策略设计之KD指标的应用

市场上有很大比例的投资者，都在研究或应用KD指标，期盼对交易有助益。但绝大多数还是感觉到困扰、疑惑，无法稳定赚到钱，那是因为对KD之位阶、角色、本质、要领…等之应用未有甚解所致。

以下提出几个实务经验上的要点，供有需要者参考：

一. 价格是『因』，KD是『果』–

过去大多数人都以为KD交叉向上，价格转强，KD交叉向下，价格转弱。其实这是错误的，我这么说，一定脱离了很多人的认知与理解，而且不相信，但无论相信与否，它都不会改变成为事实的事实。实则价格先转强，KD才交叉向上于后；价格先转弱，KD才交叉向下于后。这也是很多人在KD交叉向上买进，买进之后KD又交叉向下，摆盪不已，不知所措。其原因即在受价格上下波动影响所至。

二. 因此，重点在价格波动的逻辑与分解宜有明确认知。

KD参数虽设为9，但大抵时候，价格突破或跌破前五个单位K线价格时，KD已然交叉向上或向下。

所以对单一K线与群组K线，策定并熟知其止涨、转弱、转空、下跌惯性与止跌、转强、转多、上涨惯性之股价波动顺序与逻辑，最为重要。如此与KD交相应用，才能相辅相成，并克服前述之障碍。

三. 当然，价格的波动自亦同受成交量之影响，惟此节不于此详述。

四. KD之角色与位阶 –

KD是价格强弱指标，在涨升过程中，价位不是自始至终皆呈现上涨，而是有涨有跌。

反之；下跌过程中，价位不是自始至终皆呈现下跌，而是有跌有涨。一涨一跌，即为循环。

因此它是『趋势裡的循环』，『趋势』为本，『循环』为末，不要本末倒置，重末轻本。

五. KD与趋势应互为运用 –

1. KD交叉向上：用于多方循环会带来较大的利润空间。

2. KD交叉向上：用于空方循环仅代表反弹意义，利差不大。

3. KD交叉向下：用于空方循环会带来较大的利润空间。

4. KD交叉向下：用于多方循环仅代表回档意义，利差不大。

六.趋势与循环之合併理解 –

1.趋势↑，循环↑：为涨升结构。

2.趋势↑，循环↓：为回档结构。

3.趋势↓，循环↓：为跌挫结构。

4.趋势↓，循环↑：为反弹结构。

七.KD要用哪一个？–

无论KD交叉向上或向下，都存在不同时间波长的KD呈现不同的循环。如日KD↑，60KD↓，30KD↓，15KD↑，5KD↓到底要用哪一个？

所以它不是单一KD能解决的。它如RSI，MACD…等常用之指标，都一样面临这样的问题。

八.两个时间波长KD之应用– 二位阶KD合併运用，产生四个现象：

1.30KD↑，15KD↑为涨升结构。

2.30KD↑，15KD↓为回档结构。

3.30KD↓，15KD↓为跌挫结构。

4.30KD↓，15KD↑为反弹结构。

九.三个时间波长KD之应用–

三位阶KD合併运用，产生八个现象，能够策定其架构才是致胜的关键：

以我为例，将KD策定成六个模式信号，三个下多单，三个下空单。

十.价格波动虽在前，KD交叉虽在后，但以三个时间波长KD加以判断，通常三个KD同向循环时，且有两个是同步交叉，适好足以表达与强化『价格有效转强』，与『价格有效转弱』。

关于此，请大家由此找寻答桉，即能有正面之效应。

十一.由价位与KD变动速度可判强弱– 在上涨过程中如KD移动速度 比股价较快，表弱势；在下跌过程中如KD移动速度比股价较快，表强势。

十二.教科书载20以下为超卖区，80以上为超买区。希望大家不要错认而误用，以免受伤。

因为在20以下，有时候价位会以极短的时间，完成极大幅度的下杀，股价的速度远超乎KD变动速度。

在80以上，有时候价位会以极短的时间，完成极大幅度的上涨，股价的速度远超乎KD变动速度。

以上两种情形，市场上称之为钝化，我个人不太同意这样的理解与名称，关于此，希望大家有正确而深入的瞭解。

任何的学习，最后只有一个期望与目的，即『为用而学』。能经过研究、去芜、存菁之整合，化作简单的结论，才能竟其功、究其用。希望大家不要错用了KD，或是不瞭解其究竟而招致交易上的损失。