《给投资新手的极简股票课》读书笔记&感悟-“小剧场 铁柱

前言：

读了师兄的极简股票课，文风之活泼有趣，内容之简明有料让我震撼不已，就萌生了写一篇不一样的读书感悟的想法，左思右想，翻书N遍，终于写出以下文章，类似于剧本的形式，只望知识输出同时博小伙伴们一乐（本宝宝就是旁白宝宝哟-莫名地觉得旁白宝宝像三三助教呢？！求破，里皮教练是谁长投小伙伴们都知道罗）

剧本名称：“铁柱的逆袭！和LIP教练的13次亲密接触”

旁白：依山傍水的豪宅花园，80岁的铁柱躺在按摩椅上，抚弄着雪白的长须，悠闲惬意的喝着82年的拉菲，皱成菊花的老脸带着嘚瑟的笑，只见他的笑容越来越大，越来越大

铁柱：啊，人到80，乐逍遥哦。车子票子女子一样不缺，孩子也一个个获得财富自由。

全知的旁白：看到这样开头，小伙伴们是不是觉得这铁柱啥都有，一生都顺当顺当的，哪里逆袭了？那是因为我们铁柱宝宝都不知道他是穿越来的哦。完成的是今生对前世逆袭。我们先来简短回顾一下铁柱童鞋的悲催前世

2011年6月毕业的铁柱小鲜肉应聘了一份月薪8000的工作，过着月光的生活，刚工作半年，就脑袋发烧的贷款21万买入30万的车，背上了每月4000的负债，5年才能换完，买来想瞎嘚瑟的敞篷车几个月后就风光不再，16年12月还清借款后耗费34万的车贬值得只剩5万，虚长了5岁的铁柱童鞋，从小鲜肉变成了老腊肉，盲目消费一分钱积蓄都没有，依然在啃老，而心心念念的女神小花喜欢上了教她投资，聪明勤劳的理财经纪人，铁柱跟女神渐行渐远，在2016年12月和小花断了联系后不情不愿的结婚生子，然后碌碌无为辛苦操劳到80，钱永远不够花，早早愁白了头，还让儿女都陷入压抑窘迫的境地中，死后也没有遗产留下。

旁白：看着我们哈哈大笑的嘚瑟铁柱同学，小伙伴们是不是很想知道发生了什么啊？让我们跟着外表苍老心里还是个宝宝的铁柱同学一同进入那神奇的穿越之旅-观看铁柱的逆袭！和LIP教练的13次亲密接触-（鼓掌 撒花 么么发）

出演人员：铁柱，里皮教练以下简称教练，小花女神以下简称女神 （）括号内为旁白内容

PS:旁白宝宝是戏精本尊

第一次亲密接触 女神介绍 2017年1月8日：

铁柱：随着一道光，我睁开眼睛，觉得脑子昏昏沉沉，一片雪花，似有似无，而日历上写着2017年1月1日，（此时前世对于铁柱如一场梦般，纷纷扰扰，但是记不住细节。醒来的他第一反应冲去找已经被同学们戏称为小富婆的小花女神，然后在和女神的对话中知道了女神一直在进行投资理财并早已有了清晰的财富观，被女生谈到的主动收入和被动收入吸引想认识传说中的理财教练）

教练：存银行跑不赢通货膨胀，而最简单的投资方法是货币基金，具有安全保本，高于储蓄，流动性强的优点，本质上就是筹集一大笔钱，用于投资到各种资产。货币基金主要投资的是银行存款和国债等非常安全的品种可以让资金少的散户也享受大额存单的高级待遇

