复盘‖读书笔记 持续降低金钟债成本 顺周期方向交易 顺势而为顺哪

2024-6-20　 周四 　天气 阴

一、债券市场情况

现在的市场可真要小心为好。师说，今天转债价格小于100的已经达到了65只，比昨天又多了6只。可能很快价格小于100的就会达到100只以上。太狠了，转债的保底特性，现在基本算是全面崩毁了，那些低价摊大饼的如果坚持到现在的话，裤头可能都亏没了。

现在转债目前的情况，个债真的很难判断了。爆跌的和爆涨的都有点无厘头了，确定性的机会很少了。操作是真的有点难了。面对如此市场，如果还想玩，就别隔夜，别潜伏，就盘中轻仓玩玩低吸。要么就空仓休息吧。转债这种情况很吓人的，操作不好会血亏，当然轻仓低吸目前看，问题还是不太大。

我都不敢买尾盘，这个月做尾盘血亏了几千，尾盘没有出货，往往会引自己去死杠，导致自己坠入深坑之中。

二、交易操作模式

（一）跟踪债的情况

1.大盘情况怎么了，一路下跌，趋势何时调头转向？大盘情况继续看空，RSI还没有跌至低位极致，外界也没有政策，策略上埋伏的还不动，时间多拿一些，短线上日内交割。

2.今日金钟。金钟跌了1.71%，成本做成了117.969，今日收盘115.946搞成了重仓。真有点占运气味道，死杠了。看它RSI指标已到达底部，BOLL在下轨边缘走低，切换至EXOMA指标已达底部，不断创新低已是4周时间，最低处115.388。它不下修，就怕它回售触发价，导致它退市。

（1）调整转股价格。今天，金钟债调整了转股价格。是不是会来一波低价格。公告说，调整前转股价格：人民币 29.03 元/股，调整后转股价格：人民币 28.88 元/股，相差0.15元。正股分红2024年06月27日 正股金钟股份(301133) 每10股派息1.5元。这是不是正股要分红了，转债就降低了相同的一个数值？

（2）正股分红，债价格也下调。这不是利好的消息，今天还发现金钟到期赎回价115%的事，得好好关注这种逻辑关系。金钟债还有利息，如此一来，我才发现可转债都是有利息的，每个债都有。

（3）降低成本。金钟大概已经很低位了，日内尽量做短线T，关注指标，也需要切换，在交易中，不断思考，确定自己的交易策略。

（二）师说。不管股票还是债，我们见过涨的时候连续几天暴涨，一周可能就修复了一年的跌幅。但是见过几个连续暴跌，没有，除非这公司暴雷，有大问题。而一个公司是利好消息多，还是暴雷消息多。利好消息顺势就能搞出动静，而暴雷出现的概率更小。市场跌多，涨少，长线直接奔的是一个大概率上涨，公司没问题，就一直拿着，跌够了，再有利好消息，也能修复上来

乱操作是最不应该的，熊市反而容易越做越亏，制定好策略（像我说的策略就是长线不动），持仓的选择做t是不错的。

可转债正股退市是极少数，只要策略合适就没问题，分仓平摊风险。后面能涨上来，经历过一次就没那么恐慌了，之前大盘连续跌了三四个月是最恐怖的，也熬过来，前年左右，埋伏的债后面也是创新高。

换句话说，分仓买10个债，其中有2个正股暴雷退市概率都小。而且我们也都注意了这种低价债，有问题的都尽量避免了，概率更小。

（三）奖励自己。这个月开始，自己做债定下一个规则，当天做债如有盈红，当天就取现10%的利润，奖励自己的一天操作，不足10%，就取100元。如果没有盈红，就不取现金，不奖励自己了。

三、认知顺势交易的顺周期方向。

 哪个周期的方向？顺势交易，顺大周期方向交易。

1.周期转换要搞清。大周期确定小周期的方向。小周期交易的方向，顺大周期的方向，才可能吃到大周期的行情。

2.大周期的位置。在大周期的支撑位置去做空，阻力位去做多，相当于逆势交易，失败率肯定很高。

3.顺势交易。在大周期的支撑位置去做多，阻力位去做空，相当于顺势交易，成功率肯定很高。

四、顺势而为

（一）核心的问题

1.顺势而为，顺哪个势。顺“势”而为是顺怎样的“势”？如何界定交易中的时间周期？ 

2.技术分析确定两点内容：交易方向和行情级别

（1）趋势方向和级别问题。以技术分析为核心手段的交易者，其中一个基本道理，就是要通过技术分析解决交易的方向和判断行情的级别。如果方向和级别定了，那么进出场在时间框架上的依据也有了，报偿风险比基本就能确定了。

（2）时间周期问题。中长期的趋势跟踪、短线的波段交易、日内的超短线交易，如何做到顺势？各个时间周期的走势是相反的，小周期中的趋势有时在大周期中是个调整。小周期中趋势突破的失败可能是大周期调整结束的进场点。

1）时间框架。就是以4-5倍的时间差作为一个独立的时间周期。比如一个月有4周，一周有5天交易日，一日有4小时，1小时有4个15分钟交易时间等，依次类推就是周线级别、日线级别、小时级别、15分钟级别。如果以小时图作为核心交易时间框架的，就把上一个级别的日线图称为大周期时间框架，把15分钟图称小周期时间框架。每个时间框架之间是依次连续的，在做交易时主要关心上下两个时间框架的走势，切不可从月线图直接越过周线跳到日线图或小时图中去看。

