【BW0169】如何确保不当韭菜（1）

一、建立投资价值观，正视被掩盖的真相

投资学习最重要的一点，是从一开始就建立起投资全局性的视野和思维习惯一一对影响投资的各个主要方面都具有均衡的理解，从而可以理性全面地看待股市。

1.投资注定是少数人获胜的游戏，绝非人人可以暴富

作为一名股民我们都知道巴菲特。巴菲特说过“投资很简单”。这句话给了很多投资者极大的信心。

不少股民信奉“投资很简单”的论调，行走股市无所畏惧。这种错误解读往往伴随着诸多血本无归的惨不论是小白还是老手，都需要时刻记住一点：投资永远都是一件只有少数人能获胜的事情。

当这个市场的所有参与者都赚钱的时候，也意味着风险越来越近。

巴菲特确实说过“投资很简单”，但他说这句话的时候，我们最好想想这句话是否对所有人都成立？

好比拳王泰森告诉你拳击很简单，梅兰芳告诉你京剧很简单，李宁告诉你体操很简单一样，恐怕大多数人听了后都会有自知之明。但创造了投资界神话的这位老人说这句话的时候，为什么很多人就欣然接受了呢？

更何况，巴菲特的原话是：“投资很简单，但并不容易。”我们往往大大高估了前半句对自己的适用程度，而远远低估了后半句所隐含的极高壁垒。任何一个行业要想获得超额收益都有一个壁垒，股票投资也不可能是个例外。

2.惨败多因“自我折腾”，远离“大多数人”

俄罗斯报道过有一个有趣的实验。让一只大握猩随机选取8支股票进行组合，然后长期持有。令人意外的是，大握握持有的投资组合竟然跑赢大多数人！看到这里你或许已经摸不着头脑了。大猩狸完全不懂股票知识啊！

是的，大猩猩连思维都没有，但相比人类，它有一个容易被忽视的巨大优势，那就是它根本没有财富的概念，所以面对股市的波动绝无任何贪婪和恐惧。

股市里的惨败很多时候都是由于贪婪和恐惧带来的“自我折腾”所导致的。如果你已经入市很多年，回看一下自己的账户，一定会发现很多现在涨幅惊人的优秀企业自己都曾经持有过，但往往在自我折腾中被自己卖出了。

这个试验还告诉我们另外一个道理，只是完全不懂投资的大猩狸，也有运气好可以战胜大多数人的时候，对于股市我们一定要保持敬畏，莫要把某一阶段的幸运当成自己的实力。

如果有人问，在股市中怎样才能成功？这个问题很难用一句话确切地讲清楚。

但如果你问，在股市中怎样才可以确保失败？那么答案很简单：当你的思维和行为模式与股市中的绝大多数人一样时，你必败无疑。

读巴菲特千百遍也未必成得了巴菲特，但读懂股市中注定失败的绝大多数人都是怎么搞砸的，然后避免他们的共性，至少可以立于不败之地。

3.世上没有万能的投资方法

这个世界上有没有一种在任何情况下都能战胜市场的投资方法？

答案是：没有！

市场的偏好和偶然性是无穷尽的，而每个人的能力圈却总是有限的。为什么价值投资具有穿越时间周期的可持续有效性呢？因为不管市场的偶然性多么不可预测，最终都会和企业的价值保持关联。

价值和价格就像一个人用绳牵着一条狗，偶尔狗会落后于人，偶尔狗会跑到人前头，但价格这条小狗，永远都会围绕着价值。

学习投资的思维，正是将自己的投资收益变得可持续。这种可持续性，完全不是指在任何时期都可以赚钱，而是指找到一种可不断复制的、把握了市场长期核心规律的模式化投资方法。