20190922-20190928 股社区文章整理
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本周重点：
- 我依然对大盘的中线保持乐观，这里说的中线是指最低1个月以上，看看年底前还能反弹到哪吧。从更长的周期来看，现在的A股绝对都是在低估区域，不买未来一定可惜，唯一需要注意的是别买到炸雷股和夕阳行业。
- 买保险只要看费率偏宜，便宜划算就可以，其实不完全正确。保险还需要看赔付条件是否宽松等。合理配置保险，选对险种及买对保险顺序比买保险本身还要重要。其实保人的保险优先买意外+医疗险（基础保障，保费低，杠杠高），然后才是重疾险，最后寿险。
市场：
- 我依然对大盘的中线保持乐观，这里说的中线是指最低1个月以上，看看年底前还能反弹到哪吧。
- 从更长的周期来看，现在的A股绝对都是在低估区域，不买未来一定可惜，唯一需要注意的是别买到炸雷股和夕阳行业。
个股/行业：
- 茅台：但机构们已经等不及了，他们现在就愿意出价按明年的估值买，这个逻辑一旦演化下去，还会有更狠的直接按后一年的估值买。这事其实是个双刃剑，为未来确定性支付的溢价越多，一旦确定性被动摇，这些溢价都会跌回去。所以茅台不一定要踩大雷，它也不太可能亏损，只要它表现的没大家期望的那么优秀，比如增速从30%降为15-20%，到时候里面的机构就会出现踩踏。
- 伊利：业绩成长性不如另外两家，茅台和海天都有30%左右的增速，伊利只有10%出头都勉强。
- 平安：平安还是股权太分散了，控股股东的比例也才5%，而贵州茅台的大股东持股60%，这完全是两个概念。另外消费品的经营确定性要比保险公司强很多。
观点/经验：
- 仓位小心态就好，赚了200%不喜，跌40%亦无所谓，平时2-3天才去看一眼行情，但越是这样交易就做的越顺，诸位如果炒股也能达到这样的心境，可以屏蔽掉很多干扰判断的噪音。
- 香港那边打新对散户特别倾斜，它们不像A股一样采取均签抽号，每个账户申购1手的中签率特别高，钱多虽然有优势，但不明显。
- 买保险只要看费率偏宜，便宜划算就可以，其实不完全正确。保险还需要看赔付条件是否宽松等。合理配置保险，选对险种及买对保险顺序比买保险本身还要重要。其实保人的保险优先买意外+医疗险（基础保障，保费低，杠杠高），然后才是重疾险，最后寿险。
2019-09-28
昨天的文章后台留言踊跃，之所以网友参与度高，女的可能是觉得被择偶条件冒犯了，男的大概是被互联网行业的高收入刺激到了。有很多人问起我老婆的情况，她不行，独生子女那条就被否了，她有个弟弟。这一点其实我并不是很理解原贴男主的想法，我觉得有个兄弟姐妹什么的挺好，这样父母远隔两地的时候，有个亲人能够关键时刻搭把手，总之我觉得有个靠得住的小舅子是个很大的优势，没必要刻意追求独生子女为配偶，4-2-1的结构压力挺大的。
2019-09-27 年薪170万征婚帖，被喷惨了
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我当时看完以后第一反应就是觉得这位男网友很出色，出身平凡但依靠教育改变了自身命运。别看网上一个个都牛逼哄哄，现实中即便是北京这种藏龙卧虎的大城市，年收入实打实到手有170万的也绝对是人中龙凤，精英中的精英，按收入分位算大概能进top1%。
就是对于条件不错的女性而言，钱的边际效用递减，更关注的是男方有没有其他短板，而不只盯着钱来择偶。所以收入特别高的人，择偶时不要过于强调金钱，否则女方会觉得你在用钱砸她，除非女的被穷怕了，很缺钱，如果男方目标是优秀女性，则会很容易激起情绪反弹。
（周末没写）
贫贱夫妻百事哀，男人不一定要很有钱，没钱是万万不行的。
征婚文章里，看硬核信息，就是年龄，收入，身高，学历之类的，因为这些不太会有偏差。至于主观描述其实都是废话，因为只要带把的都是幽默风趣，文雅大方，妹子全部是温柔体贴，乖巧懂事，毫无参考价值。