旁白：醍醐灌顶如梦初醒的铁柱回去以后把先到都放在了微信理财通里，每天有3块钱收益，这就是最开始的被动收入-（宝宝也有被动收入哦-旁白宝宝骄傲脸）

第二次亲密接触 疑被丑拒蠢拒的铁柱终于约到教练 2017年2月8日：

铁柱：货基的收益稳定但是太少每天就两个包子钱，不得劲啊

教练：只要基数大收益率低也是巨大财富，一个客户2000万的本金每年收益60多万，是你辛苦5年的工资（旁白宝宝惊讶脸）

（铁柱的小心心不美丽了，觉得世界真不公平啊）

教练：投资最忌讳的就是幻想一夜暴富，而最重要的一课就是理解复利，复利就是指数级的运算，就是利用时间的力量

（通过教练讲的印第安人和九月曼哈顿岛的爱恨情仇，铁柱小白认识到了复利的魔力-复利是人类的第八大奇迹，知道了先要慢慢积累本金，不断学习理财知识，先有鹅，再把鹅养大，下金蛋，重点敲黑板：理解复利的魔力，获得复利的能力）

第三次亲密接触 女神有魅力 约教练容易 2017年2月15日

铁柱：我想学炒股，我觉得炒股比较爽，虽然波动高，但是收益很高

教练：获得复利的关键首先就是要防范亏损，偶尔的亏损也会对整体收益带来巨大的伤害。而如果能始终保持不亏损，即便是看起来‘不起眼’的收益率，也能积累大量的财富

（通过教练给出的小污同学的数学题看出了四平八稳的小雅超越了大起大落的小污，理解到一次亏损就可以回到解放前了-重点敲黑板-无数次100%，只要有一次-100%，就资产清零，破产了）-旁白宝宝哭丧脸

教练：到了全民炒股的时候，就是股票崩盘的时候，为了不当韭菜，要比别人付出更多的努力，耐心，学习更多的知识，就是普通人赚取大钱的唯一途径

第四次亲密接触 动物园的见面 差点放弃的救赎 2017年2月22日

旁白：教练拯救了被其他韭菜错误炒股观念差点误导要放弃的铁柱小白-旁白宝宝嫌弃脸

教练：炒股是七亏二平一盈，但是亏钱的原因在于无知，从众效应（在心理学上，个体受到群体的影响而怀疑改变自己的观点判断和行为，以和他人保持一致）和近因效应（近期发现的事情会对人的判断形成非常大的影响），如果你能在熊市买入一组股票，长期持有的话，想亏都难，而让股民们真正亏钱的，正是因为牛市的到来，他们在股票高点时进场、不断追加资金，最后亏损，就是这样。”

旁白：重拾信心的铁柱等待教练教导如何成为那一赚的1.2亿-旁白宝宝期待脸

第五次亲密接触 教练请客 不用付钱 2017年2月23日

旁白：通过东印度公司的故事向铁柱小白阐述股票的本质

教练：股票不是赌博的筹码，而其实是一张所有者凭证，代表的是你对某个企业的部分拥有权,好比最早的荷兰民众，买入东印度公司的股票，是认为公司做远洋贸易能赚到大量的利润，是为了获得每一年的利润分红。

铁柱：股票的本质其实很简单是拥有企业的部分所有权，但是这么高大上的东西和我们升斗小民有什么关系

教练：我们每一个人每天都与无数的上市公司在打交道，有的人，就能在日常中发现很多的股票投资机会

第六次亲密接触 给傲娇教练汇报2个月的转变 2017年2月28日

旁白：铁柱同学正在从小白向大白转变，2个月攒了1万多，不再是月光族-比心，加油！

女神：之前一直在买股票，最近想攒一笔钱买债券波动较小

教练：可以买一些短期债券作为中短期投资，认为最近几年利率上涨可能性很小，可以买纯债基金

旁白：铁柱童鞋马上蒙圈了，并好奇宝宝想知道主要的投资品种，目前知道的除了股票就是老妈买的黄金

教练：资本市场常见的大类资产就是股票和债券。当然，你说的黄金也是常见的投资品种。至于赚钱能力，从长期来看，股票的赚钱能力最强，秒杀其他所有品种，是当之无愧的大杀器。甚至可以说，作为一个普通人，如果你不投资股票，等于是错过了人类文明

