货币政治

    作为世界超级霸主的美国，其超强的能力不仅仅体现在有庞大的航母舰队和科技先进的舰载机，而且体现在其所发行的货币——美元。

    二次世界大战时，美国准确的判断战争趋势，在关键时候加入战局，最终和反法西斯同盟国一起战争了以德国、日本和意大利为首的法西斯集团。战后，美国的影响力逐渐的渗透到了世界各地，通过马歇尔计划，其控制了整个欧洲的战后重建，通过驻军日韩，其控制了整个亚洲的地缘政治。在这一系列的行动中，美国逐渐的控制了全球的经济，这也是美元最终成为全球货币的主要原因。下面我就来简单谈一下美国是如何利用美元为自己谋取极大的利益，以及影响他国经济的内在逻辑。

    1.美元的五大收益

    成为国际货币，美元享受到了以下五点好处：

    其一，铸币税，由于二战后，美元成为世界最主要的国际货币，因此其在美国境外也发行了大量的美元，目前世界流通的美元有9000亿，而在美国国内仅仅有3000亿，这意味着美国征收的铸币税大约有6000亿。

    其二，国际通胀的收益，通过美元的贬值，使其到期偿还以美元计价的商品或服务实际费用降低。

    第三，国际收支结构性失衡带来的利差，当其他国家想用辛苦赚来的美元来购买美国有价值的资产时，美国政府总以各种理由阻挡，无奈它们只能大规模购买国债，仅仅获得微薄的利息，而美国却用美元来大量收购其他国家的优质资产，从中获得巨大的投资收益，以这种不平等的方式剪其他国家的羊毛。

    第四，事实不会归还的存量收益，由于美元的影响力太大，流动性也最强，相关的资本市场也几乎都以美元计价，因此当其他国家获得大量美元时，无法奈何的购买美元债券，因此当持有的资金达到一定程度，很难去进行合适的投资，因此只能购买美债让自己的损失相对小一些，正因为如此，美国大量的发行美债，然后将发美债获得资金用于军事科技的发展。        

    最后，美元周期的超级利润，在经济不好时，大量增发美元，让其流入其他国家的各个产业，当其他国家发展的如火如荼时，开始让美元指数走强，吸引世界美元回归美国债券、股票和期货市场，导致其他国家由于缺血，优质资产跌入地板价，然后美国在通过收购，空手套白狼，用极低的价格收购内在价值远超市场价的资产。

    2.美元和国债的关系

    '国债货币化'使美元的升贬具有周期性。

    当大量印刷美元时，美债同时也会大量的发行（因为他国拿到更多美元，需要购买国债保值），此时美元由于大量发行而贬值，而美债由于大量发行，预期收益会升高（因为供大于求，预期收益高才能吸引别人买），此时美元大量的被换成美债，美元在市场上减少，慢慢的从贬值趋势转变为升值趋势，而转换平衡点就是国债收益的最高点。

    当美元预期收缩，此时美元会升值，美债也会减少发行，预期收益会降低，此时投资者会选择抛售手中的美债，获取美元，因为紧缩情况下的美元更加的值钱，当这种情况一致持续，美元在市场上逐渐增多，又开始贬值，而经过持续的抛售，美债价格持续走低，同样的收益率，美债的吸引力又变强了，天平又开始向另一方倾斜。

    3.美元和全球资源的关系

    在这种关系中，当全球投资者预期美元不可靠时，他们将购买资源，当大量投资者都这么做时，资源的价值将会被推高，形成泡沫。此时，美元相对来说又变得可靠，大家转而抛售资源，去持有美元，此时资源价格就会下跌。但是，美元是美国政府发行的，它可以操纵美元的走势，在短期内使美元达到非常可靠的状况，此时美元的急速离开，会导致资源暴跌。

    4.美元和非美元货币的关系

    简单的一句话'借外债的时候，使美元升值，还外债的时候，使美元贬值'，当向中国人借钱时，使美元升值（例如1美元兑换8人民币），那么借80000人民币要给中国10000美元美债，当还钱时，使美元贬值（例如1美元只能兑换6人民币），那么只要还60000人民币给中国就行了。

    5.美联储的QE和 加息

    QE，该业务由中央银行通过从政府或商业银行购买证券（如股票、债券和国库资产等）向经济体系注入资金流。中央银行通过新增信贷行为扩大规模的方式，来增加成员银行的储备基金。由于新的信贷行为没有商品或物质价值的任何实体支持，可以说量化宽松（QE）基本上是无中生有的。

    美联储加息或降息指的不是商业银行存贷款利率，而是联邦基金利率，是商业银行互相拆借资金时的利率。这个利率对商业银行的利率有实质影响，因为准备金余缺可以对银行存贷款产生影响。所以，联邦基金利率虽然不是存贷款利率，但会影响存贷款利率。美联储加息，会使美国储户的存款利息提高。因此，国际投资者更愿意持有美元，国际热钱纷纷涌入美国。这反映在外汇市场，就表现为美元走强，相对于其他货币升值，因此其他货币较美元相对贬值。