投资笔记十三-行业所处的周期是投资与否的先决考量

一个朋友拿一个项目找我，是外蒙古的煤炭项目。项目资料有几十个G，我基本上没有看，只是告诉他这种东西不要去碰。其实我也不是拍脑袋乱说，煤炭行业二十年前是好行业，十年前就走向饱和了，现在早已是成熟行业，行业巨头也已经形成了。任何事都讲究天时地利人和，先要从宏观的角度来分析值不值得去花费时间。一个成熟行业的项目，除非有革新性的技术，否则根本不要去碰，何况还是外国的。好的煤矿十年前就已经被瓜分完了，现在流出来的，基本都是边角料。去做一个成熟行业没有任何优势的边角料，还要承担国家政治风险，自然是坚决不能去碰的。不光是这个项目，所有的项目，行业当下所处的周期都是要先决考虑的因素。比如现在的传统互联网和地产，那肯定也是不能碰的。不能碰不是不能赚钱，项目选的好一样能赚钱。只是这种已经走向稳定期的行业，没有什么想象的空间，与时代的发展方向不同步，花时间精力在其中有些不值。同样的时间精力，如果花在代表未来的行业，一方面利益的想象空间很大，第二可以学到很多东西，不至于被时代淘汰。过气的行业，有时候价值会跌到无法想象的地步。不是市场有问题，这是正常的周期规律。起高楼的时候有多风光，楼塌了的时候就有多悲惨。当然，代表时代的行业也是鱼龙混杂，甚至大部分都是咸鱼，真龙没有几条。因此，关注的应该是行业有明确竞争优势的前几名巨头，或者上下游细分行业不可替代的龙头。特别说明一下，时代的行业如果到了疯狂的地步，比如当年的鄂尔多斯民间放贷，还有当下的电动汽车，都是该退出而不是进入的时候。起码阶段性如此，除非跌的很深以外。

行业周期如果把握不好，赚了钱也是留不住的。比如黑河中兴牧业，在市场好的时候就应该果断卖出，拿到现金再去投资那个时期刚开始启动或者周期底部的行业。在每一个时期，市场都有各种赚钱的机会。对于股票市场来说，主线之外总有各种层出不穷的轮动板块，虽然不是主流也动辄翻倍。理论上这些钱也都可以赚，但实际上什么钱都想赚的人最后反而什么都赚不到。这个有点像是宇宙规律，弱水三千只取一瓢饮的人，往往赚的盆满钵满，就像是遵守天道之后宇宙的某种奖励。人的时间是有限的，大脑专注也是有限的，很多人会忽略这一点。专注在主流行业的那几家主要公司，在周期中踩对节奏，赚的钱就已经足够用了。剩下的时间和精力，用来玩户外和提高生活品质多好啊。

生活也是如此，踩对节奏很重要。比如疫情期间，在中国风声鹤唳的时候去国外或者大理小住一段时间，疫情结束了再回去。上海疫情高涨的时候早点离开，不要被隔离在家里几个月。追女孩子在她感情空虚的时候下手，正热恋的时候肯定没戏。旅行不要在旺季去挤人头，淡季又便宜又能安静的享受美景。

身体和人生也有周期，更是要放在先决的位置来考量。春生夏长秋收冬藏，这个客观规律要遵守。到了秋天运动量就要减少，冬天更是要把精血藏好，这样待到春天万物生长的时候就会精力充沛。年轻的时候努力奋斗，996的工作也不在话下。但人到了40岁，就不能这样了，要增加工作的效率，减少工作的时间和强度。最好40岁之前能把财富安排的相对宽松，如果没有做到的话，可能需要对生活有一个大的调整。无论如何不能继续高强度的工作，哪怕是换个低成本的城市去生活，也是人生必须要做的改变。人不要跟天地运行的规律去较劲，而是一定要顺应。不同时代有不同时代的行业、不同年龄有不同年龄的生活方式。万物兼有周期，一定要顺应。