财务成本管理复习备考

2019-11-15长期偿债能力比率

2019-11-15  本文已影响0人  开弓TODAY

    1.与短期偿债能力的比较

           a.短期偿债能力:关注流动资产/流动负债,只考察还本的能力不考虑付息的能力,全是正向指标

           b.长期偿债能力:关注总资产/总负债,或长期资本/长期负债;既考察还本,又考察付息的能力;既有正向指标,又有反向指标。

      2.存量指标(还本能力,反向指标)

           a.资产负债率:负债/资产

                 是长期偿债能力的反向指标,既能体现偿债能力,也能体现举债能力;基准值通常是50%

           b.产权比率:负债/所有者权益

           c.权益乘数:资产/所有者权益

                 b和c是常用的账务杠杆比率。代表负债的比例;影响资产净利率和权益净利率间的关系,影响权益净利率的风险。

           abc三个比率是等效的(知其一可求其他二个),都是反向指标(资产负债表:X1法则形象地表示)

           d.长期资本负债率:长期负债/长期资本

      3.流量指标(付息能力,正向指标)

           a.利息保障倍数:息税前利润/利息费用,息税前利润(代表企业经营收益)=净利润+所得税费用+利息费用,其中分母的利息费用包括费用化的利息(计入利润表的)和资本化的费用(计入资产负债表的),即举债要付的利息,分子的利息费用是费用化的利息(计入利润表的);基准是1(等于1也很危险);

           b.现金流量利息保障倍数:经营现金流量净额/利息费用

      4.现金流量债务比:经营现金流量净额/债务总额(正向指标),表明用经营现金净流量偿付全部债务的能力

      5.表外因素:或有负债之担保事项、或有负债之未决诉讼、承诺事项之租赁承诺(经营租赁)

      6.现金开头的财务比率总结

           a.现金比率:现金资产/流动负债

           b.现金流量比率:经营现金流量净额/流动负债

           c.现金流量利息保障倍数:经营现金流量净额/利息费用

          d.现金流量债务比:经营现金流量净额/债务总额(最能反映举债能力)

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