2）看盘模式。看待市场走势的一个模式，周线图就是望远镜，日线图就是走近一点看，那么小时图就是放大镜，15分钟图就是显微镜。如何看上下周期之间的关系，什么叫顺势，顺哪个势？如果本周期和下一个周期的趋势相同的时候，趋势就会相对流畅，可以按照这个原理可以找到价格在时间上的突破点，也就是价格变化的临界点。甚至我们可以从时间框架上简单看出市场是否会引起震荡而做出规避。

3）周期核心趋势。大小周期在同一个图表上的关联，如果以小时图作为核心交易时间框架的，就把上一个级别的日线图称为大周期时间框架。如果核心交易图表是小时图，那么，小时图的20单位均线的方向就是小时图的核心走势，也就是小时级别的势，要顺势的话就不要和本周期的20单位均线的方向相反。同样，小时图上的5单位均线就是代表15分钟图上的20单位均线。小时图上的20单位均线就是日线上的5日线。

（二）时间周期基本原则

1.分周期。大周期管着小周期，大周期没有走完，则小周期不会结束。这就相当于大周期是总体战略，而小周期就是具体行进路线。也就是说如果日线的走势没有走完，那么小时线最后还会按照日线的方向继续前进。那么如果我们准备进场的话，请看一下上一个周期（大周期）是否配合？再看下一下小周期是否也支持？这样做是对你交易信号最好的过滤，盈利的胜算会大幅提高，因为你手上不可能有逆势的单子。

2.小周期的行情汇总成大周期的走势。如果小周期走势异常表现（运动方式的力度和强度），会提前告诉大周期可能发生的变化。也就是说，在某种时候，小周期表现出特别的走势，和大周期形成相反的走势，而且走势很强，表现为斜率、K线力度、时间上的持续性，那么有可能导致趋势的反转。

（三）分周期发生矛盾时的情形

如果大周期和小周期的方向不一致时，如周线和日线发生了矛盾，一般会发生以下的现象：震荡、下一个级别进行调整、引发更大级别的调整、直接导致大周期趋势的反转。

1、震荡，相当于大小周期之间在打架，表现在图表就是无趋势。这个时候我们需要耐心等待，因为趋势交易者最麻烦头痛最容易产生亏损的就是这个时候，我们称之为形态或者不可交易期，也就是说价格的波动没有规律，无论在大小周期上都不存在明显的价格趋势，如果在这个地方管不住自己做单往往会反复止损。

2、下一个级别进行调整，在调整完毕后继续按照原有趋势前进，也就是本级别的时间周期的方向。这个时候趋势再起，也是我们的本交易周期的进场点或者加仓点。低周期的调整我一般不会离场，等他调整完毕加仓。（如何判断趋势再起，我会单独介绍，因为这个地方是很多交易者比较困惑的地方）

3、引发更大级别的调整，也就是导致自己交易周期的趋势发生改变，比如说我做小时线的，那么15分钟图上表现出一波和小时图相反的趋势，而且时间长幅度大，导致我小时图的趋势发生改变（图表表现为小时图的20单位均线方向发生改变），这个时候要注意日线图，如果在小时图上发生突破失败或者进展不顺利的时候往往就是上一个级别的进场点（日线级别的调整结束，其实在多数时候，这个时候下一个级别也就是15分钟图上会表现出和日线级别相同方向的趋势了，而且力度大、速度快）。我一般会回避本周期的调整。

4、直接导致大周期趋势的反转。

我们如何提前知道会发生以上的现象，并能及时做出仓位调整呢？

这就要看小周期的具体前进的运动方式，具体表现为运动的斜率（速度），K线的形态（力度），量能的配合和动能（每单位量对价格的影响，也就是加速度），这些都能体现在行情前进中的强度、力度和后续的延续性。这些调整点的出现往往会在时间和空间上有某些特征，在一些关键的时间节点和空间节点上我们要保持足够的警惕，这个涉及到形态和趋势之间的复杂关系。

（四）看盘等待时机。

1.向上看一眼（大周线），目的是：

（1）确定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更远更顺利（信号的过滤，等待机会）。

（3）日线中的复杂调整，在周线上表现得很有规律，明确了总体战略的方向。（在交易周期的形态要尽量回避）

（3）日线中的调整，可能在周线上表现为1-3根K线，这样便于及时入场，也有利于保有已有的仓位。（我们要判断调整的级别，以及如何量化）

（4）如果大周期不配合，缩小时间框架或者减少预期。（大小机会要区别对待）

2.向下看一眼(小时线)，目的是：

（1）日线中调整浪结束后的趋势，在小时线中会提前反映，已走出趋势，及时进场，找到精确进场点。（也就是大顺、中逆、小顺的 特点，其实在交易下单周期，往往是逆势的）

（2）观察调整的运动方式，确定是否正常。（时间和空间结构是否合理正常，别迷路）

（3）进场后，如果市场走出趋势，用小时线的峰谷做防守位。

（4）要交易的时间周期内，顺大势逆小势！在大周期找方向，大周期往往预示着大的资金力量，已然形成的走势惯性；在小周期找点位，行情很少会直线上涨或者下跌，市场的参与者有套牢盘止损，获利出局盘，有持币观望伺机入市者，有获利加仓，有亏损补仓的。

3.恰好在趋势启动前后乘车，恰好在趋势启动前后乘车。二八定律是放之四海的铁律，除了做高频，我80%的钱是20%单子赚的，同样亏损的钱80%的也是20%的单子亏的。