旁白：接着教练向咋咋呼呼的铁柱同学讲了一个全蛋开火锅店筹集资金的故事说明了债券和股票投资的区别以及注意点，债权投资最重要的是评估利息和发行人的还款能力，二股票投资评估投资项目和管理层是否有前途则是非常重要的环节，并点明，因为人类财务的持续积累上市公司的财务重要表现形式的股票就是会不断上涨的，是最具增长期潜力的投资品种，

（打这么多字，了累死宝宝了，旁白宝宝内心OS）

铁柱：股票这么好，我要把货基里的钱全部投资股票

教练：不能片面看待，要正视他的两面性，不要极端，不要觉得股票是妖魔而错过它的美好，也不要掉以轻心把股票当提款机，如果看轻他， 那就一定会它的残酷伤害，要树立正确的投资观 （我们要战略上轻视它，战术上重视它）-旁白宝宝内心OS，宝宝说的对吧，教练快夸宝宝

继续工作的旁白：在毒舌的教练苦口婆心的殷殷教诲只下，铁柱童鞋觉得已经了解了是股票世界观基础知识，幻想着接下来就是教导选股方法了，结果，万万没想到，教练第二天电话铁柱童鞋直接去开股票户，准备开始交易，傲娇的教练就在电话里又给铁柱上了一课：纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行，纵身跳入市场，经历千锤百炼，练出股票虐我千百遍 我待股票如初恋的高深内功方为正道

第七次亲密接触：蒙圈雷人铁柱和教练的星巴克之约 2017年3月7日

旁边：兴致勃勃的铁柱向教练回报自己选出准备买的“好”股票，把教练雷得外焦里嫩

教练：基本常识中国内地股票购买以手为单位，一手等于100股，起步价就是100股，而不同的股票每股价格不同，没有任何可比性。股票的价格=公司的市值/股本。除了日常的股价波动外，还会受到拆股、配股、送股、转股，甚至是分红的影响。不同的公司，市值、股本数量都不一样，自然就没有可比性咯！

旁白：接着通过铁柱和全蛋分别注资50万开设的铁蛋火锅店的例子说明了股票的每股价格问题，从注册资本100即铁柱和全蛋各50万-5年后开出10加店面，收入超过1亿-这时上海的一家股权投资基金（对非上市企业进行的权益性投资，不要还，是用股份换）对火锅店进行估值为2亿而制定5年内上市扩张到全国100家门店，而进行基金注资4000万即要换20%的股权”A轮融资”-铁柱和全蛋股票因为置换出20%股份而自身股份占比下滑到每人40%-5年后做到120家分店中间经历了B轮和C轮融资，铁柱股份下降到25%，公司估值上升到50亿-又过了2年，铁蛋火锅上市，估值100亿，股本即股票数量为10亿股，则每股发行价=市值/股本=100/10=10元记为股价的初始价格-上市后，铁柱持股从25%稀释到20%，也就是10亿x20%=2亿股，这个时间也叫首次公开募股IPO-市场对铁蛋集团非常看好，连续15个涨停，达到了400亿市值-CEO铁柱和总裁全蛋开始进一步扩张，通过投放广告，冠名，进军海外市场寻求进一步的发展

接下来的两种结局分别阐述了拆股，配股，送股，定向增发

A公司股票10年上涨20倍，达到8000亿市值，导致10亿股本下，股价高达800不方便流通，于是对股票进行拆分，1拆2，就达成了持股数量X2，每股价格减半，利于流通的目标。这就是拆股。而送股（送股实质上只是将公司的留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股，实际上盈余公积的一部分也可送股）和转股（将资本公积转入股本账户）本质上是一样的，也是通过一种方式进行形式的转变，但本质的持有价值没有变多-（哇赚大发了，铁柱，快请客）旁白宝宝眼冒钱钱

