盆满钵盈的现金贷平台，正面临前所未有的四重困境
近两年互联网金融业态中，互联网消费金融当属最热的业态之一。互联网消费金融分为现金贷和消费分期，现金贷更是热门中的热门。
然而蓬勃发展的现金贷背后的一系列问题，开始让从业者不安起来。有问题不可怕，发展中的实物都是在一片荆棘中前进，只有认清这些问题，才能针对性的解决，让现金贷市场健康发展。
现金贷平台主要问题，总结为16个字：贷款三高、风控三同、生存三难、一个共同。这个总结来自2017新金融“普惠”实践峰会主讲嘉宾新网银行COO刘波，下面笔者适当拓展来说明。
一、贷款三高
“贷款三高”是指运营成本高、贷款利率高、不良率高。
1、运营成本高
现金贷成本主要包括获客成本、资金成本、数据成本、支付通道成本、坏账成本等。一个新用户完成借款，预计成本在200-400元，这还不算服务器、人工、办公场地租金等企业运营成本。
流量越来越贵，获客成本越来越高。金融机构信贷额度快用完，资金越来越贵。预计现金达的运营成本还会上涨。
2、贷款利率高
运营成本高，贷款利率自然高，需要用高利率覆盖高成本，才能盈利。
现金贷平台的费用，主要包括利息和综合管理费2部分。利息是资金成本，综合管理费是现金贷平台提供信用评估、匹配出借人、合同管理、催收等技术服务的收入。
一般的现金贷平台，综合利息和管理费，平均年华利率超过200%是普遍情况。
3、不良率高
贷款利率高，就决定了不良率高。
贷款利率高是个“筛子”，好用户会选择利率低的金融机构或大平台，剩下来从金融结构或大平台借不到钱的次级用户。
反过来，不良率高，又会促进贷款利率高，用高利率去覆盖坏账，才能赚钱。
二、风控三同
“风控三同”是指数据源趋同、风控模式趋同、贷款场景相同。
1、数据源趋同
现金贷数据源主要来自自主收集用户数据、第三方合作获取数据、市场公开的数据源获取数据。
自主收集用户数据，包括用户主动授权数据，如职业、收入、学历等个人信息，如运营商、支付宝、信用卡、社保等账号信息（方便爬虫爬取）；还包括用户设备相关数据、操作行为数据、交易数据等。
第三方合作获取数据，比较知名的几家如闪银、聚信立、汇百川等。
市场公开数据，如法院失信被执行人名单等。
数据维度可进一步拆解得很细，很多类型，但大家能收集的数据维度和质量，都差不过。你能拿到的数据，我也能拿到。
2、风控模式趋同
有基础数据后，开始做风控。做风控的模式包括自建风控系统、引用第三方风控系统、自建+引用第三方。除了有场景、有生态、有丰富数据的BTAJ等有能力自建风控系统，市面上头部的垂直类现金贷公司主要是自建+引用第三方来做风控，海量的小的现金贷公司多用第三方风控。
辅助做风控的第三方机构主要有8家试点个人征信机构，包括腾讯征信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京华道征信有限公司。
还有反欺诈的一批，如同盾、百融、宜信至诚、白骑士、91征信等。
还有机器学习及人工智能的一批，如氪信等。
虽然同样的食材，不同厨师做出来味道不同，但是好的厨师是有限的。同样，相同的数据源下，风控做得好的公司很少，大部分公司风控的理念、风控的模型都趋同。
3、贷款场景相同
现金贷的高利率决定现金贷平台的用户群体。基本都是定位在20-35岁，收入较低的年轻白领和蓝领，他们中男性居多，学历偏低，他们是没有被传统金融机构覆盖的群体，借钱处于急用。典型的一些场景包括：
每月工资不够花，需要周期性的借一些钱来满足日常生活。
没有工作，家人也不支援，身边人很难再借到，只能网上借。
朋友结婚、家人生病等，需要急用一笔钱解决燃眉之急。
做点小本申请，没有启动的资金，想借点钱。
…
因为用户群体高度重合，各现金贷平台用户借钱的场景基本雷同。
三、生存三难
“生存三难”是指高增长率难、融资难、合规难。
1、高增长率难
现金贷发展了将近3年，虽然整体市场还在增长，但是增长率开始下降。行业进入了下半场，公司需要的30%、40%的增长率难以为继。要保持高增长，要保持很高的投入。有的公司营销成本几千万，甚至过亿。维持高增长的代价非常大。
2、融资难
这里的融资，主要是和资金方的合作，寻求资金。
在2017年上半年，银行信贷额度已用掉将近80%，各银行收紧对信贷资金的口子，行业一度资金全面紧张。7、8月份是资金最紧张的一个月份，现金贷平台“飞贷”一度发公告告知受政策影响，银行资金收紧，暂时无法放款。同样，多数现金贷平台都受到整体环境的影响，放款大量积压，直到9月才开始慢慢恢复。
资金受到监管和大环境影响，一但银行信贷资金紧张，现金贷平台将会更多的找P2P、信托、ABS等。P2P资金成本高，且也受监管影响，变数大。ABS门槛高，一般玩家玩不起。现金贷平台资金端被压缩，影响业务的健康开展。
3、合规难
监管已经开始进来。
校园贷被明令禁止，现金贷高利率、无风控、暴力催收成为监管重点。
非银行持牌金融机构开展现金贷业务，杠杆太低，如何在满足监管要求下突围，把业务做大。
助贷平台，如何做好信息中介的角色，是否有资金池，利率、风控和催收是否满足监管需要。在监管细则未出来的情况下，该如何提前调整。
大家都在观望。
四、一个共同
“一个共同”是指各现金贷平台共债（同一个用户多个现金贷平台有借款）比例高。
现金贷一个非常典型的特征是，多头借贷用户占比非常高，这个比例到底有多高，业内普遍的认识是超过60%，非常恐怖的一个数字。
多头借贷的出现，一方面是借款用户属于低收入群体，到还款日时他们没有足够的钱来还，而现金贷平台借钱又是如此便捷，再找一个平台借钱来还，拆东补西；另一方面，现金贷平台额度非常小，一个平台的钱不够解决当前问题，需要从多个平台借。
当然这里的公债不全指在多个平台同时欠款，也包括在多个平台都有过借款。
目前不能精确知道到底存在多大的公债比例，但现金贷平台最大的风险，或许就在这里。如果哪天针对共债用户收紧放款，公债用户不能从其他平台借到钱来还时，才知道风险到底有多大。
现金贷平台问题很多，形势很严峻。但非富裕群体的借钱需求确实很旺盛，现金贷的出现解决了大量非富裕人群的紧急用钱的问题，有很大的社会价值。但我们需要清晰的认识并面对这些问题，和监管机构一起共同去思考、共同去解决，让借钱先“普”再“惠”到更多弱势群体。
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