太一信托资讯：解读如何更好资产配置

太一信托资讯：一个合理的理财规划是实现财富安全和增值的重要因素，以理财金字塔为例，我们的资产配置规划应该要先实现资产保障，再实现资本保值，后进行投资与投机，这样子一层一层递进，逐一达到理财目的。

所以一般来说，资产得到保障的前提下，资产配置才有意义。而在保障资产层面上，我们一般都会采用买保险，银行储蓄等这些理财行为。

银行与保险可以保障财富，这个是不用质疑的。那还有一个资产安全问题，大家可能会忽略的，就是系统性风险。

系统性风险，具体来说是指经济制度危机。

目前国内经济处于下行状态，金融界的各类劲爆新闻又频频出现在人群视野中，尤其是最近两年由P2P带头不断引发的暴雷事件，导致很多人对整个金融业都没有信心。让很多人担心，今年会不会爆发经济危机和出现系统性风险？

其实一般来说，系统性风险都是经济危机爆发的重要原因。P2P暴雷就是一个系统风险爆发的例子。为什么这样说？因为从根本上来说，P2P的系统和风控都是不完善的，暴雷是迟早的事情。

我们可以简单来看看P2P的系统逻辑：P2P是网上借贷的一种新式理财方法。在互联网平台上，利用高收益为诱饵，设立资金池，借新还旧，找权威人士站台背书，空手套白狼。P2P暴雷时其实资金链已经断裂，投资者想拿回本金，就只能依靠报案-立案-侦查-追缴-判决-返还的流程进行赎回。这其实是一种典型的庞氏骗局！

而当前中国的经济系统还在发展状态，虽然危机四伏，但总体来看还是比较稳健，经济制度也没有重大系统漏洞。所以无论是阶级洗牌的可能性，还是系统性风险，都处于比较低的状态，可以适当配置资产。

既然资产安全问题我们不需要太担心，那么就要实现我们的理财增值了。前面提到，银行储蓄是我们保障财富的首选。但放在银行的钱是否能实现我们理财金字塔的第二层----保值呢?

宏观来看，银行利息大部分都是4%左右，而目前已公布的CPI数据大约在2%-3%之间，所以4%的利息根本跑不赢通胀。

不过银行的安全性受到大众认可，有银行背书的理财产品成为了大众青睐的理财对象。一般银行的理财产品收益都在8%-9%左右。

不过随着人民币通胀，持有关于人民币的资产如果没有达到10%的复利增长，基本上都在贬值状态。

银行理财固然不是最佳方法，那我们应该如何配置自己的资产，从而实现财富保值甚至增值？这是一个值得探讨的问题。根据过去十年经济数据显示，只有三大类容量大的资产做到了10%的复利：

固定资产→土地+房产→阶段性机遇，持续性难

优质股权→新经济+独角兽→可持续可复制

策略投资→程序化交易→可持续可复制

这三种类型的资产配置是值得我们去注意的。但是投放之前，我们必须要了解，各类投资的实质到底是什么？

国内有个奇怪的现象就是：好多人购买理财产品，从来都不看投资标的是什么（也就是投资的项目），也不看背后的运转逻辑。只要有强大后台去背书（例如国企或大型品牌发行的理财产品），即使是垃圾产品都会有人买。这就是为什么当资本潮退去的时候，裸泳的个个暴雷。其实归根到底都是产品和运营逻辑的问题。

所以我们如果要配置这三种资产的时候，我们要了解清楚，每种资产配置的实质到底是什么。（固定资产，优质股权，策略投资）

固定资产配置主要聚焦于土地与房产，属于阶段性机遇，持续性难。而且准入门槛高。相比于固定资产，固定收益类的理财产品仿佛更受大众欢迎，稳健且有保障。但是不是真的如自己所想这样呢？我们可以来看看下图关于这三类资产配置的实质比较。

很多事情没有表面上这么简单，我们必须要明白财富增值的逻辑。无非就是供需产生的价格差和自身价值的问题，用这两个基本点去理解，很多东西就会明了。

搞清楚财富增值背后的逻辑后，我们来讲讲，如何看待各种资产配置的优劣？

策略投资，也就是程序化交易，即是人工智能操纵的量化交易。面对这种资产配置，我们要考虑的是量化交易的策略，操盘手实力如何，操作人员长期业绩表现等等。

股权投资，相信大家都不陌生。前几年创业潮，风投公司不断砸金蛋，即使赔了很多钱，但只要砸中一个独角兽企业，带来的利润也是不可估量的。而投资股权，关键就在于核心团队和所处行业。这个需要投资者有一定远见和眼光，不过有些明眼可以看到的要素，可以看下图。

至于固定收益。这种看着好，闻着香，但吃起来就是不太好的投资，主要风险就在违约风险上。借钱人的还钱能力和意愿，都是我们需要关注的。万一不还钱，有什么资产可以抵押？真的收不回时，自己能承受多少损失？所以很久以前有个观点讲得对：当你借钱出去的时候，无论是谁，无论是死党还是情侣，都要预备好本金收不回的结果。一旦借出，就要当这笔钱送出去了。

讲到这里，相信大家都知道资产配置应该怎么做了，下面给大家一些投资行业的建议

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