【话说理财】032、黄金理财：初步认识，澄清误区

【话说理财】032、黄金理财：初步认识，澄清误区

这部分聊聊我所知道的贵金属理财——黄金部分，主要聊聊黄金理财“是什么”、“基本思路”、“去哪操作”。

1、题外话：股市大跌，意味着有人赚钱

2021年1月底，一看新闻：“股市大跌”……

也看到各种新闻、评论。

对一些韭菜来说，看着账户绿油油，那是满心愤懑。

不过，有一说一，股市“大跌”，对玩儿基金和股票的来说，可以这么解读。

A、股市下跌，其实是有人血赚，获利了结离场，变现利润。

股市如同一个游泳池，池水就是大家的资金，水位高低，大盘涨跌反映的是池子水量的变化。

股市“大跌”，意味着池子里的资金流出了。

更进一步说，意味着有人把自己持有的股票、基金换成现金获利了结，留下的人高位接盘，站岗。

B、股价下跌， 对个别股票来说，是买入的机会。

但，前提是你经过核算、评估，非常确定该股票回调后价格比实际价值低，可以买便宜。

C、以及，盈亏同源。

有的小伙伴之前觉得个别个股当下估值较高，开始减持，变现利润。

好处在于，变现利润，真金白银到手。

但缺点也在，放弃未来可能存在的泡沫上涨空间。

且看各人抉择。

2、黄金理财的基本认知：澄清认知误区

说到投资黄金，你会想到的是：“避险”、“抗通胀”、“低风险”、“资产配置”这些黄金的特性。

但以上理解或许全错——问题就出在，少了半句话“在什么情景下，该结论成立”。

首先，黄金长期看来跑不赢通胀，只是短期抗恶性通胀。

不信，你试试？自己查查过去40年，黄金的价格和美国股市大盘基金涨跌情况，看看两者分别涨了多少倍。

你就知道，长期来看，黄金跑不过通胀。另一个例子，是假设你10年前持有1吨黄金，你可以查询历史金价；做个换算，黄金换省会城市房产，10年后的今天，能换更多房产还是更少。

说黄金抗恶性通胀，眼下或许就是个直观的例子，当有的国家如灯塔国，玩儿命印钞，钞票冲向所有领域，把价格往死里抬……这种情形，或许黄金距离上涨已经不远了。

具体啥时候大涨？或许还得看美股股市啥时候撑不住，开启史诗级别股灾……

毕竟，恶性通货膨胀，啥都价格飞涨，钞票不值钱，很多人很快就能想到“黄金保值”，然后在共识之下，大家一起合力把黄金“买”上去，历史上一些贵金属行情是这么来的。

其次，黄金属于高风险资产，这是从长期收益率和波动程度来看的。

啥是低风险资产的样本？如国债，正规途径、正规产品，你买了，收益稳健，基本不存在亏损。

但是，黄金的价格存在涨跌，每天有波动，阶段也有波动。

比如说，你可以直接搜一搜国内各大行的黄金价格历史走势，以及国际黄金理财产品价格历史走势。

有上下波动，你就有高买低买吃亏的可能性。

再次，黄金或许不适合长期持有。

虽然整体上黄金的回报率较高，但是并不适合长期投资：一方面，黄金的周期特别长，跨周期投资收益低；另一方面，如果在错误的时间、以过高的价格买入，会面临被套数十年的风险。

按事实为准，你可以查看黄金理财产品的长周期历史走势图。

比如说，存在这样的倒霉蛋案例。

以一轮牛市顶峰价格明显达到或超过上轮牛市顶峰为标准，自70年代布雷顿森林体系破灭之后，黄金在历史上有两轮明显的长牛市和长熊市。第一轮牛市从1972年到1980年，每盎司黄金价格从布雷顿森林体系时代的35美元涨到了850美元；之后是漫长的熊市来临，金价一路下跌到1999年的250美元附近，二十年间下跌了70%之多。而后黄金在千禧年重入第二个长牛市，直到2011年迎来牛市高点达到1920美元/盎司；再之后就是下跌至今近十年尚未新高的熊市阶段。

毕竟，黄金这玩意儿从来就不是增值利器，自身价值不会持续增值。

再说个例子吧，比如，在2013年左右，你可以百度搜搜当时的新闻，当年疯狂“抢金”入市的中国大妈，她们买入黄金理财产品的价格如何，以及你查看历史价格走势，计算大妈们经过了多久才解套——7年时间。而且，期间货币一直是贬值的， 实际价值来算，7年都还不叫解套，都还算亏。

从长期投资的角度看，黄金并非好标的。

最后，黄金理财产品是资产配置的一部分。

对抗通货膨胀风险以及在风险事件导致经济出现较大下行压力时作为资金的暂时避风港，是黄金在大类资产配置中能发挥的作用。

比如，在出现风险事件对经济产生较大、长期的不利影响时，会触发黄金的避险特性，而这一时期，股票市场多是下跌或大幅波动的。

所以，在对抗通货膨胀风险以及在风险事件导致经济出现较大下行压力时作为资金的暂时避风港，是黄金在大类资产配置中发挥的作用。