50ETF期权的实值、平值、虚值区分
2019-07-12 本文已影响4人
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期权合约的分类：实值、平值、虚值
（以行权价与标的50ETF现价的关系区别）
平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。
实值：
认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值
认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值
虚值：
认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值
从概念上不难理解，认购期权与认沽期权的实值、虚值恰好与标的现价的关系是相反的，通俗的来讲，假设当前日为期权的到期行权日，实值期权行权交割是有实际意义的，而虚值期权则是没有意义的。
从权利金角度来讲，越是实值的期权合约越贵，越是虚值的期权合约越便宜。通俗的来讲，你判断行情会上涨选择了认购，你希望标的50ETF价格能够涨到更高的价格位置是存在着更高的风险性的，所以权利金越便宜。反过来，你判断行情会下跌选择了认沽，你希望标的50ETF价格会跌到更低的价格位置同样是存在着更高的危险性的，所以权利金越便宜。（越便宜的期权合约自带的杠杆率越高）
还有一种简单的辨别办法：在看盘软件——期权T型报价——“比值指标”处查看，有内在价值的合约为实值合约，没有内在价值的合约为虚值合约，虚值合约只有时间价值。
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