Day25-20180106流动比率“欠我的能还吗？”

今天学习了五大关键数字力的最后一部分“偿债能力”指标，就是“你欠我的，能还吗？还越多越好！

一.概念

流动比率= 流动资产/流动负债

流动比率公式.png

分母是流动负债，即“你欠我的”

分子是流动资产，即“能还的”

二.指标计算

伊利股份2016年流动资产是2019269.86万元

伊利2016年流动资产.png

流动负债是1490745.47万元

伊利2016年流动负债.png

伊利股份2016年流动比率是

流动比率计算.png

与caibaoshuo.com数据一致

财报说数据.png

三.指标判断

MJ老师：

1.E1≥300%

通常一家公司的流动比率≥200%，就算不错了，但老师认为理财以保本稳健投资为原则，尽量避开烂公司，而没有偿债能力的公司，就属于烂公司的一种。

流动比率要求最好是大于等于300%，而且近三年皆是如此。

为什么要求大于300%?

因为一家公司的主要流动资产是现金、应收账款和存货三种短期资产。如果公司的短期资产多半是收不回来的应收账款和卖不出去的存货，这些资产无法快速变现，公司没有充足的现金流来还钱。这样看来，这种情况下的报表上流动比率并不能代表公司真正的还钱能力。

2.E1≥200%，需要验证公司是否有足够的现金流来偿债，这时在财报上我们需要交叉验证三个指标

（1）现金：当然是越多越好

（2）应收账款收现天数：多久能收回现金？是否胜过行业的平均值？

（3）存货在库天数：产品是否好销？与同行相比是畅销还是滞销

流动比率的交叉验证顺序

速动比率检验顺序.png

再回头分析伊利股份的财报
1.连续5年流动速率都低于200%
2.现金流充足，2016年现金占总资产比达到35%以上，非常好
3.平均收现天数4.2天，每天都在收现
4.平均销货天数29.2天。产品畅销。
综上数据分析，伊利股份现金流十分充足，有足够的资金周转偿债。