B公司由市值400亿，40元股价跌到只剩5块钱一股，相比发行时的10元还低，已经跌破发行价，破发了，市值降为50亿，只能以每股4.5的价格，向肯打鸡集团增发2亿股，筹得9亿资金，公司股本增加为12亿股，铁柱和肯打鸡分别持股16.67%，这就是定向增发（可怜的铁柱，来抚摸抚摸）

教练：而每天的涨跌，具体说明就是，铁蛋股票的价格是10块。你打算10块钱买入，但是今天市场上没有人愿意10块钱卖，直到你一咬牙把价格抬到11块，才终于有人卖，于是你俩一手交票，一手交钱，成交。这个过程叫‘撮合交易’，新成交的11元这个价格也就变成了实时价格，相比昨日的收盘价，铁蛋股的价格就变成了上涨10％。下跌也类似。交易每时每刻都在进行，所以股价也就不断闪烁变化。

贴心的旁白：所以小伙伴们看到股市一会红一会绿，一会涨一会跌，不要乱了阵脚哦

第八次亲密接触 双鱼火锅吃货铁柱-如何选股票之体检指标一市盈率  2017年3月14日

旁白：通过双鱼火锅的挑选标准需要评判味道，环境卫生，价格佳通等引出股票的评判指标之一市盈率-（宝宝也好想吃鱼火锅，流口水脸）

教练：市盈率，英文是Price to Earning Ratio，简称PE，也就是市值/净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多少年才能回本。一般来说，这个值肯定是越低越好

旁白：然后教练通过双鱼火锅店的故事阐述了PE的计算，2016年店老板打算把店卖掉一半，作价100万，占50%股权，也就是说这家店市值200万，买不买呢，要看一年赚的钱在市值所占比率即市值/净利润，得出的结果就是PE，越小表明能够越快回本买股权的钱，而去年2015年盈利100万，PE就是200/100=2 表示2年就能回本-这样的算法是静态市盈率，而用动态市盈率，净利润就是未来一年估算的利润

教练：市盈率最适合用来衡量那些盈利稳定的公司，APP里会公布市盈率

旁白：行动派的铁柱回家马上就用市盈率越低越好的标准挑出了3个股票，满怀欣喜期待教练的表扬，但是。。。

电话告知后就被训了，小伙伴们想知道原因吗？

贴心的旁白：买股票买的是未来，使用PE的时候要结合其他指标看，特别是同时要注意它利润的可持续性，还要知道净利润是容易被打扮的小仙女，还容易被操纵。不要被她美丽的外表所蒙骗了，要结合PB一起看----预知后事如何，且听下回分解（旁白宝宝遁走）

第九次亲密接触 清晨的电话PB解密 2017年3月15日

教练：PB price to book ratio=市值/当前的净资产 PB越低越好

旁白：教练表明了之前决定是否买双鱼火锅，在不确定的利润下，他是用了PB从另一个角度估值得出了一定会赚的结论，而建议朋友买下-思路，按照店面的地段和面积，至少能卖150-180万，然后其他的固定资产再加上餐厅没有欠债，估算净资产是230-280万，就算最低的230万，PB也是200/230=0.87，低于1的低PB，怎么样都是赚的。

