无常的人。他每天的工作，就是跑过来给你报价格。

• 有的时候他非常的乐观，给你报一个很高的价格；

• 有的时候他非常的悲观，给你报一个非常低的价格。

当然，市场先生报价是他的事情，我们并不需要立马行动。我们可以耐心等待我们想要的低价出现了再行动。

我们需要做的是，首先建立起自己的一套投资理念，然后清楚地知道这个品种，到底值多少钱，什么时候低估。

市场先生让我们知道，这个市场波动比较大，喜怒无常。但是我们内心，要有一个相对客观的标准，帮助我们去做决策，避免受到市场先生的影响。

四、能力圈

价值投资的第四个理念，是能力圈。

能力圈，可以用两句话来概括：

• 没有金刚钻，不揽瓷器活；

• 知之为知之，不知为不知。

到底怎么判断自己的能力圈呢？实际上，人很难去判断，自己能力到底有多大。因为大多数人的本能，是倾向于高估自己的能力。

也就是说，能力圈范围的大小并不重要，重要的是，你要很清楚自己的能力圈边界。

很多时候，投资者亏了钱，往往是因为不了解一个品种，就贸然投入过多的资金。换句话说，投资超出了自己的能力圈范围。

总结

这就是价值投资理念的4个方面。

第一，买股票就是买公司，我们要把目光聚焦在能赚钱的好公司上。

第二，要有安全边际的意识，要买得便宜。

第三，正确看待持有过程中的股价波动。不要受市场先生的影响，就坚持自己的一套买入卖出规则。

最后，是要明确自己的能力圈边界，在能力圈范围内做投资。