【产品修炼连载】深入解读 | 找钢网的“互联网+供应链金融”运作
随着这两年大量B2B交易平台的上线，供应链金融作为其中B2B交易中比较重要的一环，再次火热起来，但如何抓住供应链金融的核心，实现金融资产的闭环，是很多从事供应链金融企业在探索的问题，本文从找钢网的胖猫金融产品设计入手，分析其运作模式，试图给广大从事供应链金融的从业者一些现实的参考
我们先简单理解供应链金融的概念，根据百度百科解释：
供应链金融（Supply Chain Finance），SCF，是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。
好吧，这个理解起来还是有点费劲，我们举个实例来说明一下：沃尔玛作为全球最大的零售商，有着众多的供应商，由于沃尔玛的强势地位，其采购后结算账期往往3~4个月，再拖欠一下，半年，一年也很正常，这对很多中小供应商来说，对现金流的影响很大；
于是，银行进来了，银行根据供应商和沃尔玛签订的供应合同，并以应收账款作为抵押，给予中小供应商短期的授信融资额，从而缓解的中小供应商的现金流紧张的问题；
这就是一个最基本的供应链金融模式，它有2个关键点：
1. 围绕核心企业的供应链来开展；
2. 真实的供应链交易为依托；
但其局限也在于此：
1. 核心企业自身的资金运转情况和信誉保障，一旦资金链出现问题，供应商的应收款很可能成为坏账；
2. 银行作为金融贷款方，并不能完全真实的掌握交易情况，当中小供应商和核心企业，协同造假，从银行骗贷，则风险都落到银行身上，银行的风控难度很大；
所以，虽然供应链金融的前景很好，但传统模式下，只有基于部分优质企业，银行才敢开展这项业务，更多的中小企业其实是无法得到供应链金融的支持；
那么，找钢网的“互联网+供应链金融”是如何玩转的呢？
我们先看胖猫金融的都有哪些产品：
（注：胖猫金融是找钢网旗下 金融公司，操盘整个供应链金融的业务）
胖猫白条： 针对采购商，可以申请白条来支付采购订单的金额；
票据业务：针对采购商/供应商，使用商业银行开具的承兑汇票来支付或者融资；
胖猫支付：针对采购商的，可以申请用胖猫的在线支付；
胖猫理财：面向公众的理财产品，主要在胖猫宝的微信号上发布；
直接看这几个产品，觉得蛮简单的，也看不出个究竟，但认真了解其产品背后的运作，会发现，其实大有文章，我们对其运作模式梳理如下：
模式说明：
1. 当采购商在“找钢网、找油网、找五金网”进行采购时，可以申请胖猫金融的“白条”来支付，或者使用“票据融资”获得资金来支付；
2. 当交易完成，B2B网站形成了真实的交易记录；
3. 同时，胖猫金融因为出售白条，或者票融时，产生了应收款，并汇集成了“应收款池“”；
4. 胖猫金融选择和保理公司合作，将“应收款”按项目分批次卖给保理公司，实现债权转移，并同时实现了资金回笼；
那么，至此，对于胖猫金融，一边是通过“白条”、“票融”给采购商/供应商放贷， 另一边，再把债权卖给保理公司回笼资金，从而有效的实现了资金的闭环流动，满足了资金的流动性需求。
接着：
5. 保理公司再把接收到保理资产，进行资产证券化，变成公众可以去买的理财产品；
6. 公众通过去买理财产品，资金通过托管银行，再次回流到保理公司；
这样，保理公司也有效的实现了资金的闭环流动；
为了验证上面的模式，我们再仔细看一下胖猫面向公众的理财产品的详情介绍：
在上图中，每一份面向公众出售的理财产品，其理财产品，会明确到具体的项目详情，并附上和保理公司合同、以及真实的交易送货记录，以增强公众对于交易真实性的认知。
所以，你可以看到，胖猫的几个产品看起来蛮简单的，但通过背后的这种运作，有效了实现了资金的闭环流动，而这里面，甚至并不需要银行的资金参与（当然，实际运作中，肯定会动用到银行的授信资金来补充流动性），这也是目前互联网+供应链金融，和传统的供应链金融的一个显著的区别；
而要实现以上的这个模式，其中最最核心的点，还在于自己掌握了真实的交易流水，并据此建立起大数据的风控管理，这一点其实和蚂蚁金服依托支付宝累计的交易数据来实现风控，是同一个道理；
另外，资产证券化，这个未来将越来越多的涌现出来，国家在金融领域一直推行的“激活存量”的思路，其实就是希望更多企业实现直接融资，而直接融资的关键点，要么是发企业债，要么就是这种资产的证券化。
本节关于“互联网+供应链金融”的解读就是这样，欢迎大家持续关注我的连载内容
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我是贝克曼，一名产品老兵
十年以上的传统行业、互联网行业产品工作经历，专注于产品分析和产品设计环节；
我正在整理产品基本功的修炼专题，从工作中的实际案例出发，用连载的方式来呈现，欢迎大家关注；
