2018-04-02 比气长之现金流比率

D6 现金流量比率

概念与公式

现金流量比率=营业现金流量/流动负债

营业现金流量：企业通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金

​流动负债：又称短期负债，指的是一年内要偿还的债务

判断指标

现金流量率>100% 企业赚回的现金较多

                     <100% 入不敷出

例子

百货行业王府井

2017年度现金流量比率：（2,057,656,037.83/7,254,714,685.36）*100%=28.36%

王府井的现金流量比，自2013年到2015年较为恶化之后，在2017年实现了增长。

虽然远没达到大于100%的指标，但因为百货超市为收现企业，所以资金回笼较快，拥有28%的现金流量去覆盖流动负债，以备不时之需，仍算上稳健。

对比百货同行，我们可以发现仅“徐家汇”拥有现金流量比高达73%, 及百达集团的41%之外，其它多数百货都是在20%以内因此，王府井的17.21%仍是中规中矩。

百货超市企业，因为是收现企业，所以现金流量比较低，但如果遇到重资产及资产周转率较慢的行业，则需要特别关注。

同时我们发现，其中居然有“负数”的现金流量比，“负债”不可能是负数的，这说明分子“经营活动的现金净值”为负数，先不说够不够还短期负债，单就“经营活动为净流出”就已经让企业处于风险之中。