读书会026丨股票大作手操盘术：投机，是世界上最具魔力的游戏
你是否适合这个游戏？
股票投资并不适合所有人。就像不是所有人都能当外科医生，所有人都能当律师一样。但奇怪的是，在股市机会面前好像人人都觉得自己能够抓到。
人们的关注点从来都是直奔主题的：“我怎样才能从股市中挣到钱？”
年轻的利弗莫尔还会解释：想要从股市中多快好省地赚钱不太现实，你总是会碰上各种麻烦。而到了后来，答案只变成了一句硬邦邦的“不知道。”
至于原因你只要换一个场景就可以一目了然。对面是一位著名的外科医生，你对他说：“一位大人物心脏病发，我只要抓到这个机会就可以一战成名，他会付给我一大笔酬金，好了，现在你告诉我应该怎么做吧！”
是不是想想就觉得无比荒谬。
股票投资成功所需要的专业知识也许并没有心脏手术那么复杂，但是你指望一个外行仅仅凭借别人的只言片语就能赚钱，那也真的太小看这个市场了。
投机是一门严肃的生意，所有参与到股市事业中的人都要下定决心认真学习，一分耕耘，方能有一分收获。
意见千错万错，市场永远不错
有一派投资者认为“市场先生”会犯错，他们会认为自己远远比“市场先生”更加了解目标公司并能够正确评估公司的价值，而在有的时候市场会表现得很愚蠢，该上涨的时候反而下跌。他们会在市场先生犯错的时候行动。
而我信奉的是另一派的思路：市场永远是对的，而这也是利弗莫尔的思路。这二者是投资哲学的不同，并没有孰优孰劣之分，两派思路均有投资大师存在。我仅就自己的思路往下展开。
比如说出现一条看涨或者看跌的新闻，这个时候你不能草率地认定自己的看法，而是要等到市场变化已经验证了你的意见的时候，才能确认自己的判断，也许市场未必会如你倾向认为的那样运行。
此时此刻，你必须完全抛弃自己对市场的个人意见，将注意力百分百地转向市场变化本身。除非市场按照你的个人意见变化，否则个人意见就一文不值。
然后利弗莫尔举了一个过早行动的例子。
比如说某只股票当前的成交价是25美元，它已经在22美元到28美元的区间里维持了相当长的时间。你相信这只股票最终会攀升到50美元。
如果你立刻采取行动，在25美元买入，接下来非常有可能刚刚下单，市场就走向了相反的方向，行情越来越焦灼，你也越来越不自信，于是平仓离开市场。之后过了几天，行情好像又要开始上涨了，再一次杀入之后，市场就再度转而下跌。你开始怀疑自己的看法，第二次止损出局。
终于，第三次机会来了。而你由于前两次急于求成犯下错误，这一次可能会失去勇气，可惜的是，这是真正地启动，你错过了牛股。
正确的做法是一定要保持耐心。要等这只股票真正走出最小阻力方向，比如说上涨到30美元。只有到了这个时候你才能确认自己的想法已经被证实，这只股票必定已经进入了非常强势的状态，否则根本不可能达到30美元的高度。
而如果你过早的买进，结局很可能是左等右等被折磨得疲惫不堪，在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸。
事实上你必须耐心等待，选择一个关键的时点来投入第一笔交易，在这个时点上市场运动的力度如此强大，它将一直向前冲。这只股票之所以继续向前冲，不是因为你的操作，而是因为它背后的力量非常强大，它不得不向前冲。
利弗莫尔说，从他的经验足以证明，真正从投机买卖得来的利润都是那些从一开始就一直盈利的头寸。
利润总能照顾自己，亏损永远不会自动了结
利弗莫尔曾经数次破产，有人问他：“为什么你有那么丰富的经验，还能让自己干这种蠢事呢？”他回答说：“答案很简单，因为我也有人性的弱点。”
心怀希望是人类显著的特点之一，而恐惧担忧则是另一个。但是如果你将希望和恐惧这两种情绪搅进来，就会面临一个极为可怕的危险：在本该恐惧的时候，满怀希望，本该满怀希望的时候，恐惧不安。
举个例子来说，你在30美元的位置买进了一只股票，第二天它急速拉升到32美元，在盈利面前你会变得充满恐惧，担心利润化为乌有，于是立刻平仓卖出，落袋为安。
利弗摩尔说的好：“既然这两个点的利润昨天还不存在，为什么现在却担心它会失去呢？ 只要这只股票的表现对头，市场对头，就不要急于套现，你必须要相信自己是正确的，因为如果不是，你根本就不会有利润。”
这个时候要做的是让利润奔跑，它最终会成长为一笔很可观的利润，只要市场的表现正常就坚持到底。
相反，如果你在30美元的位置买进某只股票，第二天它下跌到了28美元，你也许并不会担心这只股票有问题，只把当前的变化看作一时的反向波动。其实这种时刻，你本该忧心忡忡的，因为它证明你当初的判断是错误的，也许明天会再跌两个点，下周会亏损五个点、十个点。
投机者必须要对当初的小额亏损采取止损措施，以确保不会蒙受巨大损失，这样一来他就能维持自己账户的生存。如果你还想继续留在牌桌上，那么要小心守护自己的本钱。留得青山在，不怕没柴烧。
没有永远的王者
有人认为利弗莫尔是一个纯技术派，事实上，他对于公司基本面的关注深度甚至超过了某些自诩的价值投资者。那些投资者认为；“我不用担心股票行情波动，也不用担心经纪人催着追缴保证金，我买股票是为了投资，从来不投机，如果股票价格下跌早晚会涨回来。”
确实这些投资者买进这些股票的时候，是看好他们的价值，但是市场瞬息万变，这些股票的基本面可能也会发生巨大的变化。他们的价值会受到各种复杂形势的考验和影响。
1902年纽黑文铁路公司的股票价格是255美元，1906年圣保罗公司的股票价格是199美元，芝加哥西北公司的股票价格是240美元，大北方铁路公司的股票是348美元，当时这些公司业绩出色，投资者都享受到了丰厚的红利。
而到了1940年，纽黑文铁路公司的股价是0.5美元，芝加哥西北公司的股价是0.31美元，大北方铁路公司的股价是26美元。而圣保罗公司的股价已经是0.25美元了。
因此利弗摩尔才会说：“类似的股票，我可以轻轻松松就能列举数百只。他们曾经风行一时，被看作稳赚不赔的金边投资，然而今天却一文不值，几乎没有投资价值。让人感慨的是，当初那些保守的投资者只能眼睁睁看着财富不断消减，最终随风消散。”
而在今天一家公司的兴衰速度会更快。2015年的乐视网还是中国互联网的新生力量受到众人追捧，而今天股价已然跌去了93%。
所以就算你对于自己的判断再自信，也要记得市场不会出错。到了第四阶段，什么股票都要走人，否则你也许永远没有机会解套了。
谢谢你的阅读。
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