要不是享受到了互联网红利，普通农村男再怎么奋斗也很难挣这么多钱的，所以说中国财富阶层固化我是不同意的，机会真不少，就看努不努力了。
除了买房的那100万权益，理论上婚后男方挣的每一分钱，女方都有一半，也就是说你即便没工作，年收入也是85万。不过确实有些男的恶意隐藏和转移收入，但那一般是感情恶化后的事情了。
真的女的想法和男的不一样，主要是这个帖子里面关注点真的不对。牛顿第四定律：屁股决定脑袋。
互联网上除了残疾人征婚，以及那些对对方要求只有性别的，你的条框越详细就被喷的越惨，所以公开征友最好都有心里准备先。
2019-09-26 香港豪商捐了1万套房子
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注意我这里提到的是预期，未来半年内猪肉价格不大可能明显下跌，按目前的形势能稳住不涨就已经相当不易，养猪产业依然会持续获得很高的利润。但是股价是有时间差的，上半年这些养猪股还在巨亏的时候股价就翻倍了，因为资金们买的是下半年业绩大爆发，而如今下跌，其实也是对半年后预期产生变化。
目前对牧原明年净利润的预计普遍在200亿左右，对应pe是6-7倍，这么看牧原1300亿的市值其实不算太贵，但毕竟还有15个月，时间越长，变数难讲。
今天这跌的真让我意外，没想到节前还会挨这么一记闷棍，可能是我自己仓位较高，对行情比较乐观，实在不懂节前这么多资金跑出来干嘛，难道对长假期间境外形势很没信心吗？美股走的挺稳健的呀。反正我是不会走的，今天加了2但IC，等于多了200万头寸，在这个位置我只会买不会卖，如果白马股跌的多的话，我也会考虑加仓个股。还是那句话，A股现在的估值没在怕的，时间我等的起。
其实....我也有和你类似的想法，小银行掩报坏账，然后故意堆高拨备，这事还真挺符合国情的...
现在不好说是不是被错杀，因为集采的未来谁也不好说，我之所以上半年没走，是因为我认为股价已经包含了这些坏预期，所以才会前所未有的低估。我不希望在夜报里频繁的提到华东，其实它就是我白马组合里的其中一只股，说多了会让读者误会我重仓了它。
ic贴水的变化对指数后市走势的参考作用强不强？ic的贴水今天也缩小了很多，昨天到今天大概缩了40个点，这也侧面说明期货市场对后面几天挺看好的。哎，上周贴水变大的时候没怎么当回事。
2019-09-25 半夜睡觉时被砸了20%
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我依然对大盘的中线保持乐观，这里说的中线是指最低1个月以上，看看年底前还能反弹到哪吧。
因为A股买的是企业经营质量，只要企业经营不发生重大变化，确实没必要总买来卖去。但比特币它背后没有实体，它的价值主要就是流动性变化决定的，那我就以投机的角度去做，逻辑没毛病。
之所以在8500附近捞回来，是因为明年4年衰竭周期到，产币量会减一半，到时候挖矿的成本就会从4000附近涨到8000附近，去年熊市就是跌到矿工成本附近就跌不下去了。
仓位小心态就好，赚了200%不喜，跌40%亦无所谓，平时2-3天才去看一眼行情，但越是这样交易就做的越顺，诸位如果炒股也能达到这样的心境，可以屏蔽掉很多干扰判断的噪音。
前几天有网友问过我茅台的风险在哪，我想了下最大的风险就是高增长的确定性被打破。
但机构们已经等不及了，他们现在就愿意出价按明年的估值买，这个逻辑一旦演化下去，还会有更狠的直接按后一年的估值买。这事其实是个双刃剑，为未来确定性支付的溢价越多，一旦确定性被动摇，这些溢价都会跌回去。
所以茅台不一定要踩大雷，它也不太可能亏损，只要它表现的没大家期望的那么优秀，比如增速从30%降为15-20%，到时候里面的机构就会出现踩踏。
