搭建属于自己的极简理财系统
日更第105天
王烁老师的《在耶鲁精进》这本书，我已经在之前的更新中提过几次。今天再次引用，主要针对书中「极简金融课」提到的一些投资原则，刚好可以用来搭建自己的理财系统。
需要说明的是，以下提到的投资原则是我已经筛选过的、比较适合我自己的操作原则，书中还有提到其它的理财理念，强烈建议大家都去一读。
说起来，《在耶鲁精进》这本书真的是可以当做一本人生的reference book，当你遇到教育、理财、谈判等问题时，就可以随时翻阅、找到解决问题的方向。
回到「理财」这个话题，本着极简的原则，以下利用书中的几个理念搭建的理财系统框架：
原则1.
财务自由的定义：退休后仍能维持退休前的生活。
原则2.
放弃战胜市场的执念，转而承受市场整体的风险，获得市场收益水平的回报。
原则3.
资本分为财务资本和人力资本，比例是各占50%。了解自己，选择对自己来说正确的风险，是避免人生的糟糕时刻与资产的糟糕时刻同时来到的前提。
《傲骨之战》女主在第一集就遭遇了这种双重糟糕时刻：决定退休后，发现自己投资的基金都打水漂了，个人账户和房子都被冻结，一下子变得一无所有。
在这三条原则的基础上，以下是执行方案:
1. 选择代表性最为广泛的股票和债券指数，然后再与这些指数对应的指数化投资工具中，选择交易成本最低、交易量最大的哪些。
这样的投资工具，美股中当属标普500。A股中应该选哪个，还不是很了解，是下一步需要思考的问题。
2. 用股债组合进行生命周期投资，在不同的年龄阶段，通过平衡股债比例，来匹配不同年龄的人生责任和人生风险。
如何平衡股债比例：
- 从一有工作收入开始，就建立股债投资组合。
- 初始比例为股8债2。
- 每年年底再平衡一次：如果股票上涨，所占比例超过80%，则卖出股票、补入债券，将比例恢复到股8债2；反之亦然。
- 每10年调整一次股债比例：降低股票比例、提高债券比例，最终到退休后以债券为主。因为年轻时能够承受价格波动风险的能力较高，但退休之后没有工作收入了，必须以稳健为主。
在平衡股债比例的同时，综合考虑财务资本和人力资本：
- 股票的长期收益率高而波动大，债的长期收益率低而波动小。
- 按照这个逻辑，如果你的工作预期收入稳定，那么相当于你的总资产配置中已经有了大量的「债」，那就没必要在财务资产组合中再配债了，应该多配股票，这样人生总资产的配置比例才是合理的。
- 不要买自己就职公司的股票，这就等于将自己的人力资本和财务资本全集中在一个股票上，违反「多元化」的指引。
- 大多数人的人力资本锁定在本地，所以资产得多做海外配置。
根据以上思路，我目前的股债比例应为：股7债3。由于工作性质偏「债」，因此财务投资上应偏「股」，并且要考虑海外配置。
这个理财的大框架搭建好之后，接下来就是通过不断细化，来启动系统的运营。
相关文章：
普通人还是不要玩什么高阶投资了
