一、基本目标

很多人总幻想着一下4000点，然后马上5000点，6000点，7000点，幻想着大牛市，幻想着一夜暴富。但是他们往往不知道，其实在大牛市，在大疯牛里面，散户亏钱是最多的。说到牛市，其实我最喜欢，最怀念的时候还是美股从2009年开始的长达10年的大慢牛！在大慢牛中，无论机构投资者还是散户投资者都赚得钵满盆满，很少有投资者亏钱的。请记住慢牛才是真爱！

对于投资，我们真的没有必要那样急功近利。真正的投资大师都是长期主义者。我们应该学会和时间做朋友，坚持价值投资，也做一个长期主义者。我们要相信中国，相信最好的牛市-大慢牛已经在路上。

我以价值投资为基本原则，对投资于A股的主动型基金（股票型和混合型），以天天基金网中一年，三年和五年收益榜单前50名为依据，参考我的前文《基于金牛奖和晨星数据对基金公司投资管理水平的研究（第二版）》，使用排除法，筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和平衡类优秀基金12只左右，其中每类基金大概3-4只左右。这样选出来的基金不仅仅覆盖了最有前途的消费类，医药类和科技类基金，而且既可以覆盖到了长期稳健的老牌基金，也可以覆盖到最近迅速崛起的新兴明星基金。在此基础上，再挑选几只优秀的海外QDII基金和债券基金进行组合。经过这样的全方面配置，我的基金组合就能做到进可攻退可守，能很好的应对各种情况。因此，我称它为全天候基金配置策略！

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二、一年期榜单中挑选基金

以天天基金APP中9月6日数据为基础，我们先在近一年50强榜单中筛选基金。

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第一名，长城环保主题的2018年度收益非常差。但是这个是以前基金经理的锅，而不是现任基金经理廖翰博的锅。自从廖翰博担任基金经理以来，该基金的收益非常棒。今年已经有94.64%的收益！另外，该基金的名字看起来是一个环保主题的基金。但是从它的持仓来看，它并不是一个真正的环保主题基金，它的持仓比较平衡，并不是一个特别激进的基金。他的防守能力还是非常不错；因此，我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。

第二名，融通健康产业身后的基金公司很一般，而且2016年和2017年收益太差；因此，我把它排除掉。

第三名，海富通中小盘身后的基金公司很一般，而且2016年和2018年收益太差。因此，我把它排除掉。

第四名，广发高端制造近一年表现优秀，且身后是强大的广发基金公司，且没有明显的弱点。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。

第五名，长城久鼎近一年表现优秀，但是它和第一名长城环保主题是同一个基金经理廖翰博，且我们已经将长城环保主题放入了候选池。因此，我把它排除掉。

第六名，工银医药健康A近一年收益以微弱的优势领先工银前沿医疗。但是其实工银医药健康的基金经理算工银前沿医疗基金经理的徒弟，且工银前沿医疗有更长期数据的支撑。因此，我先把工银医药健康排除掉。

第七名、工银前沿医疗近一年表现优秀，且已经是一名医疗类基金的老将。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。

第八名、工银医药健康C和工银医药健康A其实是同一款基金。同理，我先把它排除掉。

第九名、农银研究精选近期数据还可以，但是长期数据不行，特别是2018年年度数据特别差，-36.61%。因此，我先把它排除掉。

第十名、广发医疗近一年表现优秀，又是明星基金公司富国基金的拳头产品，且没有明显的弱点。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。

以此类推，尽量在近一年榜单中筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和混合平衡类优秀基金各3只左右。

以天天基金9月6日数据，在近一年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：

三、三年期榜单中挑选基金

同理，以天天基金APP中9月6日数据为基础，我们在近三年50强榜单中进行基金的挑选。

在近三年50强榜单中，我最终挑选出的基金候选名单如下：

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补充说明：

1、富国新动力表现优秀，虽然它6月05日它的基金经理由于洋变成了刘博，但是考虑到富国基金还是优秀的基金公司，且刘博以前业绩也非常优秀。因此，富国新动力依然出现在了我的后续表单中。

四、五年期榜单中挑选基金

同理，以天天基金APP中9月6日数据为基础，我们在近五年50强榜单中进行基金的挑选。

在近五年50强榜单中，我最终挑选出的基金候选名单如下：

1、银华富裕主题虽然现有持仓除了消费类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它长期的整体风格还是偏消费类为主，所以将它归为消费类。

2、嘉实新兴产业虽然现有持仓除了科技类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它持的医疗类属于大科技类的范畴，所以仍然将它归为科技类。

五、合并整理

现在我们把近一年，三年，五年榜单中筛选基金按照分类进行合并和整理。

【消费类合并整理】

消费类基金合并和整理结果如下：

1、中欧品质消费、中欧消费主题、华安生态优化颜色标红，表示作为第一选择。

2、景顺长城鼎益，汇添富消费，银华富裕主题颜色标紫色，表示作为准第一选择，作为备选。

3、景顺长城新兴成长和景顺长城鼎益是同一个基金经理，且前者规模更大，近期数据差一些，所以二选一，将景顺长城新兴成长排除掉了。

【医疗类合并整理】

医药类基金合并和整理结果如下：

因为医疗类今年已经有很大的涨幅；所以估值已经很高，不宜追高，持仓比例不宜超过三成。总之，医疗类的大半场已经过去了，可能还有一个鱼尾可以吃，但是肉应该已经不多了。因此，不建议追高医疗类，可逢高减仓，持仓比例不宜超过三成，建议医疗类持仓二成左右！

