“蚂蚁跑赢大象”

身为茫茫股海中一名资质平庸的个人投资者，我们既不具备机构投资者专业的技术分析能力，也没有海量的调研信息，在资金量上也无法和其相抗衡，就连对市场信息的搜集和反应能力也较为滞后。那么，在这样一场“蚂蚁”和“大象”的战役中，身处看似劣势的一方，还有获胜的机会么？不用担心，答案是肯定的，作为一名普通的个人投资者，或许我们本身就自带光环，并有着得天独厚的“独家秘笈”。下面，让我们一起来看看，我们与机构投资者有哪些不同，我们的独门绝学是什么？我们是否可以战胜机构投资者？

一、我们不一样

与机构投资者相比，我们在以下方面是截然不同的。

1.获利的机制不同。基金公司等机构投资者，主要依靠收益提成、赚取交易佣金等方式盈利，而个人投资者的利润完全来自证券收益。两者的差异是巨大的，造成的投资结果必然也是截然不同的。相对于绝大多数基金而言，即便出现收益亏损，也并未有“实质”上的损失，这往往会让机构投资者的决策更为激进。试想，当一个判断题的评分规则是这样时：“答对得1分，答错得0.5分，不答不得分”，你会不做出决策吗？在资本市场也是同样的道理，当个人投资者出现难以判断的情况时，往往从防御的角度出发，选择较为稳妥的投资方法。而换做了机构投资者，往往会采用激进的投资方法。甚至，在单边市场行情中，机构投资者还可能运用杠杆等一系列金融衍生产品，丢下了客户的信任，去博取短期超高市场收益。不要忘记，资金的所有者和使用者一旦出现分离，必将产生利益冲突。

2.所受的监管程度不同。为了分散风险和保证安全，机构投资者受到的约束和监管较为严格，而个人投资者配置则较为灵活。例如：部分股票型基金产品，往往会规定不同行业，不同股票的权重，以及现金及股票的配置比例。而个人投资者，既能较好的发挥集中投资的优势，也能灵活的配置各项资产。

3.投资期限长短不同。机构投资者的投资往往都存在一个期限，不仅如此，还随时存在资金被赎回的不确定因素。但对于个人投资者而言，只要你愿意，完全可以将投入的资金判一个“无期徒刑”。投资期限的长短，无论对于投资决策、复利增长、产品收益的稳定程度，以及对市场波动的反应都产生不同影响。个人投资者在这一方面的优势绝对不是机构投资者可比的。

4.面对收益的压力不同。机构投资者往往存在较大业绩压力，短期如不能取得亮眼的成绩，不能吸引更多投资者的注意力，无法得到流量，往往是“不合格”的，因此，机构投资者容易出现一些短视行为。有时，为了短期业绩的漂亮，不惜动用较多的资源去维护收益，更有甚者，还干出了许多内部交易、财务造假等情况，严重违背了投资的初衷。而个人投资者在这方面，往往淡定很多，涨跌并不会给自己身带来外部压力，只需为自己提供一份非正式交代即可。

来看一下二者投资结果的巨大差异。

（1）5年投资时间，3年取得100%收益率，另外两年各亏损60%。

（2）5年投资时间，每年取得15%收益率。

凭直觉判断，是不是第一种投资收益更多？即便感觉不高，两者也应该差别不大吧？其实，最终的结果是：第一种5年最终收益率28%，平均每年5%左右，而第二种则实现了5年翻倍。

5.虽然机构投资者在技术分析能力、资金量、金融工具品种方面有着明显的优势，但，对于投资收益而言，这些并不是决定性因素。相对比而言，个人投资者稳健的投资风格，丰富的市场经验，再结合价格、时间、充沛的资金流等多维度因素，跑赢机构投资者其实并不难。

二、投资有诀窍

总结了机构投资者和我们的区别，也看到了个人投资者的独有优势，其实我更想说：战胜市场先生着实不易，但跑赢机构投资者，我们应当信心满满。最后，给出如下建议。

1.面对机构投资者的建议不要盲从，要有自己的判断能力和分析能力，坚持独立判断。

2.坚持价值投资，坚持长期投资，实现复价值，摒弃短视行为，避免投资短期化、交易化。

3.不去强求极致的表现，尽量避免犯错。

4.股票投资与基金投资异曲同工，如需投资基金，更建议适当配置被动型基金，既能适度分散风险，还能减少人为主观错误判断，以往长期的收益水平也得到了历史数据的验证。