《股票大作手回忆录》笔记(19)-市场操纵故事多 卖空逼空大斗法
2024-06-20 本文已影响0人
Adoer
- 本章深化大作手的主题：逼空，大作手的一个门面标签。
- 关于后面这几章主题篇，不单纯是讲经历讲故事，还有大作手的操作手法，我读起来比较吃力，所以一直细细品读。有些内容除了与前文有关，还可以结合后面几个章节来理解。串起来看，会更能感受到其中深味，为何利弗莫尔会花这么四五章篇幅来解说大作手手法。关于这些大作手如何操纵、操作大手笔股票的传奇案例及相关规则，我这里只做自己的一些记要和体会。
- 投机市场存续历史久远，规则玩法变化多种多样，而人性的贪婪与恐惧亘古不变。大作手与庄家玩法里面的弯弯道道变幻莫测，只有高端大方如利弗莫尔的这种大作手，才能给我们分享些其中奥秘与故事。
- 何谓操纵？何谓操作？英文都是一个词，manipulation。而操作是中性词，操纵则是违规了有贬义。利弗莫尔的看法是：
- 发行时的分销股票实际上是一种常见的推销商品的“操作”过程。称操作；
- 而设法压低股票价格以便低价买进、搜集筹码，或说吸筹，以及对倒等，可能会被称为“操纵”。
- 利弗莫尔热爱交易，会学习前人经验，但更重视自己琢磨自己实践，学贵自得。
- 因为，时代在变，环境在变，工具在变，规则在变。今天的市场操作者不再有必要考虑他们曾经做过什么、怎么做的了，就像西点军校学员不再有必要通过研究古人的射箭术来学习实用弹道学知识，以提高操作大炮的技能。
- 而人性不变。研究人性的因素可以给予我们有利的启示，比如说，人类求安畏难，宁愿相信那些让他们感到安逸的东西；人们允许自己——岂止允许，简直是强迫自己——深受贪婪和恐惧的摆布，一般人往往由于草率随意的习性而在投资中所费不赀。恐惧和期盼是永恒的人性，因此对投机者心理的研究一如既往地具有价值。虽然武器改变了，但是，计谋还是那些计谋，不论是在纽约股票交易所内还是在真刀真枪的战场上。并引用托马斯·F.伍德洛克名言：“指导股票投机成功的原则建立在以下假定之上：未来，人们将继续重复过去曾经犯下的错误。”
- 操纵行为的典型是逼空，即囤积垄断。但囤积垄断现象的产生既可能是操纵市场的结果，也可能是竞争性买入的结果。上一章，利弗莫尔就提到了对那些恶意庄家可能的逼空深表反感，从而与趋势为伍做空盈利，并又在其后来逼空近乎成功时蹭了一波多头的利润。
- 一位充满智慧的老经纪商曾经对我说，19世纪60年代和70年代的所有大作手都有一个野心，就是要做成一桩逼空。在许多情况下，这都是自负的产物；而在另一些情况下，则出于复仇的欲望。无论如何，如果被人指名道姓地说某某成功逼空了这只或那只股票，他实际上是得到了业界对其聪慧、勇气、战果的认可与赞许。
- 逼空大师范比特准将说：“卖掉不属于自己东西的人，要么买回来，要么蹲大牢。”逼空的目标是那些同行的大作手或者不守信义之徒，只有这样，你才能逼到利润。
- 职业交易员能随机应变，判别大势，判别异常，迅速反应。我还能栩栩如生地回想起他以令人惊异的才华迅速适应新局面……这一点最为难能可贵。他进攻和防守的方法灵活多样转换迅速，他更关心的是资产运作，而不是股票投机。他之所以操纵，谋求的是投资价值，而不是市场反转。
- 最后，他对古老的华尔街大作手人物历史事迹做总结，资金与权力与成就三角套的良性循环，是大作手梦寐以求的最佳状态。
