《用生活常识看懂财务报表》读书笔记

第一章  看财务报表就像是在学语言

1、财报不能只看一张。

2、如果没有看现金流量表，等于没有看财报。

3、会计师的五种核查意见很重要。

第二章  损益表：告诉您公司到底是赚还是亏

1、损益表=收入-支出=账面上赚的钱（损或益）

任何会计科目，凡是与赚钱或亏钱有关的科目，把它全部放在损益表就对了。

损益表的核心观念：长期稳定的获利能力

2、量大不一定好：在财务世界里，绝对数字没有任何意义。

  销售收入大，不一定是最好，必须要做分类。

3、分析销售收入：绝对数值没有任何意义，充其量只能代表规模大小而已。

  必须细分收入来源：依客户别区分、依产品线区分、以区域区分。

  不能过分依赖某一项收入。

4、损益表八字真言：长期稳定获利能力。

  企业追求的是长期稳定的获利模式，大起大落现象尤其要避免。

作为阅读（投资）者，就是要判断是否具有长期稳定的获利能力。

5、正确的成本与费用管控观念：花更多的钱，提出更赚钱的方案。

6、损益表只是预估的概念：净利不等于现金。

  一家公司损益表上显示很赚钱，不代表这家公司有很多现金。

一般做假账，都是在损益表做文章的。

7、财报必须连续看5年，才能看出推测出公司的真实状况。

第三章资产负债表

1、资产负债表是当天余额的概念，是定量的概念。

2、不管是个人还是企业，有钱之后会兵分两路：往左边走叫资产投资，往右边走叫债务处理（融资投资）与股东权益。左边等于右边，所以叫会计恒等式A=D+E。这是资产负债表的核心。

3、资产负债表中，越在上面的科目，越是流动性越高、折价率越高的科目。反之，越在下面，就是流动性越低、折价率越低的科目。

  商誉：就是溢价买贵了的资产。

  资本公积：就是不劳而获的资产。比如股本溢价、资产重估价值、处理固定资产所得收益，受领捐赠。

4、公司有大量盈余，怎么分配较好？参考是：

  （1）手握现金：必须保留现金占总资产的25%以上。

（2）处理负债

5、个人资产配置建议：

6、判断一家公司的经营能力：

  重要指标——翻桌率：公司的资产一年帮公司做了几趟生意，就是经营能力。

  （1）应收账款周转率

（2）存货周转率

（3）总资产周转率

总资产周转率＜1，代表该企业是资本密集（烧钱）或奢侈品行业；

总资产周转率＞1，代表整体经营能力小相当不错；

总资产周转率＞2，代表流通行业或经营能力特别强的企业；

运用技巧：

首先，看总资产周转率，以便了解这家公司整体的经营能力状况。如果有可能，与同行业进行比较。

其次，看固定资产周转率（可以跳过）

再次，看存货周转率，可以看出这家公司的存货一年可以帮公司做几趟生意，越多趟越好，这也反映出了这家公司的商品或服务在市场上的热销度或接受度。

最后，看应收账款周转率。看这家公司业务团队的收款能力，越多趟就说明这家公司业务团队在市场上较强势。这个指标在投资前一定要看。如果一个公司做假账，是收不到现金的。势必会造成3种情况：

一是它的现金占总资产的比重越来越小；

二是它的应收账款占总资产的比重越来越大；

三是它的应收账款回收天数越来越长。如果超过一年，必须重点关注。

7、低净利率存货的办法

第四章 现金流量表

1、损益表造假、资产负债表造假

2、现金流量表

3、巴菲特认为，运营活动现金流量是最重要的财务指标。

自由现金流量=运营活动现金流量-公司生存的必要基本资本支出。

现金为王。你没有获利，可以照常营业很久；你没有现金，就无法生存。

4、运营活动现金流量分析4步骤

       第一步，确认“运营活动现金流量是否大于0”。如果该公司宣称获利，指的是损益表上的净利大于0，则经营活动现金流量也应该大于0。

      第二步，确认“获利含金量”。正常情况下，运营活动现金流量＞净利。

       第三步，确认“运营活动现金流量大于流动负债”

       第四步，确认“运营活动现金流量、损益表上的净利，两者趋势变化是否相同”。

附录

1、一家公司在一定时期是否赚钱，看损益表。

2、一家公司真正的赚钱能力，看现金流量表上的运营活动现金流量、损益表上的营业利润。

3、一家公司一直赚钱，也有可能会倒闭，还要关注现金流量表上的运营活动现金流量。

4、财务报表这么多张，建议先看现金与约等现金、运营活动现金流量、损益表上的净利和营业利润，资产负债表上的股东报酬率与总资产周转率。