LPR:tobeornottobe,thatisaquestio

前言：家里有矿或者财富过剩的朋友可以不用继续看下去了。

最近一段时间，有房贷的朋友可能都收到了银行发来的消息，内容大概是从2020年3月1日-8月31日期间，个人贷款可以由之前的固定利率转换为浮动利率，而且转了之后就不可以转回。那么，是继续坚持固定利率好呢，还是选择浮动利率好呢？这是一个值得思考的问题。

下面笔者浅谈一下个人的看法，供大家参考。

一、何为LPR？

1.游戏名称

LPR（英文全称：Loan Prime Rate.），官名贷款市场报价利率，俗称浮动利率。

2.游戏制定者

由18家大型商业银行报价决定。

3.游戏内容

每月20号，各家银行上报市场最优利率，去掉最高和最低，剩下的加权平均，得出的就是LPR利率。

二、哪些人需要特别关注LPR？

1.自2020年1月1日起，因为政策规定房贷利率均按LPR浮动利率还贷。所以这里不需要特别关注。

2.需要关注的是在2020年之前商业贷款买房的业主，即游戏玩家（不包含公积金贷款）。

三、游戏的玩法

1.公式

新的房贷利率=LPR+点数

其中，点数=固定利率-LPR

释义：算出来新的房贷率就跟之前固定的房贷利率是一个意思；LPR是浮动的，由18家银行在每月20日公布；点数可以是正数，也可以是负数，一旦确定之后，点数在未来永远不变。因此，新的房贷利率只随LPR上下变动。

2.举例

（1）假如大牛在2016年买了房子，当时的房贷利率是基准利率上浮10%，则可得目前的还款利率为：

4.9%*（1+10%）=5.39%

（注：固定利率下的基准利率是4.9%。）

如果大牛在2020年4月1日，转换成浮动利率后的算法为：

点数=5.39%-4.75%=0.64%

则以后的房贷利率为：

新房贷利率=LPR+0.64%

（注：4.75%是2020年3月20日公布的LPR。）

（2）假如二狗在2019年买了房，当时的房贷利率是基准利率基础上打个85折，则可得目前的还款利率为：

4.9%*0.85=4.17%

如果二狗也在2020年4月1日，转换成浮动利率后的算法为：

点数=4.17%-4.75%=-0.58%

则以后的房贷利率为：

新房贷利率=LPR-0.58%

（3）假设之假设

若2022年的LPR为3.5%，则：

大牛的还款利率=3.5%+0.64%=4.14%；

二狗的还款利率=3.5%-0.58%=2.92%。

四、两难之选

到底是坚持固定利率，还是选择浮动利率。在这里，笔者提供以下几方面的思路：

1.换位思考：先考虑游戏的制定者，也就是利益既得者。如果你是他们，你推出的产品首先考虑会不会让自己亏钱，既然不会让自己亏钱，那么以后亏钱的风险谁来担？

2.物极必反：查看数据可知，央行从91年至19年，其5年以上的贷款利率整体呈下跌趋势。未来讲，这不符合经济发展周期规律，即繁荣、衰退、萧条和复苏。所以未来你是看涨还是看跌？

3.性质转变：在固定利率下，央行说了算，而央行是非盈利机构；现在浮动利率由商业银行说了算，大家都知道商业银行是以盈利为目的，并且无商不奸。

4.对冲思维：假如以后LPR浮动利率真的降低了。虽然你绑的是固定利率，没有享受到浮动利率的好处，但是利率降低一般房价会涨，就算房价不涨房租也会涨。因为房贷利率降低会吸引更多的人去贷款买房，而买房的需求增加会推动房价上涨，而且利率低会导致通货膨胀，整体物价上涨，房租上涨正好可以被对冲掉。如果选的是LPR浮动利率，虽然利率降低时，是双倍的好处，但当利率上升，则是双倍的痛苦。

注：这里大家感兴趣的话，可以找一下，近些年房价与利率的数据，基本上呈负相关。

五、个人建议

1.贷款年限在5年以内的

可以选LPR浮动利率，目前来说，一为了吸引游戏玩家，二根据宏观经济发展趋势，相对有利。

2.贷款年限在5到10年的

需要根据大家去判断选择，主要看5—10年间国家经济的走势，如果你觉得经济越来越不景气，就选LPR浮动利率；如果你觉得会有好转，就绑定固定利率。

3.贷款年限超过10年的

笔者建议最好是固定利率。主要根据资本主义市场经济发展的内在逻辑来判断，这里不详述了，有兴趣的朋友可以私下来探讨。

后话：这里大家也别太害怕，感觉自己损失好多一样。首先，LPR肯定不会大起大落的，因为这里面涉及人数众多，俗话说“众怒不可犯”。其次，由货币流动性原理和国家宏观政策决定了，浮动利率不会大幅度升降。

以上，只是给大家提供一种思路，具体如何选择，那就仁者见仁，智者见智。