各类理财产品收益性对比

第一，活期存款的收益很小，利率一般只有百分之零点几。

第二，定期存款的收益与年限成正比，以2019年为例，存一年期的利率大致在1.5%～1.7%左右，我们通常把这样的收益率定义为无风险收益率。

第三，国债也基本保持3%左右的水平，短期国债甚至低于这一数字，而长期的国债收益率则要高一点。

第四，货币基金的收益大约和一年期存款差不多。

第五，银行发行的固定期限的理财产品收益率大概为3%～5%，比银行储蓄略高一两个百分点的收益。

第六，企业债的收益与风险的光谱很长。同样是企业债，风险分布很宽，对应的收益分布也很宽。风险基本上与它的信用评级对应：信用评级越高，风险越低，信用评级越低，风险越高。

风险等级最低的是AAA级的一些企业债，它的风险和收益基本和银行的理财产品差不多。AAA级以下的企业债信用评级逐渐变低，有A级，甚至是B级，乃至C级、D级、E级、F级……我们一般将C级以下的债券称为“垃圾债券”。“垃圾债券”不代表就不是好的债券，只不过它的信用等级较低。信用等级低，收益相应地就较高，因为风险与收益对等。

第七，基金的种类也有很多，收益的光谱也很宽，从保本基金、债券基金（其回报也跟理财产品差不多——3%到5%）到平衡基金、股票基金（预期收益可达到10%左右）不等。

第八，直接投资股票的预期收益率大约是10%到15%。买房子的预期收益率也是大约10%到15%。房产的收益分为两块：一是租金收益，二是房子增值的收益。

还有一种是信托产品。信托的收益与风险关系有其不同之处。信托的收益率接近10%，但它的风险显著低于同等收益水平的其他理财产品，比较接近于债券的风险程度。信托之所以能在风险收益比中获得优势，有两个前提条件：一是它的起买本金较高，二是它的流动性很低，一般购买后必须到期才能赎回。这两个特点使信托在风险收益比上占有一定优势。

第九，还有一类较特殊的产品就是黄金与收藏品。但是，它们的风险性和收益性，与前面讲的金融产品不可同一而论。例如，黄金的预期收益——即使赶上通胀率——也只有2%、3%，同时风险非常高。收藏品的收益则更不好说，但从长期平均来看，也只是达到与通胀率持平的水平。