#20-E152陈鹏博士:搞懂这个公式再去理财,能避开99%的坑

2024-10-07  本文已影响0人  胆小的瑶瑶

1.「投资ABC 」投资收益=A+B-C+风险

A:Alpha(超额收益)+ Beta(市场平均收益)- Cost(成本)+ 风险

「成本」

成本最容易被忽视。

市场千变万化,风险和收益是不确定性的,而成本是唯一确定,可计算、可控的。成本一定要透明。

「收益」

Alpha(超额收益),有可能是负数。要打败市场大部分参与者;客观正确认识自己的能力。

Beta(市场平均收益),应该拿到的收益,而且成本很低。长期来看,确定性较高。

投资:先看C,然后再看风险,再看B,最后再看A。

一个基金经理的操作不完全由他主观决定。因为公募基金的结构,即便他的投资理念很坚定,也很难100%按自己的想法做。

2.政策信息:

散户/韭菜:对一个散户来讲这些信息不是你能够消化得了,能够抓得住,能够执行。

专业人士:搭建长期框架,抓住长期确定性较高的规则和规律,屏蔽对自己没用的(短期)信息。

很多短期信息并不是服务散户,而是希望散户多交易、增加文章点击率。

3.「投资实践」

资产:所属类别、风险、付出成本、在资产配置所处位置以及配置比例。

思考:Cost(成本)→风险→Beta(市场平均收益)→Alpha(超额收益)。

首先关注确定性:

第一控制住成本;

第二找到合适的风险;

第三把该拿到的收益拿到;

最后再争取相对较难的阿尔法。最终落实到收益和风险上。

4.「财富规划」

财富规划比投资更关键。

盯住资产负债表、现金流表,做好财富规划,尽可能让变化曲线更平滑,投资才能起作用。

及时行乐派&风险厌恶派:不管哪一派,都是希望自己的这个生活状态/曲线是相对平滑的,不能大起大落的。

5.「投资ABC - 思维方式的运用」

人生决策:把投资自己和投资市场结合在一起。你付出的成本(费用/时间),之后的平均收益、超额收益(收入)。

6.「房地产」

从需求端(资金来源)出发的推导方式,比如50%现金50%贷款,按照50%股50%债计算长期收益,推导出房地产长期收益的合理区间。

可以从供需的不同角度研究,但结合在一起才能形成平衡、形成市场.......

长期一定是动态的平衡。关注长期的收益和风险,短期很难持续.......

7.「生命周期理论」

一生中不断将自己的人力资本转换成金融资产。

越早开始投资越好;年轻时可尝试稍高风险的投资,而随着年龄渐长,风险势必要降下来。

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