货币、银行信贷与经济周期第四章读书笔记

第四章讲的是信贷扩张过程，用的分析方法是会计和方程式，先不说会计分录，那数学方程式是我读过的奥派著作中最多的。通过货币乘数来说明银行是怎么把一百万变成一千万，用一种简单直观的方式来分析信贷问题，对后面分析经济周期真的能起到增强论证的作用吗？对于读过米塞斯有关货币理论的文章的读者，读到这里肯定会很困惑，因为这里没有企业家，没有时间偏好，只有方程式和会计，一些直观的数据和图表。

关于信贷，让我想起近来追的一部日剧《陆王》，小钩屋社长宫泽为研发新产品融资，再次来到琦玉中央银行行田支行，一轮商谈之后银行再次拒绝了他的请求，一怒之后宫泽要求取出自己的定期存款，跟银行彻底翻脸。行长也很惊讶到底是谁教他这么做的 （其实是之前被他调职的员工坂本），无奈之下只能顺应了他的最后要求。

对于社长宫泽，那是他自己存下来为了养家糊口的钱，现在改变用途拿来投资自己的百年家族企业也无可厚非。但对于银行，那是可以赚利息差的钱，然而宫泽社长却拿来开发新产品，当中可能会面临失败的风险，毕竟他是跨行从制造分趾袜到马拉松跑鞋，这也是银行一直要求看到实际业绩才肯批贷款的原因。宫泽也很想证明给银行看他开发的陆王一定会成功，于是找到了特殊材料“silver clay”的专利权人饭山加入自己的团队一起研发鞋底，也找到了马拉松运动员茂木肯试用第一代陆王，个中的辛苦银行是不知道的，银行只会看业绩，看数字。

从企业家的角度，一旦觉得开发新产品，就意味着计划与投资，这就需要银行来提供企业信贷，能否得到融资就要看银行是否看到企业的盈利能力，对新产品的开发则需要发掘盈利潜力，单凭数据是没有说服力的。企业家精神才是企业能否持续盈利的最关键性因素，而且家族式企业也为这种精神的传承提供了保障。

从时间偏好来说，本来定期是为了以后的生活保障而存起来的，也就是放弃现在的消费而换取未来的消费，这跟投资相似。投资也是由于同样的时间偏好的原因来降低储蓄。银行最怕的就是储户争相提钱，因为部分准备金的制度决定了没有足够的真金白银可供提取。

以上两个关键点在书中暂时没有看到，后面不知道会不会提及。