今天没操作。这一波补缺回调我觉得就算是给踏空资金的买点，明天如果再跌我打算捞一点。
离国庆还有3个交易日，从政治上考虑我认为大跌的可能性很小，而且这一轮回调比较充分，两个隐患缺口也都补上了，这时候想加仓的该出手了，我就没想过持币过节，没有讨论意义，从更长的周期来看，现在的A股绝对都是在低估区域，不买未来一定可惜，唯一需要注意的是别买到炸雷股和夕阳行业。不过该炸雷的过去2都炸的差不多了，能造假造到今天还没崩的，我也敬他是条骗子。
超过6%就稳健不了，现在7-8%的信托都有可能出事，我的股社区定投里有一个中短债基金，年化5%左右，那个还行，再往上你就得承受风险。
2019-09-24 某些人几百亿的灰色收入没了
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首先作为普通老百姓来说，政府依靠市场垄断地位下狠手杀价，对民生是大利好。这些企业动辄降价60-80%，报价虽低但依然有赚，可它们之前几年的利润率并没有很高，那这降下去的60-80%我猜主要都藏在巨额的销售费用里。
至于药企，会有一些损失，会洗牌，但肯定不是团灭，现在是改革初期容易矫枉过正，但一个生意利润率低到非正常的程度，就会有人受不了退出，最后利润率会反弹至合理水平。毕竟社会对仿制药的需求会越来越旺盛。
至于那些靠研发驱动的药企，会更加受市场追捧，比如恒瑞医药、药明康德之类的。
今天没交易，我还是想等上证先把2957的缺口给补了，如果就此不补缺直接向上涨亦可，反正仓位目前也不低，就这么着。
今晚中概股表现不佳，我自选里普遍跌2-4%，明天有可能A股还是有些压力。我对今年后面几个月比较乐观，所以我其实是希望2957的缺口能够补上，这样再往上涨的时候心态就会比较轻松。3000点以下只输时间不输钱。另外经过今天的事情，我确实也在反思自己医药那两个持仓的未来，或者我会考虑更换掉华东或者复星的其中一个，有可能换到原研药强的企业上去，也有可能换到其他行业。仿制药真他妈的狗血太多了。
这种低价者得的方式，只会让企业最大限度精简质量管控成本，对药企发展和药品质量的提升都不是好事。事情，又会倒向另外一个极端。我也觉得这种赢者通吃的玩法，最后会把药企逼向极端，一味的压低价格确实容易出事，所以这事需要时间来动态调整，但无论怎么调整，原先在中间吃回扣的那些人以后是不带他们玩了。
今天没它什么事。它的主打产品暂时还没有这类危险，话说我现在有点明白为什么华东要高价收购中医资产了，还是中医好，竞你妹的标，只要渠道做好了，安安稳稳收税。
之前起底长生生物的时候，那些疫苗的成本其实也就15%不到，利润率堪比茅台。但茅台是产品很强势，别人求着卖，而这些药是渠道很强势，必须给钱才能卖出去，所以最后利润率就下来了。
根据我的经验，销售是一个很吃天赋的职位。你若没天赋，做10年也还在底层挣扎，你有销售天赋，只要一上来开了窍，后面职业就会一路向上。一个月收入能3万+的肯定是优秀销售，他们未来大概率越来越好。保险行业不行了，换个行业也很吃香的。
不可能清仓过节的，7天那点屁息，有没有都一样，还抵不了交易成本。
2019-09-23 A股里的麦克白
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因为今天尾盘反弹了上去，收了下影线，所以短期内（3个交易日）大概是不会向下补缺了，我觉得市场上的心态比较微妙，大家都希望别人把指数砸下去，把缺口补了，但都不愿意自己来砸，因为担心补缺后的反弹把自己洗了。
从资本市场的角度，做酱油的虽然不是很高大上，但是经营模式很稳定。有朋友和我说过，A股和茅台最像的两个企业，一个是伊利，一个是海天，这3个企业都有很好的护城河，而万科的护城河要窄的多，而且行业本身受周期影响大。
