港股打新 | 明源云，margin！
2020-09-15 本文已影响0人
止一量化养家
首先说下结论：
margin！
1 超额认购
港股打新首先看超额认购倍数，下面是2017-06-20到2020-08-14的统计数据：
| 超额认购倍数区间 | 发行数量（只） | 暗盘上涨比例 | 首日开盘上涨比例 | 首日收盘上涨比例 |
|---|---|---|---|---|
| [-1,0) | 51 | 37.25% | 33.33% | 33.33% |
| [0,1) | 39 | 46.15% | 41.03% | 41.03% |
| [1,5) | 63 | 68.25% | 65.08% | 65.08% |
| [5,10) | 67 | 80.60% | 70.15% | 70.15% |
| [10,15) | 58 | 70.69% | 67.24% | 67.24% |
| [15,30) | 76 | 53.95% | 46.05% | 46.05% |
| [30,50) | 41 | 65.85% | 60.98% | 60.98% |
| [50,100) | 36 | 61.11% | 41.67% | 41.67% |
| [100,200) | 41 | 82.93% | 75.61% | 75.61% |
| [200,500) | 40 | 82.50% | 80.00% | 80.00% |
| [500,…) | 34 | 94.12% | 82.35% | 82.35% |
当前的超额认购倍数情况如下：
仅仅一天超额认购倍数已经达到了98，后续肯定还会更高。
对于超额认购倍数大于100的新股，历史统计结果如下：
| 暗盘胜率 | 首日开盘价胜率 | 首日收盘价胜率 | 首日最高价胜率 |
|---|---|---|---|
| 86.09% | 79.13% | 71.30% | 91.30% |
该公司的总募资额11.63-17.45亿，对于募资额大于5亿的新股，统计结果如下：
| 超额认购倍数区间 | 发行数量（只） | 暗盘上涨比例 | 首日开盘上涨比例 | 首日收盘上涨比例 |
|---|---|---|---|---|
| [-1,0) | 45 | 35.56% | 33.33% | 33.33% |
| [0,1) | 23 | 39.13% | 30.43% | 30.43% |
| [1,5) | 23 | 56.52% | 56.52% | 56.52% |
| [5,10) | 15 | 73.33% | 53.33% | 53.33% |
| [10,15) | 8 | 50.00% | 37.50% | 37.50% |
| [15,30) | 2 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| [30,50) | 6 | 66.67% | 50.00% | 50.00% |
| [50,100) | 8 | 75.00% | 62.50% | 62.50% |
| [100,200) | 10 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [200,500) | 8 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [500,…) | 13 | 92.31% | 76.92% | 76.92% |
该公司的承销商中包含花旗银行等国际大投行，对于这样的新股，统计结果如下：
| 超额认购倍数区间 | 发行数量（只） | 暗盘上涨比例 | 首日开盘上涨比例 | 首日收盘上涨比例 |
|---|---|---|---|---|
| [-1,0) | 19 | 31.58% | 31.58% | 31.58% |
| [0,1) | 10 | 50.00% | 40.00% | 40.00% |
| [1,5) | 16 | 50.00% | 50.00% | 50.00% |
| [5,10) | 9 | 77.78% | 55.56% | 55.56% |
| [10,15) | 3 | 66.67% | 66.67% | 66.67% |
| [15,30) | 2 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| [30,50) | 2 | 100.00% | 50.00% | 50.00% |
| [50,100) | 4 | 75.00% | 75.00% | 75.00% |
| [100,200) | 6 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [200,500) | 6 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [500,…) | 8 | 87.50% | 75.00% | 75.00% |
2 同行业情况
该公司属于“软件服务”行业，类似行业的新股，历史的统计情况如下：
| 超额认购倍数区间 | 发行数量（只） | 暗盘上涨比例 | 首日开盘上涨比例 | 首日收盘上涨比例 |
|---|---|---|---|---|
| [-1,0) | 2 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [0,1) | 2 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [1,5) | 3 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [5,10) | 4 | 75.00% | 25.00% | 25.00% |
| [10,15) | 3 | 66.67% | 33.33% | 33.33% |
| [15,30) | 2 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [30,50) | 2 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [50,100) | 0 | |||
| [100,200) | 3 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [200,500) | 1 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| [500,…) | 4 | 75.00% | 50.00% | 50.00% |
大部分情况下是上涨的。
3 基石投资者
基石投资者占比36.2%。
4 绿鞋与回拨
绿鞋：
回拨：
通过上面截图可得：
| 认购倍数区间 | 总发行量占比 | 绿鞋保护倍数 |
|---|---|---|
| [1,10) | 10% | 1.5 |
| [10,36) | 15% | 1 |
| [36,74) | 20% | 0.75 |
| [74，…) | 37% | 0.41 |
根据目前的超额认购倍数，最终回拨到总发行量占比37%，绿鞋保护倍数0.41。