【科技类合并整理】

科技类基金合并和整理结果如下：

1、广发创新升级，广发高端制造，万家行业，嘉实新兴产业标紫色，表示把它们作为准第一选择。

2、交银经济新动力今年收益和其它科技类基金比有点差，在合并时被我剔除掉了。

【平衡类合并整理】

平衡类基金合并和整理结果如下：

1、富国新动力灵活配置，前海开源国家稀缺资产，宝盈鸿利收益灵活配置，交银新生活力灵活配置，交银新生活力灵活配置标红，表示作为第一选择。

2、长城环保主题、前海开源沪深港优势精选、易方达中小盘，兴全商业模式标紫色，表示把它们作为准第一选择，作为备选。

六、热点覆盖检查

对于上一步筛选出的基金， 我们要再检查检查是否已经覆盖到最近的热点，是否已经覆盖到了近3个月和6个月10强基金。在近3个月榜单，我们筛选出的广发高端制造排名二十二的位置。在近6个月榜单，我们筛选出的景顺长城鼎益排名二十六。

故我们筛选出来的基金，基本也覆盖了当前的热点。

七、海外QDII

鸡蛋不能放在一个篮子里面，分散投资非常重要。东方不亮，西方亮！ 

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国泰纳斯达克100，广发纳斯达克100，华安纳斯达克100都是非常好的跟踪纳斯达克100的指数基金。不过国泰纳斯达克100现在暂停申购，广发纳斯达克100现在每天限额200元

八、债券类

这段时间，A股非常的不稳。因此，建议适当配置一定的债券类基金。 

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九、大功告成

以下经过合并整理后的最终结果： 

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1、标红色的基金为第一选择；

2、标紫色的基金为准第一选择，属于第一备选。

3、没有特别标注的基金为第二选择，属于第二备选。

【特别说明】

  【宝盈鸿利】有一个加强版【宝盈研究精选】。他们是同一基金经理，且持仓风格差不多，收益差不多。只是后者成立时间晚一点，由于我们的榜单筛选规则过于严格，将它漏掉了！虽然后者的选择范围更大，可以买港股；但是前者是灵活配置型，理论上防守能力更强。

夏普率和最大回撤率，我并没有直接使用天天基金网的量化指标，而是在此基础上参考它们最近5年的收益率来做一个简单定性判断。因为我对基金采用的是积极投资策略，只要没有太极端太糟糕的夏普率和最大回撤率就还好，并没有必要采用完全量化的夏普率和最大回撤率。

十、建议和展望

这段时间股市还是以调整为主。大家一定要要做好防守。如果遇到大跌想加仓的，一定要记得分批买入，不要一下大量资金买在山顶了。加仓的话，建议以我表格中消费类和平衡类基金为主。另外，我挑选出来的平衡类中，有很多是灵活配置型。对于灵活配置型，基金经理在仓位控制的范围上更大，故防守能力更强。另外，我也建议配置一成以上债券类基金，以防止自己完全裸奔！

【消费类】

   从短期来说，消费类基金下跌风险小，且还有不少的反弹空间，很有投资价值。

  从长期来说，投资，出口和消费是我国经济发展的三驾马车。投资和出口的增长空间非常有限！我国经济的发展越来越依靠扩大内需，越来越依赖于消费升级。

消费类的防守特别好，而且细水长流，进攻也非常不错。

【医疗类】

  因为医疗类今年已经有很大的涨幅；所以估值已经有点高，不宜追高，持仓比例不宜超过三成。不过由于疫情影响和机构抱团，医疗类下跌有限，反而还有一定的上涨空间。总之，医疗类的大半场已经过去了，虽然可能还有一个鱼尾可以吃，但是肉应该已经不多了。 

​【科技类】

科技是第一生产力，代表的是未来，进攻性非常好！因为去年到现在科技类涨幅已经比较大，所以我的科技类基金以稳健型为主，已经做好全面防守。

【平衡类】

平衡类基金在持仓方面相对更加灵活和平衡！虽然平衡类基金涨得不一定快，但是它防守性强，特别稳健，细水长流长期投资也不错！

市场短期很预测，大家要学会敬畏市场。我们大多数人也就才三十而已，四十而已。疯牛是红颜祸水，慢牛才是真爱。对于投资，我们真的没有必要那样急功近利。真正的投资大师都是长期主义者。基金投资应该以长线为主，短期波动不要太在意。因为市场的短期波动而影响了自己的情绪，影响了自己的工作，影响了自己的职业发展，往往得不偿失的。

对于下半年，我以消费类和混合平衡类基金为布局重点，努力找出优秀的基金经理，然后将市场的判断交给基金经理，专业的事交给专业的人来做！我们作为基民，根据自己的风险承受能力，总体配置上争取做到进可攻，退可守就可以了。

短期市场很难预测！投资有风险，入市需谨慎！以上数据仅供参考，不构成直接投资建议！ 更多精彩文章，请关注微信公众号：红柚甜！