长假期间50ETF期权时间价值是如何变化的

五一长假，占用了三个交易日和2个周末，时间比较长，有人就会有疑问，这么长的时间不交易，期权的时间价值会不会减少呢，开盘后期权的价格会有什么波动？

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截图时是5月2日，我们可以看出平值2950认购的theta值为-0.702，波动率为26.12，认沽2950的theta为-0.584，波动率为25.14。距离到期时间还有20日（含节假日）。

实际上，在进行期权定价时，节假日是计算在内的，每天时间价值都在衰减，所以长假期间期权的时间价值会衰减，最后在周一开盘后计提。

上述2950购每天损失0.702个单位的价值，5天节假日一共损失3.5个单位的价值，而认沽5天损失2.9个单位的价值。

但是为什么我们感觉时间价值的衰减不明显呢？

一方面是这个数值确实不太大，另外两个方面分别是标的价格的变化和波动率的升降若幅度较大，掩盖了时间价值衰减的影响。

所以有人用双买来试图获取标的的大幅波动带来的收益，也有人用双卖来获取时间价值的收益。

另外，由于在收盘期间，期权的价格不会变动，内在价值，行权价等其他定价要素也变动不了，只是时间在缩短，上表中的隐含波动率 会一天天升高，不信过一两天看，会逐渐升高的。

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