虽然万科未来几年的盈利不一定比海天味业少，但经营的确定性还是卖酱油的高，而现在的市场特别偏爱确定性，愿意给出疯狂的溢价，至少在我看来是有一些疯狂，所以我没选海天。公司很好，唯一的缺点就是贵。
本想等补缺之后加一点仓，直接拉起来了，挂的单子没砸到。所以仓位还是80%，期货账户也没变，继续。
哦对了，有人问我港股打新标的重叠怎么办，我的建议就是每个目标申购1手，钱就够用了。香港那边打新对散户特别倾斜，它们不像A股一样采取均签抽号，每个账户申购1手的中签率特别高，钱多虽然有优势，但不明显。
短线如果苹果概念板块有回调的话，可以考虑的，欧菲光、蓝思科技、长盈精密，主要就是这3个。我感觉短线有10-15%的空间，这个就是做的很短，不能贪。另外做好止损计划，向下跌10%就走，NO补仓NO死扛，亏钱就认栽，别老想着一定盈利出来，如果没纪律性或者亏损的觉悟，那就拿着白马股慢慢耗，倒是平安喜乐，不用考验自己的人性。
买保险只要看费率偏宜，便宜划算就可以，其实不完全正确。保险还需要看赔付条件是否宽松等。合理配置保险，选对险种及买对保险顺序比买保险本身还要重要。
比如发现身边很多朋友甚至都买了很多份保险了，但仍不清楚不同险种的作用，多数人是跟风盲目只买了重疾险，其实保人的保险优先买意外+医疗险（基础保障，保费低，杠杠高），然后才是重疾险，最后寿险（给家庭支柱，尤其是有高房贷或负债的家庭支柱配置寿险，否则一个家庭很容易因家庭支柱的离开面临崩溃）。消费型医疗险比储蓄型重疾险撬动得杠杆要大得多。医疗险是报销型的，是用来解决医疗费用的。重疾险是给付型，是用来解决生病期间收入损失的。以30岁费率来说医疗险一年几百块就可以撬起百万医疗了。ps，科普一个普遍的误区：猝死不属于意外，这一点即使很多律师也存在概念混淆，猝死一定是自身存在疾病，所以意外险是不赔付猝死的，如果买了重疾险是可以赔付猝死的。写的不错，翻你上去。
我早总结过了，所有液体类的产品，要么很难做，做起来了都是暴利，而且护城河很深。
一直不懂确定性，虽然大消费一直确定性高，难道银行的确定性就不高了吗，我觉得按增速给pe是合理的，但是高于增速就不合理了吧。银行风险不要太大，今年要不是政府兜底，有两家地方小银行都差点雷了，还有你以为的一些稍大一些的银行，也没有你想象中的安全。
中药别的股这几年基本都玩完了，就剩它了，它因为屯货涨了，所以隐含价值涨，但中药股我都是心存警惕的。
伊利的业绩成长性不如另外两家，茅台和海天都有30%左右的增速，伊利只有10%出头都勉强。
2019-09-22 周五最后3分钟发生了什么...?
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我事后复盘总结了一下，事情经过大致是这样的：前几天就陆续有外资提前进场埋伏，我们内资也在埋伏买入。到了周五最后3分钟，一些特别轴的外资开始准时踩点买入，约100多亿，这时前期埋伏的资金趁机抛出，后者抛出的量超过百亿。这时一些股票的价格被砸下来，又出现了很多像我这样等着捡便宜的鸡贼投机者，又把股价买了上去。
总之每次外资被动入场的收盘时刻都很有意思，有机会捡漏还是其次，关键是赌场里赌徒们的互相算计才让我觉得乐趣无穷。
有人说5G民用大概还要2-3年铺垫，我的感觉也是这样。5G未来主要是商用B端，民用C端大概只能覆盖大城市。
仓位没变，继续持股、持多单待涨。
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现在白酒是大资金不断的集中抱团，无论什么消息，最后都可以解读成利好。比如马上要国庆了，大家高兴，喝茅台。贸易战一直打，大家心里很烦，喝茅台。
平安还是股权太分散了，控股股东的比例也才5%，而贵州茅台的大股东持股60%，这完全是两个概念。另外消费品的经营确定性要比保险公司强很多。
虽然不是很确定，但感觉这一波有机会证券公司指数上800点，我觉得现在还不是走的时候。