PB也是越低说明买的越便宜。

如果PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票；

PB小于1，我们就说这是在折价买入股票；（就像我们打折促销买的本来贵贵的衣服啊，是不是赚多多-旁白宝宝星星眼）

PB大于1，就叫溢价；

当PB变成负数的时候，说明公司资不抵债，不要把它当成普通的股票看待；

当公司的PB非常高的时候，说明它的价格被抬升得很高，甚至有泡沫风险，就要小心了……

旁边：在这样的重锤敲打下，傻傻的铁蛋大白明白了我们需要把PB和PE合在一起考虑来帮助排除大部分的垃圾公司，增大我们选中好股票的概率

第十次亲密接触 一碗腊肠粉的革命友谊-学习股息率 2017年3月15日

教练：“荷兰人最早投资公司的股票，就是为了获取海上贸易的分红。甚至可以说，股票最最原始、最最单纯的目的就是为了分红。

现在股票市场每天涨跌无序、错综复杂，剥开这层让人迷惑的外壳，分红是非常值得我们关注的因素，对应的指标就叫股息率=年度分红金额/股票价格

贴心的旁白：可以理解为股票价格是我购买公司的本金，要知道购买股票就是购买了该上市公司的部分所有权，可能他的一颗螺丝钉就是你的哦。这样算出来的比率和银行三年定期存款的比率相比，就能知道这是不是一家扣门的公司了 注意如果高出太多就要注意是不是偶尔脉冲式分红，PS，一般扣门的都不是什么好公司，我们投资股票是为了赚钱啊，公司赚到钱不分给我们，那他赚再多钱也跟我们没关系啊，友情提醒不要听那些瞎忽悠的公司画大饼哦，说为了某某项目，就要把赚的钱拿去进行投资所以就不给股东了，而实际上年报上的自由现金流就没有增长过，证明公司的真金白银就没有变多，这种就是不好的铁公鸡，而例外就是虽然一直没有分红，但是自由现金流每年都在增长，证明公司真的每年都在赚钱哦，一旦卖出，你的投资就是成倍的增长

第十一次亲密接触 公园三人行 二人嗨翻天-何时买股票及股票便宜组合 2017年4月30日

铁柱：PE、PB和股息率。分别代表了一家公司的回本年限、净资产溢价度和分红回报率。用这三个指标，基本能评价出不好的股票，那什么时候买呢?

教练：运用逆向思维，排除不该在股市行情差的时候买，就是适合买的时候了，差的行情特征为1．过去的一两年股票曾大幅度上涨。2．指数和个股的PE、PB都非常高，股息率则非常低。”

乱入的旁白：这两个特征不就是牛市顶峰时的现象吗（旁白宝宝思考脸）

教练：这种情况，也就是常说的高估/泡沫状态。其结果无非两种：

一是暴跌，也即泡沫破裂；

二是横盘波动，长时间不再上涨，依靠时间来慢慢消化泡沫，也就是软着陆。而这个时间，会非常长，长到很多人怀疑人生。

好学的旁白：那好的行情有什么特点呢？

教练：如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，但其实往往孕育着机会。如果在此时买入一组股票，长期持有，想亏钱都难。

贴心的旁白：整体市场环境分为昂贵甚至泡沫阶段，就是最上面的差行情特征，就要逐渐卖出，彻底清仓，转移到债券或者货币基金，一般股票行情不好的时候，债券行情是不错的哦，行情好的时候就是相当于衣服打折便宜的时候就要不断加仓买入自己看好的股票并做好长期抗战的准备，而麻烦的就是模糊阶段，建议拿出50%左右的资产购买一组股票

