低风险理财——国债逆回购，不能作为资产增值的闲暇投资
01 国债逆回购是什么？
- 概念
国债逆回购的本质可以理解为：一种短期贷款。
- 管理方
把钱借给别人，获得固定的利息；别人用债券作为质押，由深圳和上海证券交易所监督。
所以，到期别人会不会不还？不存在的。
- 门槛
上海证券交易所：
至少 10 万元，以及 10 万的整数倍。
深圳证券交易所：
1000 元，以及 1000 元的整数倍。
- 资金赎回周期
资金 T+N+0 日可用，比如 1 天期逆回购，第二天资金就可以在场内用于购买股票，如果取现需要 T+N+1 日。
- 类别及历史收益
国债逆回购的品种很多，期限从 1 天到 182 天不等。利息随市场的波动，也就是说，市场上缺钱了，利息就会被推高，有多高呢？看下面的图：
可以看到，国债逆回购品种之一 GC001 历史最高能够被推高到年化收益 65%
1000.jpg
02 国债逆回购的特点
-
安全性好，无风险，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；
-
收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达 65%；
-
操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；
-
流动性好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；
-
手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10 万的话，做一天逆回购就是 1-2 元，做两天的，就是 2-4 元，以此类推。
03 风险如何控制？
国债逆回购的利息在购买的时候已经确定了，所以后期无论这个品种的逆回购价格怎么变动，我们的收益也是按照当初购买时定下来的利息计算。
凡是理财产品都有风险，哪怕银行也是，因为你不能保证哪天银行倒闭，发生战争或者自然灾害。这些是极低概率会发生的，如果这点意识都没有，还是抱着现金睡觉比较踏实。
国债逆回购可能会出现亏损的情况是，我们购买时候的利率太低了，燃鹅我们要给证券商等官方交公粮，这个手续费是逃不掉的，所以当利息低到不能覆盖手续费，那就可能理财不成倒贴笔银子。
不过手续也很低，比如一天期的手续费是 10 万交易收取 1 元手续费，详细的如下：
国债 1、2、3、4 天回购佣金水平为 10 万元 1 天 1 元；
7 天回购，10 万元每笔 5 元；
14 天回购，10 万元每笔 10 元；
28 天回购，10 万元每笔 20 元，
28 天以上回购，10 万元每笔 30 元封顶。
佣金通常介于收益的 4% 至 6% 间。
举例：
100 万元做国债一天逆回购 GC001
1、收益：取 2011 年 6 月 23 日 (周四) 当日报价中间价 8.825(当日开盘价 7.5，最高 10.15)计算，当日取得收益：100 万 * 8.825%/360=245.14 元。
2、佣金：100 万 * 0.001%=10 元。
3、资金回款：245.14-10=235.14 元。
4、纯收益率：年化利率 = 235.14*360/1000000=8.465%
04 如何购买？
只要购买就等着收钱，不用操太多心。
- 第一步 去开户
国债逆回购需要一个证券账户，也就是股票账户，能够交易股票的肯定可以交易国债逆回购。关于券商的选择，可以看这篇文章：小白理财之可转债：给我 6 年，稳赚不赔
- 存钱
按照深沪市的标准，在券商账户内有一定的余额。
- 购买
在 APP 中选择国债逆回购或者在股票交易界面输入代码以下代码。
- 设置价格
系统会首先给出一个初始价格，允许我们修改，但是不建议修改过高，现价比较容易成交。
上交所回购品种
1 天国债回购（GC001 代码 204001）
2 天国债回购（GC002 代码 204002）
3 天国债回购（GC003 代码 204003）
4 天国债回购（GC004 代码 204004）
7 天国债回购（GC007 代码 204007）
14 天国债回购（GC014 代码 204014）
28 天国债回购（GC028 代码 204028）
91 天国债回购（GC091 代码 204091）
182 天国债回购（GC182 代码 204182）
深交所回购品种
1 天国债回购（R－001 代码 131810）
2 天国债回购（R－002 代码 131811）
3 天国债回购（R－003 代码 131800）
4 天国债回购（R－004 代码 131809）
7 天国债回购（R－007 代码 131801）
14 天国债回购（R－014 代码 131802）
28 天国债回购（R－028 代码 131803）
91 天国债回购（R－091 代码 131805）
182 天国债回购（R－182 代码 131806）
05 技巧
购买国债逆回购的技巧主要有两个：
- 时机
天时地利人和，地利与人和我们现在都有了，就等待一个好的时机，这个时机一般会出现在月末、季末、节日过后，每年都是这样，尤其是节后，冲击只有几天，两三天应该就没了。
我们可以在 APP 内设置价格提醒，这样就不用每天盯着利率了。如下图：
image.png
- 还是时机
国债逆回购出了一个新规定，我们不用关注新规定的具体事项，只需要记住：
| 参与日期 | 参与品种 | 实际占款天数 |
|---|---|---|
| 周四 | 1 天期 | 3 天 |
| 周四 | 3 天期 | 4 天 |
| 周五 | 1 天期 | 1 天 |
| 周五 | 3 天期 | 1 天 |
实际占款天数就是能够被计算利息的日子，可以看得出来，一周当中周四是最划算的。
总之，** 月末、季末、节日过后的周四买入国债逆回购准没问题 **
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