友情提醒.投资是要违反人性的，在贪婪时恐惧，在恐惧时贪婪，简而言之，全民皆股的时候就要赶快跑，千万不要从众，被大众的高涨热情烧坏脑袋哦

卖关子的旁白：这一组股票要怎么买呢？

教练：第一，购买股票指数基金。也就是以特定指数为复制模板构成的一蓝子的股票基金

指数你们已经了解了，就是一组股票的集合。买入PE低的便宜指数，在它变贵的时候，卖出或者切换到另外一个更便宜的指数上去。

当全部指数都进入模糊或昂贵期时，卖出全部，换入债券或货币基金。

坚守纪律，坚持长期投资，年化10％以上的收益是没有问题的

第二，便宜组合法。构建自己的便宜‘基金’。

“也就是说，在便宜期或模糊期，买入低PB、低PE且高股息的股票组合，即一组股票，好处在于可以比指数基金更便宜，手续费更低，而核心原理是做生意与逆向思维

插播剧情的旁白：草长莺飞，不知不觉到了2018年5月，夏季的骄阳更加催发了铁柱投资的热情，此时，他已感觉到了投资的魔力，

背景曲响起：我想你念你恋你念你爱你，真情永不变

可是如此的深切爱恋以下，天天盯盘之中，铁柱的股票组合下跌了2%，他坐不住了

第十二次亲密接触 股票组合跌 铁柱宝宝癫-再次请教便宜组合 2017年7月

教练：便宜组合法有效除了因为符合生意本质和市场涨跌规律还有就是它只要保证长期能够获得收益就行，不是分分秒秒都有效的，你要做的就是等待，继续执行策略，遵守纪律

乱入的旁白：观看到这里我马上想到了我的定投指数基金也是一样一样的。要遵守买入卖出切换规则的，月定投的每月定投日看一次就行了，根据师兄的指数温度和所学的基金定投知识进行操作就可以了（这么神奇啊，师兄是哪位大神啊，算个温度就能变成钱啊，知识要去哪里学啊-好奇的小伙伴们，可以私聊宝宝哦！）

插播剧情的旁白：听了教练的金玉良言铁柱宝宝回去实施了，等到了8月，获得了4%的收益，尝到了甜头，就克制不住贪婪小心心的铁柱宝宝到处借钱想着增大投入，但是因为是借来的钱债主忽然提前还，不得不割肉

教练：股票投资一个很大的前提，就是一定要用闲钱投资。像你这种情况，就是资金的期限错配，将借来的‘短期资金’，拿去投资股票这种‘长期资产’。所以，投资股票一定要用3年内都不会使用的闲置资金。

语重心长的旁白：敲黑板，重要的事情说三遍，闲钱投资，闲钱投资，闲钱投资，我们学理财是想要获得最终的财务自由，用借来的短期资金投资会有各种的意外导致不得不割肉，这就已经是金钱处置上的不自由了

唱红脸的旁白：但是这种小的亏损在可承受范围内的犯错犯蠢起码是很小的代价获得宝贵的经验，也是非常值得的，这可比亏得要去XXX好多罗（哎呀，旁白宝宝不是老司机哦）

插播剧情的旁白:铁柱宝宝吸取教训，坚持闲钱定投，终于在2017年12月，获得了12%的收益，（撒花，庆祝，掌声响起来）

可是，我们的铁柱宝宝，被全单依据12月追2只股票，2天就赚了16%，又给打击了，又不平衡，

宝宝啊，你咋那么不省心呢，再次寻求我们的“知心”教练的帮助

教练：第一，不要和别人比收益。那除了满足自己毫无意义的好奇心之外，没有任何益处。嫉妒，是灾难性的思想状态，只会让人们失去理智。

第2，时刻记牢复利的核心是-要稳定的收益，注意防范亏损。小心一夜回到解放前（旁白宝宝内心OS）

第3，能赚钱的投资方法有很多。‘便宜组合’是一种，‘便宜指数基金’也是一种，除此以外，还有数不尽的方法都能赚钱。（教练教练，还有哪些方法啊-旁白宝宝求知脸）

铁柱：所以，我不应该看到别人赚钱受不了诱惑，就跳出自己的能力圈，而应该选择适合自己的投资方法。（铁柱宝宝你终于明白了啊-旁白宝宝心好累）

第十三次亲密接触（貌似，连声音都没听到）告别邮件以及。。。 2018年1月1日

教练：很高兴这一年的相处，经历了起起伏伏，也看到你的成长，在一年的相处中，我努力让你们能正确地看待股票，与你们介绍了许多股票的知识，但这只是这场复杂游戏的冰山一角。毕竟，教练领进门，修行在个人。有许多的投资方法、技巧、策略，等待你们去发掘。

另外，我知道你喜欢小花，应该勇敢追求（噢哟，傲娇教练还是暖心情感导师-旁白宝宝内心OS）

提升自己去配上小花就像提升自己的财商，理财能力去配上你想要获得的财富

哦对了，你是不是做过一场很长很长的梦，却又忘了细节？我也是（这是什么这是什么，教练也是穿越的！！！-旁白宝宝激动脸）

-----全剧终或者是另一个开始由你来续写